Peringatan Uang Tunai Buffett kepada Wall Street $344B

Peringatan kas Buffett telah mencapai tingkat kritis karena Berkshire Hathaway memegang $344,1 miliar dalam bentuk kas dan investasi jangka pendek saat ini. Peringatan kas Buffett yang belum pernah terjadi sebelumnya ini menandakan overvaluasi pasar yang parah, dan investor legendaris ini memilih untuk menjual saham daripada membelinya. Sentimen Wall Street sebenarnya telah berubah karena strategi pembelian saham Buffett telah sepenuhnya defensif, dan ini mewakili sekitar 28% dari total kapitalisasi pasar Berkshire Hathaway pada saat penulisan.

Peringatan Kas Buffett Sinyalkan Overvaluasi Pasar Dan Pergeseran Sentimen Wall Street

### Posisi Kas Rekor Mencerminkan Kewaspadaan Ekstrem

Peringatan kas Buffett menjadi tak terbantahkan ketika Berkshire Hathaway melaporkan hasil kuartal ketiga. Selama dua tahun terakhir, perusahaan menjual bersih $133,2 miliar dalam saham, membangun tumpukan kas besar yang sangat kontras dengan $13 billion yang dimilikinya pada tahun 2018. Berkshire telah sepenuhnya beralih dari membeli menjadi menjual saham, mengurangi posisinya di Apple dan Bank of America.

Grafik perbandingan kinerja Berkshire yang menunjukkan BRK.A vs S&P 500 – Sumber: The Motley FoolDalam tiga dekade terakhir, saham Berkshire Hathaway telah mengungguli S&P 500 lebih dari 3 banding 1, tetapi meskipun dengan catatan ini, Buffett tetap menahan diri. Tumpukan kas dibangun terutama melalui penjualan saham yang agresif, bukan hanya melalui pendapatan operasional saja.

Harga saham Berkshire BRK.B dan grafik poin data kunci – Sumber: The Motley FoolBuffett menyatakan selama rapat tahunan:

“Kami ingin menghabiskannya, tetapi kami tidak akan menghabiskannya kecuali kami merasa kami melakukan sesuatu yang memiliki risiko sangat kecil dan dapat menghasilkan banyak uang.”

“Kami ingin menghabiskannya, tetapi kami tidak akan menghabiskannya kecuali kami berpikir kami melakukan sesuatu yang memiliki risiko sangat sedikit dan dapat menghasilkan banyak uang.”

Peringatan kas Buffett ini menunjukkan persepsinya bahwa saat ini sulit untuk menemukan investasi yang baik di pasar karena harganya sudah terlalu tinggi. S&P 500 juga diperdagangkan pada multiple pendapatan ke depan sekitar 22 kali, yang jauh lebih tinggi daripada rata-rata historis, katakanlah 15,5 kali. Berkshire Hathaway telah menjual 67,2% saham Apple-nya sejak akhir 2023 dan juga telah menjual Bank of America sebesar 23% pada 2024.

Juga Baca: [Judul Artikel Terkait]

Baca Juga: [Judul Artikel Terkait]### Mengapa Buffett Menolak untuk Menginvestasikan Modal

Sumber: Instagram / AlertsWall Sentimen Wall Street semakin gelisah seiring Buffett terus mengakumulasi kas. Ia mencatat bahwa tarif pajak saat ini mempengaruhi keputusan penjualannya, dan ia menyatakan:

“Tarif pajak saat ini sangat historis berdasarkan standar historis.”

“Tarif pajak saat ini sangat historis menurut standar sejarah.”

Investor legendaris juga menjelaskan tantangan untuk menemukan peluang yang sesuai saat ini:

“Tidak banyak perusahaan yang bisa kita percayai untuk menginvestasikan $10 miliar, $20 miliar, atau $30 miliar.”

“Tidak banyak perusahaan yang dapat kita percaya untuk menempatkan $10 miliar, $20 miliar, atau $30 miliar ke dalamnya.”

Peringatan cash Buffett ini menunjukkan bahwa Berkshire Hathaway akan tetap di pinggir lapangan sampai penilaian pasar yang berlebihan memperbaiki dirinya sendiri. Strategi pembelian sahamnya secara historis telah terbukti prescient sebelum penurunan besar, dan $344 miliar war chest saat ini sebenarnya memposisikannya untuk memanfaatkan ketika sentimen Wall Street akhirnya bergeser ke arah ketakutan daripada keserakahan. Bersama dengan cadangan kas, bisnis operasional Berkshire terus menghasilkan pendapatan stabil dari operasi asuransi, BNSF Railway, dan beberapa kepemilikan energi.