CRP-1 datang: Penjelasan lengkap tentang regulasi baru aset enkripsi di Hong Kong, dunia kripto akan diubah.

Judul asli: Regulasi enkripsi baru Hong Kong telah datang, penjelasan rinci tentang CRP-1 dan dampaknya terhadap pasar

Penulis asli: Tim Hukum Xiao Za

Sumber asli:

Disusun oleh: Daisy, Mars Finance

Perhatikan dengan seksama persyaratan baru apa saja yang ada di CRP-1, bandingkan dengan kebijakan regulasi di negara dan daerah lain, lalu bicarakan tentang dampak perubahan ini bagi para pemain di dunia cryptocurrency.

Di bawah dorongan gelombang inovasi teknologi, skala pasar aset kripto global mengalami ekspansi yang tajam, sementara itu, serangkaian masalah risiko seperti fluktuasi harga yang tajam dan pencucian uang juga terungkap, membuat kebutuhan untuk pengawasan yang efektif menjadi sangat mendesak. Pada bulan September 2025, Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) mengeluarkan draf konsultasi untuk modul baru CRP-1 "Klasifikasi Aset Kripto" dalam "Buku Panduan Kebijakan Pengawasan Perbankan" (SPM) kepada industri perbankan lokal, bertujuan untuk menyelaraskan dengan standar pengawasan internasional, dengan membangun sistem pengawasan yang memperhatikan pengembangan inovasi dan pencegahan risiko, menyediakan pedoman yang jelas bagi industri perbankan untuk terlibat dalam bisnis terkait aset kripto.

Selanjutnya, tim Sajia akan membawa semua orang untuk melihat dengan cermat apa saja persyaratan baru untuk CRP-1, membandingkannya dengan kebijakan regulasi di negara dan daerah lain, lalu membahas dampak perubahan ini bagi para pemain di dunia kripto.

01 Hong Kong CRP-1 Penjelasan Inti Aturan Baru

(I) Definisi Dasar: Cakupan Pengawasan dan Objek yang Diterapkan

CRP-1 peraturan baru terlebih dahulu menetapkan batasan yang jelas untuk pengawasan aset enkripsi, yang menjadi dasar yang baik untuk pelaksanaan selanjutnya. Secara spesifik, peraturan baru mendefinisikan aset enkripsi sebagai: yang terutama bergantung pada kriptografi dan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) atau teknologi serupa; dapat digunakan untuk tujuan pembayaran atau investasi, atau untuk mendapatkan barang atau jasa. Namun, dengan jelas menyatakan bahwa mata uang digital yang diterbitkan oleh bank sentral tidak termasuk dalam cakupan ini, sehingga dapat mendefinisikan aset enkripsi secara tepat dan membedakan mata uang digital yang sah, mencegah pengawasan yang terlalu luas.

Dalam hal objek pengawasan, peraturan baru mengatur semua lembaga keuangan berlisensi di Hong Kong, seperti bank resmi, bank berlisensi terbatas, dan perusahaan yang menerima simpanan. Lembaga-lembaga ini merupakan bagian penting dari sistem keuangan Hong Kong, dan bisnis enkripsi yang mereka jalankan secara langsung mempengaruhi stabilitas keuangan. Dengan memasukkan mereka ke dalam pengawasan, risiko dapat dikendalikan dari sumbernya.

Dalam pengendalian risiko, peraturan baru mengadopsi strategi "tidak ada yang terlewatkan". Baik aset enkripsi yang dimiliki bank itu sendiri, risiko yang timbul dari membantu klien dalam menyimpan dan memperdagangkan aset enkripsi, maupun risiko yang muncul dari kontak tidak langsung dengan aset enkripsi melalui produk derivatif keuangan, semuanya harus dikelola. Dengan cara ini, institusi keuangan tidak dapat mencari celah untuk menghindari pengawasan, dan semua risiko terkait aset enkripsi dapat dikelola dengan ketat.

(II) Klasifikasi Inti

Klasifikasi risiko adalah logika inti dari peraturan baru CRP-1, yang membagi aset enkripsi menjadi kelompok 1 (risiko rendah) dan kelompok 2 (risiko tinggi) berdasarkan kemampuan mereka untuk meredakan risiko. Melalui tabel di bawah ini, teman-teman dapat dengan mudah melihat klasifikasi intinya.

02 CRP-1 dan Keterkaitan serta Perbedaan dengan Aturan Internasional (Standar BCBS)

(1) Logika inti standar BCBS

Komite Pengawas Perbankan Basel (disingkat BCBS) sebagai lembaga pengawas perbankan global yang utama, pada bulan Desember 2022 menerbitkan "Penanganan Hati-hati terhadap Risiko Paparan Aset Enkripsi", dan pada bulan Juli 2024 meluncurkan "Revisi Standar Aset Enkripsi", yang membangun kerangka pengawasan aset enkripsi yang seragam secara global, dengan logika inti yang dapat dirangkum sebagai "Pengelompokan Risiko dan Pengendalian Hati-hati."

Dalam tujuan regulasi, standar BCBS berfokus pada "mengendalikan risiko aset kripto dan memastikan kecukupan modal bank", untuk menghindari penyebaran risiko aset kripto ke sistem perbankan tradisional dan menjaga stabilitas keuangan global. Dalam kerangka inti, BCBS mengklasifikasikan aset kripto berdasarkan risiko menjadi "Kelompok 1" dan "Kelompok 2", menetapkan persyaratan modal yang ketat untuk aset berisiko tinggi, sekaligus mendorong kolaborasi regulasi global untuk menghindari arbitrase regulasi.

Peluncuran standar BCBS berasal dari perkembangan cepat dan akumulasi risiko di pasar aset kripto global, yang bertujuan untuk memberikan tolok ukur regulasi yang seragam bagi bank-bank internasional yang aktif, menyeimbangkan "stabilitas keuangan" dan "inovasi yang bertanggung jawab", serta menyediakan kerangka acuan bagi otoritas regulasi di berbagai negara.

(II) Keterkaitan CRP-1 dengan BCBS

CRP-1 peraturan baru dan standar BCBS memiliki kesamaan pemikiran di banyak aspek kunci, menunjukkan bahwa Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional mengikuti langkah-langkah regulasi global.

Dari segi klasifikasi aset, CRP-1 membagi aset enkripsi menjadi "Kelompok 1" dan "Kelompok 2", sementara BCBS membaginya menjadi "Grup 1" dan "Grup 2". Kriteria inti dari klasifikasi mereka adalah melihat kemampuan aset untuk mengendalikan risiko. Misalnya, stablecoin yang sesuai dengan peraturan, yang merupakan aset dengan risiko rendah dan cukup dapat diandalkan, termasuk dalam "Grup 1" di BCBS, dan sesuai dengan "Kelompok 1" di CRP-1. Selain itu, kedua belah pihak mengharuskan aset semacam itu memiliki regulasi hukum yang jelas dan harus melakukan pengendalian risiko dengan baik; untuk aset dengan risiko tinggi, kedua belah pihak menetapkan peraturan ketat tentang berapa banyak dana yang harus disiapkan oleh lembaga keuangan untuk mengendalikan risiko, yang sepenuhnya mencerminkan filosofi "semakin besar risikonya, semakin ketat pengawasannya".

Dalam hal persyaratan pengawasan dana, CRP-1 pada dasarnya melanjutkan pemikiran pengelolaan hati-hati BCBS. BCBS menetapkan bahwa untuk aset enkripsi berisiko tinggi tertentu, lembaga keuangan perlu menyiapkan dana yang setara dengan 1250% dari nilai aset untuk menghadapi risiko, CRP-1 juga menggunakan standar yang sama untuk aset "kelompok 2b"; untuk aset enkripsi yang likuiditasnya baik, BCBS mengharuskan untuk diperdagangkan di bursa yang patuh dan mencapai skala pasar tertentu, persyaratan CRP-1 untuk aset "kelompok 2a" juga serupa, yang mengharuskan perdagangan di bursa yang teratur, serta menetapkan ambang pasar dan volume perdagangan, memastikan bahwa dana yang diinvestasikan sesuai dengan risiko aset.

Selain itu, CRP-1 dan BCBS secara khusus menekankan perlunya pengawasan yang komprehensif, baik untuk aset enkripsi yang dimiliki oleh bank itu sendiri, maupun untuk aset yang terlibat dalam layanan yang diberikan kepada pelanggan, bahkan risiko yang terkait secara tidak langsung harus dimasukkan dalam lingkup pengawasan, untuk menghindari munculnya "zona abu-abu" yang tidak terawasi, dan mencapai tujuan pengawasan global yang seragam.

03 CRP-1 Peraturan Baru dan Dampaknya terhadap Pengguna Aset Enkripsi

Setelah penerapan peraturan baru CRP-1, ada penyesuaian besar dalam bisnis perbankan enkripsi, yang langsung mempengaruhi masalah yang dihadapi teman-teman kita dalam membeli, menyimpan aset enkripsi, serta penggunaannya.

Pertama, tentang pilihan perdagangan, peraturan baru telah "mengencangkan" aset dan saluran yang dapat diperdagangkan. Aset berisiko tinggi tipe 2b, seperti beberapa NFT dan token pemerintahan, tidak lagi diperbolehkan untuk diperdagangkan oleh bank, hanya bisa ke platform lain, tetapi platform-platform ini mungkin tidak terlalu dapat diandalkan; aset tipe 1 yang patuh memang aman, tetapi jenis yang dapat dipilih menjadi lebih sedikit; aset tipe 2a harus diperdagangkan di bursa berlisensi, dengan proses pembukaan akun yang lebih ketat dan ambang batas yang lebih tinggi. Selanjutnya, tentang keamanan aset, peraturan baru memang membuat penyimpanan aset lebih aman, meskipun platform mengalami masalah, kita masih bisa mendapatkan kembali uang kita lebih dulu, tetapi persyaratan anti pencucian uang terlalu ketat, ruang privasi individu menjadi lebih kecil, dan fluktuasi harga aset yang berbeda juga tidak sama lagi.

Bagi teman-teman yang memegang aset seperti NFT kelas 2b dan token tata kelola, tim Sa Jie menyarankan untuk memilih platform yang diatur oleh Otoritas Moneter Hong Kong atau memiliki kualifikasi kepatuhan internasional, jangan menempatkan semua aset di satu tempat; pengguna yang menyukai aset yang patuh kelas 1 dapat mengandalkan keamanan bank, tetapi harus menerima bahwa barang yang bisa dibeli lebih sedikit; bagi teman-teman yang memperdagangkan aset kelas 2a, ingat untuk menyiapkan semua dokumen seperti KTP, kartu bank, dan sebagainya, untuk menghadapi pemeriksaan ketat dari bursa. Tidak peduli aset apa yang Anda miliki, Anda harus merencanakan kembali portofolio investasi, memperhatikan perubahan biaya bank, dan harus menikmati perlindungan keamanan yang dibawa oleh peraturan baru, serta menemukan keseimbangan antara perlindungan privasi dan kemudahan operasional.

Ditulis di akhir

Secara keseluruhan, dapat diketahui bahwa peraturan baru CRP-1 Hong Kong menunjukkan visi yang signifikan dalam bidang regulasi aset enkripsi, memberikan pemikiran dan arah baru untuk pengembangan industri dan pengendalian risiko.

Sister Sa menyadari bahwa regulasi aset enkripsi di Hong Kong akan memasuki tahap optimasi dinamis dan praktik yang lebih dalam. Di masa depan, lembaga regulasi perlu mengikuti tren internasional, memperkuat kolaborasi aturan lintas batas; pelaku industri harus membangun mekanisme komunikasi kepatuhan yang teratur. Diharapkan Hong Kong memanfaatkan CRP-1 sebagai kesempatan untuk menyempurnakan teknologi regulasi, menyeimbangkan perlindungan investor dan inovasi, dan menjadi contoh regulasi global.