Ketegangan perang dagang AS-China memicu pelarian besar-besaran oleh lembaga! Bitcoin, Ethereum ETF mengalami arus keluar bersih sebesar 755 juta USD dalam satu hari.

Dampak dari peningkatan ketegangan perang dagang antara Tiongkok dan Amerika Serikat, pasar aset enkripsi mengalami peningkatan sentimen penghindaran risiko. Pada hari Senin, 13 Oktober, Bitcoin dan Ethereum Spot ETF mencatat total arus keluar bersih sebesar 755 juta dolar AS, merupakan penarikan terbesar dalam satu hari sejak 19 Agustus. Di antara keduanya, Ethereum ETF mengalami kerugian paling parah, dengan arus keluar bersih sebesar 428,5 juta dolar AS, sementara Bitcoin ETF mengalami arus keluar bersih sebesar 326,5 juta dolar AS, yang menunjukkan bahwa investor institusi telah beralih untuk menghindari risiko. Akibatnya, harga Bitcoin jatuh di bawah 112.000 dolar AS, dan kapitalisasi pasar kripto secara keseluruhan menyusut sebesar 2,8% dalam satu hari, para pedagang sedang menunggu sinyal yang lebih jelas dari negosiasi perdagangan Tiongkok-AS.

Krisis Makroekonomi Meledak: Konflik Perdagangan AS-China Memicu Arus Keluar Dana Terbesar dalam Sejarah ETF

Dalam konteks ketegangan hubungan perdagangan antara China dan Amerika, pasar kripto mengalami tekanan jual yang kuat, yang terutama tercermin melalui saluran ETF Spot.

· Total aliran keluar mencapai titik tertinggi dalam dua bulan terakhir

Menurut data SoSoValue, pada 13 Oktober, total aliran keluar bersih Bitcoin dan Ethereum Spot ETF mencapai sekitar 755 juta dolar AS, menandai penarikan dana harian terbesar sejak 19 Agustus. Arus keluar besar ini mengakhiri tren aliran masuk yang kuat selama dua minggu sebelumnya, di mana Bitcoin ETF secara kumulatif menarik hampir 6 miliar dolar AS (3,24 miliar dolar AS dan 2,71 miliar dolar AS), sementara Ethereum ETF menarik sekitar 1,788 miliar dolar AS (1 miliar dolar AS dan 488 juta dolar AS).

· Ethereum ETF遭遇更重打击

Pada hari penarikan dana tersebut, 9 ETF Spot Ethereum mengalami arus keluar bersih sebesar 428,5 juta USD, melebihi arus keluar 326,5 juta USD dari 12 ETF Bitcoin. Dana ETHA dari BlackRock mengalami kerugian paling signifikan, dengan sekitar 310 juta USD keluar, yang patut dicatat, tidak ada produk Ethereum yang mencatatkan arus masuk dana pada hari itu.

· Bitcoin ETF penebusan terpusat

Penarikan dana ETF Bitcoin terutama terkonsentrasi pada GBTC Grayscale (145,3 juta USD), BITB Bitwise (115,6 juta USD), dan FBTC Fidelity (93,2 juta USD). Meskipun IBIT BlackRock menarik aliran baru sebesar 60,4 juta USD, itu masih belum mampu membalikkan nilai keseluruhan yang negatif.

Lembaga Beralih untuk Menghindari Risiko: Konflik Tarif yang Meningkat adalah Pemicu

Aliran dana yang signifikan kali ini menunjukkan bahwa kekhawatiran investor institusi terhadap risiko makro semakin meningkat, dan mereka telah dengan tegas beralih ke posisi menghindari risiko.

· Tarif dan kontrol ekspor baru

Presiden AS Donald Trump mengumumkan di media sosial bahwa AS akan mengenakan tarif baru sebesar 100% pada semua barang impor dari China, yang akan mulai berlaku pada 1 November. Dilaporkan bahwa langkah ini adalah balasan terhadap kontrol ekspor global yang baru-baru ini diterapkan China pada mineral tanah jarang dan perangkat lunak kunci, yang sangat penting untuk industri manufaktur teknologi tinggi dan kecerdasan buatan.

· Konflik menyebar

Dampak konflik perdagangan sedang meluas, China dan Amerika Serikat bersiap untuk mulai mengenakan biaya pelabuhan baru pada kapal pengangkut komersial satu sama lain mulai pertengahan Oktober 2025. Meskipun pejabat AS menyatakan bahwa kedua belah pihak masih mencari kesepakatan sebelum tenggat tarif pada 1 November, ketidakpastian pasar telah mencapai titik kritis.

Pasar umumnya tertekan: Bitcoin turun di bawah 11,2 ribu dolar AS, koin lain mengalami kerugian besar.

Dipengaruhi oleh kekhawatiran perdagangan yang terus meningkat, keseluruhan kapitalisasi pasar enkripsi kehilangan 2.8% dalam sehari terakhir, dengan total kapitalisasi pasar turun menjadi 3.81 triliun dolar.

· Bitcoin dan Ethereum kedua-duanya turun

Bitcoin dan Ethereum sebagai dua aset dengan kapitalisasi pasar terbesar mengalami kerugian paling parah. Bitcoin sempat turun ke titik terendah 103,000 dolar, turun tajam dari titik tertinggi sejarah baru-baru ini beberapa hari yang lalu. Ethereum turun di bawah 3,700 dolar pada level support kunci. Meskipun keduanya telah pulih sebagian, dalam seminggu terakhir, Bitcoin masih turun sekitar 9.2%, sementara Ethereum turun sekitar 12.5%. Bitcoin turun hampir 3% dalam 24 jam terakhir, jatuh di bawah 112,000 dolar.

· Penurunan altcoin lainnya semakin parah

Pasar secara umum tertekan, BNB mencatatkan penurunan sebesar 10%, sementara Zcash setelah mengalami kenaikan lebih dari 300% dalam 30 hari terakhir, mengalami penarikan mendekati dua kali lipat dari BNB. Penurunan XRP dan Dogecoin juga melebihi 5%.

Sinyal On-Chain dan Dinamika Institusi: Institusi Besar Masih Mengakumulasi

Meskipun harga jangka pendek melemah, data on-chain dan beberapa aktivitas pembelian berkelanjutan oleh institusi menunjukkan sinyal positif yang mendalam di pasar.

· Deleveraging menciptakan kondisi pertumbuhan

Analisis CryptoQuant menunjukkan bahwa penurunan pasar kripto telah memicu likuidasi posisi leverage besar-besaran, yang menciptakan kondisi untuk putaran baru pertumbuhan aset kripto. Rasio Leverage (ELR) yang mengukur rata-rata leverage trader telah turun ke level terendah sejak 2022. Data dari Glassnode menunjukkan bahwa tingkat pendanaan di pasar derivatif kripto juga telah mencapai level terendah sejak pasar bearish 2022, yang biasanya merupakan sinyal bahwa pasar telah mencapai dasar dan bersiap untuk pulih kembali.

· Institusi besar masih mengakumulasi pada harga rendah

Data menunjukkan bahwa Strategy membeli 220 koin Bitcoin (senilai 27,2 juta dolar AS) minggu lalu, dengan total aset yang dikelolanya mencapai 640.250 koin Bitcoin (senilai sekitar 73 miliar dolar AS). Selain itu, BitMine juga memanfaatkan kesempatan penurunan harga untuk membeli tambahan 202.037 koin Ethereum, sehingga total cadangannya mencapai 3,03 juta koin Ethereum, yang merupakan 2,5% dari total pasokan Ethereum.

· Dana baru menargetkan BNB

Menurut laporan Bloomberg, China Renaissance Holdings yang berkantor pusat di Hong Kong sedang dalam pembicaraan untuk menggalang dana sebesar 6 juta dolar, dengan tujuan untuk membentuk sebuah dana yang fokus pada akumulasi BNB, dan berencana untuk mencatatkan sahamnya di pasar saham AS.

Kesimpulan

Sentimen makro perlindungan yang dipicu oleh konflik perdagangan AS-China adalah penyebab langsung aliran dana yang memecahkan rekor dari Bitcoin dan Ethereum ETF. Meskipun dalam jangka pendek, pasar akan terus berada dalam mode menunggu dan melihat, para trader sangat memperhatikan apakah pembelian dalam rentang 108.000 dolar AS hingga 109.000 dolar AS akan muncul kembali, serta apakah 112.000 dolar AS dapat dipertahankan. Namun, dalam jangka panjang, indikator on-chain menunjukkan bahwa leverage pasar telah dibersihkan, dan akumulasi berkelanjutan oleh institusi besar seperti Strategy dan BitMine menunjukkan bahwa investor nilai sedang memanfaatkan kepanikan untuk melakukan akumulasi. Arah pasar kripto di masa depan akan sangat bergantung pada hasil negosiasi perdagangan AS-China pada 1 November.

Catatan: Artikel ini adalah berita informasi dan tidak merupakan saran investasi. Pasar kripto berfluktuasi secara signifikan, investor harus membuat keputusan dengan hati-hati.