Hari ini, produk derivasi kuda hitam yang melampaui volume transaksi 100 juta dolar AS, apakah DeriW akan menjadi Hyperliquid berikutnya?

Penulis: Liao Liao

Bursa derivatif terdesentralisasi (Perp DEX) telah menjadi salah satu jalur terpanas di pasar saat ini.

Di satu sisi, dalam beberapa tahun terakhir, Perp DEX terus menggerogoti pangsa pasar bursa derivatif terpusat (Perp DEX). Data dari The Block menunjukkan, rasio volume perdagangan kontrak di DEX dibandingkan dengan volume perdagangan kontrak di CEX telah terus meningkat dalam beberapa tahun terakhir, dan baru saja mencapai puncak sejarah sebesar 8,8% pada bulan Agustus yang baru saja berlalu.

Di sisi lain, ledakan popularitas Hyperliquid secara langsung membuka batasan valuasi untuk proyek-proyek semacam ini. Dengan semakin banyaknya dana dan talenta yang masuk, seluruh lintasan Perp DEX memasuki periode percepatan perkembangan. Setelah Hyperliquid, Ethereal, EdgeX, Lighter, dan banyak inovator produk derivatif lainnya muncul dengan mekanisme yang lebih inovatif atau produk yang lebih terfokus, bersiap untuk mengambil alih gelombang kedua dari ledakan lintasan ini. Sementara itu, DeriW yang baru diinkubasi oleh CoinW dengan efisiensi dana yang paling ekstrem dengan cepat menunjukkan taringnya, dan diharapkan menjadi kandidat unggulan dalam kompetisi Perp DEX putaran baru.

####DeriW: DEX Perp tanpa biaya pertama di seluruh jaringan

DeriW diposisikan sebagai DEX Perpetual "nol biaya" generasi baru, platform ini diperkirakan dapat mendukung ratusan jenis aset perdagangan yang berbeda, dengan izin maksimum menggunakan leverage 100 kali, untuk memenuhi kebutuhan pengguna dengan kecenderungan risiko yang berbeda. DeriW dikembangkan oleh tim CoinW yang memiliki delapan tahun pengalaman dalam bidang kontrak berjangka, sambil mempertahankan pengalaman pengguna yang dapat bersaing dengan layanan terpusat, juga mewujudkan transparansi dan keandalan terdesentralisasi. Secara keseluruhan, keunggulan inti DeriW terletak pada empat aspek berikut.

Satu dari keunggulan inti DeriW, yaitu keunggulan biaya yang ekstrem. DeriW menggunakan mekanisme "kolam dana tertutup berayun (PendulumAMM)" yang unik, sehingga memungkinkan perdagangan tanpa biaya dalam kondisi tertentu; sementara itu, perdagangan di DeriW juga sepenuhnya tanpa biaya Gas; mengenai biaya transaksi, DeriW hanya mengenakan biaya 0,01% yang merupakan persentase terendah di industri dan jauh lebih rendah dibandingkan pesaing lain seperti Hyperliquid (0,045%).

• Odaily Catatan: Apa yang disebut PendulumAMM adalah mekanisme perdagangan kolam dana baru yang diciptakan oleh DeriW. Berbeda dengan mekanisme pencocokan buku pesanan tradisional yang memerlukan pencocokan antara pesanan beli dan jual, PendulumAMM dapat secara real-time menerima semua permintaan perdagangan yang diajukan oleh pengguna, mewujudkan "pesan langsung diproses". Selain itu, berkat efisiensi modal yang lebih tinggi dari PendulumAMM, penyedia likuiditas juga dapat memperoleh hasil tahunan yang cukup besar.

Kedua adalah keunggulan kinerja. DeriW berjalan di atas jaringan Layer 3 DeriW Chain, yang dapat mewarisi keamanan Ethereum sambil terintegrasi secara mulus dengan infrastruktur Layer 2 (Arbitrum), arsitektur kombinasi multi-layer Rollup ini dapat mengatasi batasan kinerja arsitektur tradisional, mendukung hingga 80000 transaksi per detik dan secara efektif mengatasi masalah "lambat", "macet", dan "penurunan tekanan tinggi" yang dialami oleh DEX Perp tradisional. Selain itu, DeriW juga dapat menyediakan layanan akses API yang mudah, untuk memenuhi kebutuhan pengguna perdagangan frekuensi tinggi.

Ketiga adalah keunggulan transparansi. DeriW mengadopsi arsitektur pengembangan yang sepenuhnya terdesentralisasi, semua proses transaksi diselesaikan di blockchain, dan dapat dilihat melalui penjelajah blok DeriW (** kemungkinan "kotak hitam" potensial Perp CEX.

Keempat adalah keuntungan keamanan. Dukungan dari CoinW sudah tidak perlu dijelaskan lagi, desain non-kustodian dari DeriW juga dapat memastikan pengguna sepenuhnya mengendalikan keamanan aset mereka, platform ini telah menyelesaikan desain kontrak oleh perusahaan keamanan pihak ketiga CertiK, dan di masa depan akan tetap melakukan audit secara berkala untuk menjamin keamanan sistem jangka panjang.

####Data pencapaian: Sosok kuda hitam telah muncul

Berdasarkan keuntungan di atas, DeriW memberikan pengalaman yang baik bagi dua kelompok pengguna utama, yaitu penyedia likuiditas dan trader. Di satu sisi, model PendulumAMM dapat menjamin efisiensi penggunaan dana sambil menyeimbangkan permintaan pasar, sehingga memaksimalkan pengembalian bagi peserta — seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini, penyedia likuiditas DeriW telah mencatat pengembalian tahunan yang umumnya positif dalam beberapa periode terakhir, dengan APR tertinggi bahkan mencapai 351,62%; di sisi lain, trader di atas DeriW juga dapat menikmati biaya yang lebih rendah dan kecepatan perdagangan yang lebih lancar, sambil memilih rasio leverage yang lebih tinggi, sehingga dapat menjalankan strategi perdagangan yang lebih efisien dan fleksibel.

Sejak peluncuran mainnet pada 4 Agustus, DeriW telah menarik 22.647 pengguna perdagangan dalam waktu kurang dari sebulan, dan total volume perdagangan historisnya telah dengan cepat melampaui angka 100 juta dolar AS.

####Kesempatan Early Bird: keuntungan dan airdrop dua-duanya terjamin

Setelah peluncuran di mainnet, DeriW juga meluncurkan program insentif poin Supernova+ untuk pengguna early bird pada 6 Agustus. Selama periode program, pengguna dapat melakukan transaksi di DeriW tanpa biaya dan juga mendapatkan insentif poin, sehingga dapat memperoleh potensi keuntungan airdrop di samping keuntungan dari transaksi.

Secara spesifik, selama periode acara, pengguna akan mendapatkan 5 poin DER+ untuk setiap transaksi 50 USDT. Poin DER+ adalah bukti inti untuk airdrop token DeriW TGE di masa depan, jumlah poin akan secara langsung menentukan bagian airdrop, semakin banyak poin yang dimiliki, semakin banyak airdrop yang didapat. Selain transaksi langsung, pengguna juga dapat mengonfirmasi hubungan rekomendasi dengan lebih banyak pengguna melalui tautan rekomendasi. Setelah terikat, pemberi rekomendasi akan terus menerima hadiah poin rekomendasi sebesar 300% dari poin transaksi orang yang direkomendasikan.

Saat ini, antarmuka khusus untuk acara Supernova+ DeriW akan menyediakan peringkat poin secara real-time, di mana pengguna dapat memeriksa data poin mereka secara real-time melalui halaman ini. Dengan mempertimbangkan prospek perkembangan DeriW dan skala poin real-time, karena proyek ini masih dalam tahap awal, persaingan poin di sekitar DeriW sementara ini belum "menggulung", sehingga dapat diharapkan dengan relatif optimis mengenai keuntungan airdrop yang terkait dengan poin DER+.

Perlu dicatat bahwa perdagangan kontrak itu sendiri memiliki risiko tertentu, oleh karena itu tidak disarankan bagi pengguna untuk "hanya melakukan" volume perdagangan demi poin. Strategi yang lebih rasional adalah menggabungkan perubahan pasar dan melakukan perdagangan di DeriW yang sesuai dengan penilaian diri sendiri. Dalam jangka panjang, selain keuntungan dari perdagangan dan harapan airdrop yang menyertainya, keunggulan biaya DeriW dibandingkan pesaing lainnya juga akan mulai terlihat, membantu pengguna mencapai "pengurangan biaya dan peningkatan pendapatan" dalam periode yang lebih lama.

####Perp DEX kompetisi memasuki babak kedua, bagaimana prospek DeriW?

Melihat sejarah perkembangan jalur Perp DEX, Hyperliquid mungkin dianggap sebagai pemenang paruh pertama - di era di mana aset kripto asli menjadi objek perdagangan utama, Hyperliquid telah membentuk kebiasaan bagi sejumlah pengguna untuk melakukan perdagangan kontrak di blockchain, sekaligus dalam beberapa hal merebut sebagian kekuasaan penetapan harga aset kripto asli dari raksasa terpusat.

Dan seiring dengan kemajuan tren tokenisasi saham, kepatuhan stablecoin, "era segala sesuatu di blockchain" akan segera tiba. Melihat ke depan, objek transaksi di blockchain tidak akan terbatas hanya pada aset kripto asli, tetapi akan secara bertahap diperluas ke saham, obligasi, sumber daya besar, dan berbagai jenis aset dunia nyata; pada saat yang sama, sistem perdagangan terdesentralisasi yang telah mengatasi tantangan kinerja dan keamanan akan memberikan dampak yang signifikan pada sistem perdagangan terpusat yang rumit di dunia keuangan tradisional.

Dalam lingkungan besar seperti itu, semakin banyak aset, dana, dan pengguna akan berbondong-bondong ke blockchain, yang juga akan memicu kompetisi di babak kedua jalur Perp DEX, dan skala kompetisi baru ini akan jauh melebihi beberapa tahun terakhir. Menghadapi ledakan besar di jalur ini, DeriW memilih strategi "tarif ekstrem" yang tampaknya paling sederhana tetapi paling kuat untuk mencapai kompetisi yang berbeda - seiring dengan pertumbuhan skala pasar yang terus meningkat, keunggulan ini dari DeriW hanya akan semakin jelas, bahkan diharapkan dapat menjadi titik pecah dalam kompetisi babak kedua Perp DEX.