Dialog Trader Murphy: Data on-chain bukan mencari pedang di perahu, empat dimensi memberi tahu Anda sekarang berada di posisi siklus mana?

Murphy adalah seorang peneliti data on-chain, yang membagikan hasil penelitiannya melalui akun Twitter @Murphychen888. Dia memiliki latar belakang di industri keuangan tradisional dan pernah bekerja di pemasaran, pengalaman ini memberinya kepekaan terhadap data. Dia masuk ke dunia kripto pada tahun 2017 dan telah mengalami beberapa siklus bull dan bear. Pada tahun 2022, ia mulai mempelajari data on-chain, berharap dapat menemukan metodologi investasi yang dapat dilaksanakan secara efektif, dapat direplikasi, dan dapat ditutup.

Strategi perdagangan Murphy

1. Alokasi dana: 90% koin utama (BTC, ETH, BNB), 10% koin alternatif
2. Hasil yang Diharapkan: 200%-300%
3. Dapat Menanggung Penarikan:
   • Koin utama: hanya melihat siklus, tidak menetapkan stop loss, penarikan 20%-30% adalah normal
   • Altcoin: jatuh di bawah 20% stop loss
4. Logika transaksi:
   • Pemilihan waktu jangka panjang, tidak melakukan perdagangan gelombang dan frekuensi tinggi
   • Mengarahkan perdagangan melalui analisis data on-chain

Bagaimana Murphy menentukan dasar dan puncak

Menilai dasar terutama melihat 5 indikator berikut:

1. CVDD(Cumulative Value-Days Destroyed): Sepanjang sejarah, harga BTC tidak pernah secara efektif jatuh di bawah nilai CVDD, dapat digunakan untuk menilai harga dasar pasar.

2. RP(Harga Realisasi) dan BP(Harga Saldo): Ketika harga BTC jatuh di bawah RP, saat konsolidasi di saluran tengah antara BP dan RP, ini adalah waktu yang baik untuk membeli.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Ketika kurang dari 50%, biasanya merupakan titik terendah ekstrem di pasar bearish.

4. LTH(Long Time Holder) NUPL dan MVRV:

   • Ketika NUPL menjadi merah, itu menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang menyerah, ini adalah titik terendah pasar.
   • MVRV kurang dari 1 menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang berada dalam keadaan kerugian rata-rata, kemungkinan besar adalah dasar pasar.

5. Sudut Pandang Penambang:

   • Biaya penambangan: ketika harga mendekati biaya adalah titik rendah tahap.
   • Indeks Pulsa Pertambangan: Nilai positif menunjukkan bahwa ada penambang yang mematikan mesin, dapat dibeli

Untuk menentukan puncak, perhatikan 3 indikator berikut:

1. MVRV: dapat mulai menjual ketika lebih dari 3.

2. URPD(Distribusi Harga yang Direalisasi yang Belum Dibayar): mencerminkan struktur chip on-chain, dapat digunakan untuk memverifikasi sinyal puncak lainnya.

3. Hubungan penawaran dan permintaan: Ketika pemegang jangka panjang (LTH) mulai melakukan penjualan besar-besaran, kemungkinan mendekati puncak.

Kesesuaian strategi perdagangan Murphy

Cocok:

1. Investor konservatif, mengejar kepastian tinggi, dapat dipegang dalam jangka panjang
2. Trader tren, terutama memegang koin utama

Tidak berlaku untuk:

1. Perdagangan jangka pendek
2. Analisis koin tiruan ( karena kurangnya struktur UTXO, tidak dapat melakukan banyak analisis data on-chain )

Metode belajar Murphy

1. Belajar konten yang dibagikan oleh analis data on-chain di pasar
2. Mencatat dan mengklasifikasikan indikator di Excel, terus menerus mengoptimalkan iterasi
3. Meningkatkan efektivitas indikator melalui pengujian ulang

Daftar "Stop Doing" Murphy

1. Hentikan pikiran untung-untungan
2. Hentikan emosi
3. Hentikan perdagangan yang sering
4. Hentikan ketergantungan pada satu sumber informasi
5. Hentikan membuat keputusan tanpa penelitian

Murphy berpendapat bahwa, ekspektasi yang didorong oleh makro, perubahan ekspektasi mempengaruhi emosi, emosi mempengaruhi hubungan penawaran dan permintaan, dan penawaran serta permintaan akhirnya menentukan harga BTC. Melalui analisis data on-chain, faktor dan logika yang mencerminkan pengaruh hubungan penawaran dan permintaan di balik data dapat ditemukan, untuk menilai tren dan perubahan siklus.