Bank investasi Wall Street Jefferies: Laba penambangan Bitcoin di bulan September turun 7%, perusahaan penambangan menghadapi ancaman ganda "big pump daya komputasi + harga koin turun"

Bank investasi Wall Street Jefferies merilis laporan terbaru, menunjukkan bahwa pada bulan September, tingkat profitabilitas penambangan Bitcoin menurun lebih dari 7% dibandingkan bulan Agustus. Sementara itu, meskipun harga Bitcoin turun sekitar 2%, daya komputasi penambangan di seluruh jaringan justru meningkat sebesar 9%, menyebabkan hadiah blok yang dapat dialokasikan per unit daya komputasi terdegradasi. (Ringkasan: Laporan riset “Rahasia Lonjakan Bitcoin”: Kecepatan pengadaan perusahaan empat kali lipat dari hasil penambangan) (Latar belakang: Seberapa rendah kemungkinan penambang independen “Pahlawan Kesepian” untuk berhasil mendapatkan blok? Semua tentang penambangan Bitcoin) Bank investasi Wall Street Jefferies pada 20 Oktober merilis laporan terbaru, menunjukkan bahwa pada bulan September, tingkat profitabilitas penambangan Bitcoin menurun lebih dari 7% dibandingkan bulan Agustus. Sementara itu, meskipun harga Bitcoin turun sekitar 2%, daya komputasi penambangan di seluruh jaringan justru meningkat sebesar 9%, menyebabkan hadiah blok yang dapat dialokasikan per unit daya komputasi terdegradasi, memperburuk masalah yang dihadapi perusahaan penambang “biaya tinggi dan persaingan ketat”. Profitabilitas tertekan: Penyesuaian harga dan lonjakan daya komputasi Menurut laporan Jefferies, pendapatan harian 1 EH/s pada bulan September turun dari 56.000 dolar AS di bulan Agustus menjadi 52.000 dolar AS, meskipun masih lebih tinggi dibandingkan setahun yang lalu sebesar 43.000 dolar AS, namun penurunan tersebut telah menarik perhatian pasar. Laporan tersebut melanjutkan, rata-rata daya komputasi di seluruh jaringan pada bulan September telah mencapai 1,44 EH/s, dengan kesulitan on-chain juga meningkat dari 132 T menjadi 156,92 T, menunjukkan bahwa laju persaingan di industri penambangan meningkat jauh lebih cepat daripada pertumbuhan harga koin. Penurunan imbal hasil penambangan secara langsung tercermin dalam tingkat profitabilitas. Laporan tersebut memperkirakan, ketika biaya listrik tetap pada 0,05 dolar AS/kWh, margin profitabilitas marginal untuk rig penambangan ASIC utama telah turun dari hampir 40% di awal tahun menjadi sekitar 28% pada bulan September. Jika harga Bitcoin tidak dapat segera rebound, beberapa penambang dengan struktur biaya yang lebih tinggi mungkin akan menghadapi risiko penutupan. Persaingan dan tekanan perusahaan penambang terdaftar di Amerika Utara Laporan tersebut juga menunjukkan bahwa pada bulan September, perusahaan penambang terdaftar utama di Amerika Utara telah menambang 3.401 BTC, turun 175 BTC dibandingkan bulan Agustus, dan pangsa pasar mereka di seluruh daya komputasi global juga sedikit turun dari 26% menjadi 25%. Diantaranya, Marathon Digital (MARA) menduduki peringkat teratas dengan menambang 736 Bitcoin, sementara CleanSpark (CLSK) menghadapi pengurangan produksi. Laporan lebih lanjut menunjukkan bahwa dengan hadiah blok yang akan berkurang pada tahun 2024, dan pendapatan biaya transaksi on-chain harian yang turun di bawah 500.000 dolar AS, hanya mengandalkan ekspansi daya komputasi, perusahaan penambang sulit untuk mempertahankan kurva pertumbuhan mereka. Oleh karena itu, untuk menjaga profitabilitas, perusahaan penambang utama sedang melakukan penggantian peralatan lama secara besar-besaran dan fokus pada pengendalian biaya energi. Dari “penambangan” ke “penambangan data”: Diversifikasi menjadi kunci bertahan hidup Ketika hadiah blok semakin menipis, banyak perusahaan penambang beralih ke pelatihan AI dan komputasi berkinerja tinggi (HPC) sebagai kurva pertumbuhan kedua mereka. Jefferies dalam laporannya memberikan contoh, beberapa perusahaan penambang mengubah energi terbarukan mereka menjadi daya komputasi yang dapat dipanggil, atau melalui partisipasi dalam program penyesuaian jaringan listrik, menghentikan penambangan pada puncak permintaan dan menjual kembali listrik untuk mendapatkan pendapatan tambahan. Strategi ini tidak hanya dapat menurunkan biaya listrik secara keseluruhan, tetapi juga dapat meningkatkan arus kas dan meningkatkan ketahanan operasional mereka. Melihat ke depan, Jefferies percaya bahwa jika dalam dua tahun ke depan harga BTC tidak dapat melampaui efek pengenceran profitabilitas yang dihasilkan oleh daya komputasi baru, kecepatan konsolidasi di industri penambangan akan semakin cepat. Laporan menyimpulkan bahwa penambangan tidak lagi sekadar perlombaan daya komputasi, tetapi juga mencakup daya listrik, perangkat keras, efisiensi modal, dan diversifikasi bisnis. Hanya perusahaan penambang yang dapat terus mengurangi biaya per unit dan berhasil memperluas ke bidang nilai tambah tinggi seperti AI yang memiliki peluang untuk tetap bertahan dalam industri. Berita terkait Pengadilan di Tiongkok memutuskan bahwa kontrak bisnis “penambangan di luar negeri” tidak sah! Mengganggu ketertiban keuangan dan kepentingan publik Tether ingin melakukan “penambangan yang sebenarnya” untuk berinvestasi dalam industri penambangan emas, saat ini memegang cadangan emas senilai 8,7 miliar dolar AS PTT meminta bantuan “keluarga yang membeli rig penambangan virtual”: Investasi penambangan 100.000, setiap hari mendapatkan 500, apakah ini penipuan? “Bank investasi Wall Street Jefferies: Profitabilitas penambangan Bitcoin turun 7% pada bulan September, perusahaan penambang menghadapi ancaman ganda 'lonjakan daya komputasi + penurunan harga koin'” artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo “BlockTempo - Media berita blockchain paling berpengaruh.”