Gate Keuangan Desentralisasi日报 (11月3日)：Balancer被盗超1亿美元；Ether.fi发起5000万美元回购提案

Pada 3 November, pasar Keuangan Desentralisasi secara keseluruhan melanjutkan tren penurunan, total TVL di seluruh jaringan jatuh di bawah 150 miliar USD, dan protokol utama umumnya mencatat penurunan 3%-5%. Balancer mengalami serangan lebih dari 100 juta USD yang memperburuk suasana panik di pasar; sementara itu, reformasi mekanisme pembelian kembali dan insentif dari protokol Sky, proposal pembelian kembali Ether.fi, dan dinamika Holding ASTER dari CZ menjadi fokus on-chain. Analis menunjukkan bahwa dalam jangka pendek, zona DeFi akan terus menghadapi tekanan, dan dana mungkin akan terpusat pada protokol yang memiliki model pendapatan stabil dan kemampuan perlindungan yang aman.

Keuangan Desentralisasi pasar gambaran

(Sumber: DeFiLlama)

Total TVL DeFi di seluruh jaringan: Hari ini (3 November), pasar kripto secara keseluruhan mengalami penurunan, BTC turun di bawah 108.000 dolar AS, ETH berada di atas 3.700 dolar AS; Total TVL DeFi di seluruh jaringan turun di bawah 150 miliar dolar AS, saat ini mencapai 146,448 miliar dolar AS, penurunan 2,39% dalam 24 jam.

Volume perdagangan DEX 24 jam: sekitar 12,242 juta USD, peringkat tiga teratas adalah: Uniswap (3,703 juta USD), PancakeSwap (2,686 juta USD), Meteora (960,03 juta USD).

Protokol Populer dan Kinerja On-Chain

Berdasarkan TVL, data protokol DeFi peringkat sepuluh teratas adalah sebagai berikut:

(Sumber: DeFiLlama)

Di antaranya, data protokol yang peringkatnya tinggi adalah:

Aave: TVL sekitar 36,991,000,000 USD, penurunan 24 jam sebesar 3,05%;

Lido: TVL sekitar 31,891 juta dolar AS, penurunan 24 jam 4,84%;

EigenLayer: TVL sekitar 155,24 miliar dolar AS, penurunan 24 jam sebesar 4,82%;

Spark: TVL sekitar 100,05 miliar dolar AS, penurunan 24 jam 3,55%;

Ethena: TVL sekitar 94,07 miliar dolar AS, penurunan 24 jam 0,14%;

ether.fi: TVL sekitar 92,29 miliar USD, penurunan 24 jam sebesar 4,91%.

Selain itu, sepuluh proyek teratas dalam biaya protokol selama 24 jam terakhir adalah sebagai berikut:

(Sumber: DeFiLlama)

Di antara mereka, biaya protokol Uniswap dalam 24 jam terakhir mencapai 7,53 juta dolar AS, hanya di bawah Tether (23,37 juta dolar AS) dan Circle (7,89 juta dolar AS), menduduki peringkat ketiga; Aster dengan biaya protokol 3,77 juta dolar AS dalam 24 jam terakhir, menduduki peringkat keempat; Meteora menduduki peringkat kelima dengan 2,96 juta dolar AS.

Ringkasan Berita Proyek

1. Data on-chain menunjukkan bahwa protokol Keuangan Desentralisasi Balancer diduga mengalami serangan. Menurut pemantauan Lookonchain, dana yang dicuri dari Balancer telah melebihi 1,166 juta dolar. Kemudian, Lido mengumumkan bahwa “sebagian kolam Balancer V2 telah diserang. Protokol Lido tidak terpengaruh, semua dana pengguna aman. Untuk pertimbangan hati-hati, tim manajemen Lido GGV Veda telah menarik posisi Balancer mereka yang tidak terpengaruh. Semua dana Lido Earn tetap aman.”

2、Platform DeFi agregasi lintas rantai Infinex mengumumkan bahwa token tata kelola awalnya XGP akan dihentikan sebelum acara Crates yang akan datang dan TGE. Pemegang XGP harus mentransfer XGP mereka ke akun Infinex sebelum 9 November 2025 pukul 08:00, pada saat itu semua XGP yang dimiliki sebelum batas waktu akan secara otomatis dikonversi: setiap 200.000 XGP dapat ditukarkan menjadi 1 NFT Patron, sementara pengguna yang memiliki kurang dari 200.000 XGP akan dikonversi menjadi Crates.

3、CZ menyatakan, “Kemarin setelah saya mengungkapkan informasi, saya melihat banyak penafsiran berlebihan.” dan memulai jajak pendapat di Twitter tentang “apakah seharusnya mengungkapkan di masa depan.” Sebelumnya pada 2 November, CZ menulis bahwa, “Hari ini baru saja membeli beberapa ASTER dengan uang saya sendiri di CEX. Saya bukan trader, saya membeli dan menyimpan.” Menurut tangkapan layar transaksi yang dirilis CZ, akun tersebut memiliki 2,090,598.14 ASTER, dengan harga transaksi tertera 0.913 dolar.

Terkait dengan pembukaan posisi short 3 kali lipat oleh mereka yang memiliki alamat selama periode kenaikan ASTER tadi malam, CZ menanggapi dengan menyatakan, “Ini adalah dunia yang terdesentralisasi. Siapa pun dapat melakukan short, siapa pun dapat melakukan long, siapa pun dapat memiliki.”

4、Sky prokol (sebelumnya MakerDAO) pemungutan suara pelaksanaan terbaru telah resmi disetujui:

Pembaruan mekanisme hadiah staking: Mode hadiah sebelumnya SKY → USDS akan digantikan dengan mode hadiah SKY → SKY, dan para staker perlu memindahkan secara manual ke sistem baru.

Skala pembelian kembali diperluas: Kuota pembelian kembali SKY setiap hari ditingkatkan menjadi 300.000 USDS.

Pengisian dana kas: protokol akan mentransfer 500 juta SKY ke kas untuk distribusi hadiah staking di masa mendatang.

Melalui pengesahan proposal ini menandakan adanya penyesuaian besar pada mekanisme insentif dan model ekonomi token Sky protokol, pembaruan terkait akan segera mulai berlaku.

5、Monad menyatakan di platform media sosial, “Waktu yang tersisa untuk mengklaim airdrop kurang dari 24 jam.” Periode klaim akan berakhir pada 3 November pukul 21.00.

6、Dash mengumumkan bahwa kinerja harga DASH bulan ini yang baik bukanlah hasil instan, tetapi berasal dari pembangunan fundamental jangka panjang. Lima pencapaian besar dalam beberapa tahun terakhir: peluncuran DashSpend, penelitian mendalam tentang masalah pembayaran tagihan, perbaikan menyeluruh pada fungsi pembayaran rahasia, dukungan DEX (ditambahkan ke Maya Protocol), serta peluncuran platform aplikasi terdesentralisasi Evolution.

7, Komunitas Ether.fi mengajukan proposal untuk mengalokasikan hingga 50 juta dolar dari kas mereka untuk membeli kembali token ETHFI, yang akan dilaksanakan ketika harga token ETHFI turun di bawah 3 dolar. Proposal ini sedang dalam tahap pemungutan suara, saat ini dukungan mencapai 100%, dan pemungutan suara akan berakhir pada 4 November 2025.

8. Yayasan Eigen mengeluarkan pernyataan bahwa, “Dalam beberapa minggu terakhir, Yayasan Eigen telah memindahkan token EIGEN dari alamat dompet utama mereka, yang digunakan untuk pengembangan dan kegiatan operasional ekosistem secara reguler. Transfer ini bersifat manajerial, digunakan untuk mendukung pendanaan, kemitraan, dan fungsi likuiditas, dengan tujuan mendorong pertumbuhan ekosistem Eigen. Operasi ini tidak terkait dengan pembukaan atau penjualan token anggota tim, model ekonomi token dan kerangka tata kelola yayasan tetap tidak berubah sejak diluncurkan.”

Daftar Proyek DeFi Teratas di Berbagai Ekosistem

Volume perdagangan Solana DEX selama 24 jam berada di peringkat teratas, sekitar 2,96 miliar dolar AS, meningkat 15,3% secara bulanan, dengan tiga proyek teratas sebagai berikut:

Meteora (9,6154 juta dolar AS), HumidiFi (7,2056 juta dolar AS), Raydium (4,4936 juta dolar AS);

Volume perdagangan DEX Ethereum dalam 24 jam menduduki peringkat kedua, sekitar 28,47 miliar dolar AS, turun 17,16% secara bulanan, di mana tiga proyek teratas adalah:

Uniswap (22,75 miliar USD), Fluid (2,9058 miliar USD), Curve Finance (2,4759 miliar USD);

Volume perdagangan DEX BNB Chain dalam 24 jam menduduki peringkat ketiga, sekitar 2,659,000,000 USD, di mana tiga proyek teratas adalah:

PancakeSwap (25,37 miliar USD), Uniswap (5,9127 miliar USD), four.meme (32,49 juta USD).

Data Pasar Token Zona Keuangan Desentralisasi Gate

Berdasarkan data halaman pasar Gate, performa harga token teratas sepuluh di zona Keuangan Desentralisasi adalah sebagai berikut:

（sumber: Gate DeFi zona行情）

Hingga 3 November, pasar cryptocurrency secara keseluruhan turun, token zona Keuangan Desentralisasi mengalami penurunan yang signifikan, lebih spesifiknya:

UNI saat ini dilaporkan 5.39 dolar, penurunan 24 jam 7.66%;

AAVE saat ini dilaporkan 213,05 dolar, dengan penurunan 4,55% dalam 24 jam;

WLFI saat ini dilaporkan 0,124 dolar, penurunan 24 jam sebesar 9,02%;

MORPHO saat ini dilaporkan 1.89 USD, penurunan 24 jam sebesar 4.89%;

INJ saat ini dilaporkan 7,23 dolar AS, dengan penurunan 24 jam sebesar 9,61%;

MYX saat ini dilaporkan 1,9 dolar, penurunan 24 jam sebesar 16,16%;

CRV saat ini dilaporkan 0,4423 dolar, dengan penurunan 24 jam sebesar 7,62%;

SYRUP sementara dilaporkan 0,4104 dolar, penurunan 24 jam sebesar 10,52%;

2Z sementara dilaporkan 0.1661 dolar, penurunan 24 jam 6.95%.

Interpretasi Tren Pasar

Pada 3 November, pasar DeFi secara keseluruhan melanjutkan pergerakan lemah, BTC turun di bawah 108.000 dolar AS, ETH stabil di atas 3.700 dolar AS, total TVL DeFi di seluruh jaringan menurun menjadi 146,448 miliar dolar AS, dengan penurunan 24 jam mencapai 2,39%, yang merupakan level terendah dalam dua minggu terakhir.

Dari struktur zona, protokol kepala umumnya tertekan:

• Lido dan EigenLayer masing-masing turun 4,84% dan 4,82%, mencerminkan penarikan likuiditas jangka pendek di jalur LSD dan staking ulang;
• Aave dan Spark masing-masing turun 3,05% dan 3,55%, menunjukkan bahwa pasar pinjaman sangat dipengaruhi oleh volatilitas pasar;
• Relatif, Ethena menunjukkan kinerja yang kuat, hanya turun 0,14%, mempertahankan aliran dana yang stabil dalam jalur imbal hasil.

Dalam hal aktivitas perdagangan, volume transaksi DEX secara signifikan menurun, dengan volume perdagangan 24 jam turun menjadi 12,242 juta USD, mengalami penurunan lebih dari 35% secara bulanan. Uniswap dan PancakeSwap tetap berada di dua posisi teratas, tetapi volume transaksi keduanya menurun hampir sepertiga dibandingkan hari sebelumnya. Meteora dari ekosistem Solana menjadi satu-satunya protokol utama yang mengalami pertumbuhan volume transaksi secara bulanan (+15,3%), menunjukkan adanya kecenderungan penghindaran risiko jangka pendek pada blockchain berkinerja tinggi.

Sementara itu, konsentrasi pendapatan protokol semakin meningkat. Tether dan Circle masih mendominasi daftar biaya protokol, diikuti oleh Uniswap dan Aster, yang masing-masing mencatat pendapatan protokol sebesar 7,53 juta dolar dan 3,77 juta dolar. Analisis menunjukkan bahwa ini menunjukkan dalam periode penyesuaian pasar, penerbit stablecoin dan protokol yang mendominasi likuiditas masih merupakan sumber arus kas utama.

Pandangan Analis

Para analis umumnya berpendapat bahwa penurunan pasar Keuangan Desentralisasi kali ini dipengaruhi oleh penurunan preferensi risiko pasar makro, serta terkait erat dengan frekuensi kejadian keamanan on-chain.

• Kejadian Keamanan Menyebabkan Penurunan Kepercayaan Pasar: Balancer mengalami serangan lebih dari 1,166 juta USD, menjadi kejadian keamanan besar pertama sejak November. Meskipun protokol seperti Lido tidak terkena dampak langsung, kejadian ini mengungkapkan risiko potensial dari kolam likuiditas lintas protokol, sehingga dana pasar menjadi lebih hati-hati dalam jangka pendek.
• Reformasi Ekonomi Token Menjadi Sorotan Pasar: Protokol Sky telah menyelesaikan mekanisme hadiah staking dan penyesuaian skala buyback, menandakan bahwa proyek DeFi sedang bertransisi dari 'insentif periode ekspansi' ke model 'hasil sirkulasi sendiri'. Proposal buyback dalam rentang harga yang diajukan oleh Ether.fi (memulai buyback di bawah 3 dolar) juga mencerminkan niat pihak proyek untuk menstabilkan nilai token.
• Sentimen pasar cenderung defensif: Di tengah penurunan TVL dan volume perdagangan DEX, dana lebih cenderung mengalir ke protokol yang memiliki model pendapatan stabil, seperti Aster, Uniswap, Tether, dan lainnya. Sementara itu, CZ secara terbuka mengungkapkan bahwa Holding ASTER meskipun membawa perhatian jangka pendek, tidak mengubah tren penurunan keseluruhan.

Analis menunjukkan bahwa jika BTC dan ETH tidak dapat stabil dalam waktu dekat, zona Keuangan Desentralisasi mungkin akan mengalami penyesuaian lebih lanjut ke area dukungan sekitar 140 miliar dolar. Namun, dari sudut pandang jangka menengah, seiring dengan pelaksanaan pembelian kembali token dan reformasi mekanisme insentif proyek-proyek seperti Sky dan Ether.fi, fundamental protokol utama mungkin akan perlahan-lahan membaik, membangun landasan untuk arus dana yang kembali.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, pasar Keuangan Desentralisasi memasuki periode pendinginan fase di awal November, dengan TVL dan volume transaksi yang turun mencerminkan peningkatan sentimen penghindaran risiko. Dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap dampak berkelanjutan dari peristiwa keamanan terhadap kepercayaan; dalam jangka menengah hingga panjang, perbaikan diri protokol dan optimasi model ekonomi akan menjadi kunci untuk memulihkan pertumbuhan.