Belakangan ini, pola investasi Web3 sedang mengalami perubahan, dari "surut" sebelumnya menuju "rekonstruksi". Dengan model VC tradisional yang kehilangan daya tarik karena kesulitan keluar dan lingkungan penggalangan dana yang dingin, para investor mulai mencari cara berpartisipasi yang lebih fleksibel dan lebih sesuai dengan ritme pasar. Pasar Sekunder kembali bangkit, investasi inkubasi berkembang pesat, dan produk platform terstruktur semakin mendapat perhatian.
Namun, jalur investasi baru ini juga membawa tanggung jawab hukum dan tantangan regulasi yang sesuai. Artikel ini akan menganalisis batasan hukum dan risiko partisipasi di Pasar Sekunder dari sudut kepatuhan, untuk memberikan referensi penting bagi para investor.
Identitas Peserta dan Persyaratan Regulasi
Dalam pasar sekunder kripto, cara berpartisipasi secara langsung mempengaruhi persyaratan kepatuhan yang dihadapi. Mengambil Hong Kong dan Amerika Serikat sebagai contoh:
Di pihak Amerika, baik individu maupun investor institusi, selama terlibat dalam investasi produk seperti token, opsi, kontrak, harus mematuhi peraturan terkait SEC atau CFTC. LP yang berpartisipasi dalam produk manajemen aset kripto harus merupakan "investor yang memenuhi syarat", dan manajer biasanya harus terdaftar sebagai RIA atau manajer dana yang dikecualikan.
Saat ini Hong Kong tidak melarang partisipasi investor individu secara tegas, tetapi mengharuskan platform untuk memegang lisensi perdagangan aset virtual yang dikeluarkan oleh SFC, dan tidak boleh mempromosikan produk berisiko tinggi kepada ritel. Investor yang melakukan perdagangan derivatif melalui platform yang tidak berlisensi mungkin menghadapi risiko hukum.
Saran kepada investor untuk memilih jalur kepatuhan berdasarkan identitas mereka sendiri:
Investor individu diutamakan menggunakan platform CEX berlisensi lokal, dengan registrasi nama asli
Kantor keluarga/fund kecil dapat mendirikan SPV atau struktur dana melalui Hong Kong, Cayman, dan tempat lainnya.
LP yang berpartisipasi dalam dana terstruktur harus mengonfirmasi apakah manajer memegang lisensi hukum yang relevan.
Pemilihan Platform Investasi
Memilih platform perdagangan yang tepat sangat penting untuk kepatuhan. Bursa terpusat (CEX) biasanya dioperasikan oleh perusahaan nyata, yang mengajukan lisensi regulasi di beberapa wilayah, mendukung pengguna untuk melakukan verifikasi identitas, penyetoran mata uang fiat, pelaporan pajak, dan operasi lainnya, sehingga tingkat kepatuhannya relatif tinggi.
Namun, kepatuhan CEX juga tergantung pada lokasi investor. Misalnya, di Hong Kong, hanya platform yang memperoleh lisensi SFC yang dapat menyediakan layanan perdagangan token kepada investor profesional. Di Amerika Serikat, platform harus terdaftar sebagai MSB dan tunduk pada pengawasan FinCEN.
Bursa Terdesentralisasi (DEX) meskipun tidak memerlukan pendaftaran entitas, namun menghadapi sikap regulasi yang lebih ketat di banyak yurisdiksi. Penggunaan DEX untuk perdagangan derivatif, perdagangan dengan leverage, atau arbitrase frekuensi tinggi dapat dianggap sebagai "aktivitas keuangan ilegal".
Investor harus memperhatikan dua poin kunci:
Memahami latar belakang kepatuhan dan status lisensi platform di lokasi tersebut
Hindari menggunakan "teknologi hitam" untuk menghindari aturan kepatuhan, seperti pengalihan dompet anonim, jembatan lintas rantai, dll.
Keamanan Setoran dan Penarikan
Legal dan aman untuk melakukan setoran dan penarikan sangat penting bagi investor yang terlibat dalam Web3 untuk jangka panjang. Terutama bagi investor dari daratan China, perdagangan OTC tradisional telah menjadi tindakan yang berisiko tinggi.
Di pasar seperti Hong Kong, Singapura, dan Amerika Serikat, terdapat berbagai jalur kepatuhan untuk masuk dan keluar dana. Disarankan untuk menggunakan struktur identitas yang legal dan terpisah, seperti:
Cayman SPV
Struktur Family Office Hong Kong
Struktur Dana Pengecualian Singapura
Struktur ini dapat bekerja sama dengan lembaga berlisensi untuk pertukaran mata uang, penyelesaian, dan memudahkan penjelasan kepada bank serta otoritas pajak mengenai sumber dan tujuan dana.
Pelaporan Pajak
Di wilayah hukum utama, keuntungan dari perdagangan aset kripto telah dimasukkan ke dalam sistem perpajakan. Negara-negara seperti Amerika Serikat, Inggris, dan Singapura mengharuskan pelaporan berbagai jenis pendapatan termasuk arbitrase, airdrop, hadiah Staking, dan keuntungan dari jual beli NFT.
IRS AS telah memasukkan transaksi mata uang virtual sebagai item wajib dalam formulir pajak 1040. IRAS Singapura secara jelas menyatakan bahwa keuntungan komersial yang dihasilkan dari aset kripto harus dikenakan pajak. Banyak negara telah bergabung dengan jaringan berbagi informasi pajak global CRS/AEOI, meningkatkan kesulitan penghindaran pajak lintas batas.
Investor dengan kekayaan tinggi seharusnya:
Simpan catatan transaksi lengkap
Menyewa konsultan pajak/akuntan profesional untuk menyusun struktur pendapatan
Menggabungkan hukum perusahaan dengan pengaturan perjanjian pajak untuk memastikan kepemilikan pendapatan dan tanggung jawab yurisdiksi
Kesimpulan
Sejak awal 2024, peran investor Web3 sedang mengalami transformasi yang mendalam. Pasar Sekunder, inkubasi, dan produk terstruktur memberikan lebih banyak cara bagi modal untuk berpartisipasi, tetapi juga membawa tanggung jawab yang lebih kompleks.
Investor perlu secara aktif mengidentifikasi identitas hukum, memilih platform yang sesuai dengan kepatuhan, dan memahami jalur pajak serta arus masuk dan keluar dana untuk memastikan tidak melanggar garis merah regulasi di masa depan. Investasi Web3 meskipun beragam dan berkembang pesat, tetap tidak dapat lepas dari batasan hukum.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
23 Suka
Hadiah
23
8
Bagikan
Komentar
0/400
SpeakWithHatOn
· 1jam yang lalu
Jika surut, ya surut saja. Saya terus membeli coin.
Lihat AsliBalas0
ForkItAllDay
· 5jam yang lalu
Setelah bermain begitu lama, saya masih tidak mengerti perpajakan?
Lihat AsliBalas0
ForkMonger
· 23jam yang lalu
tata kelola hanyalah permainan yang harus diretas sejujurnya
Lihat AsliBalas0
TaxEvader
· 07-24 20:43
Kepatuhan tidak sebaik dilicinkan
Lihat AsliBalas0
probably_nothing_anon
· 07-24 20:34
Sudah sering dibicarakan, hanya ini?
Lihat AsliBalas0
ETHReserveBank
· 07-24 20:34
Kepatuhan kepatuhan, yang sudah membayar semuanya kepatuhan.
Panduan Kepatuhan Investasi Pasar Sekunder Web3: Identifikasi, Platform, Setor, dan Pajak secara lengkap
Poin Kepatuhan Investasi Pasar Sekunder Web3
Belakangan ini, pola investasi Web3 sedang mengalami perubahan, dari "surut" sebelumnya menuju "rekonstruksi". Dengan model VC tradisional yang kehilangan daya tarik karena kesulitan keluar dan lingkungan penggalangan dana yang dingin, para investor mulai mencari cara berpartisipasi yang lebih fleksibel dan lebih sesuai dengan ritme pasar. Pasar Sekunder kembali bangkit, investasi inkubasi berkembang pesat, dan produk platform terstruktur semakin mendapat perhatian.
Namun, jalur investasi baru ini juga membawa tanggung jawab hukum dan tantangan regulasi yang sesuai. Artikel ini akan menganalisis batasan hukum dan risiko partisipasi di Pasar Sekunder dari sudut kepatuhan, untuk memberikan referensi penting bagi para investor.
Identitas Peserta dan Persyaratan Regulasi
Dalam pasar sekunder kripto, cara berpartisipasi secara langsung mempengaruhi persyaratan kepatuhan yang dihadapi. Mengambil Hong Kong dan Amerika Serikat sebagai contoh:
Di pihak Amerika, baik individu maupun investor institusi, selama terlibat dalam investasi produk seperti token, opsi, kontrak, harus mematuhi peraturan terkait SEC atau CFTC. LP yang berpartisipasi dalam produk manajemen aset kripto harus merupakan "investor yang memenuhi syarat", dan manajer biasanya harus terdaftar sebagai RIA atau manajer dana yang dikecualikan.
Saat ini Hong Kong tidak melarang partisipasi investor individu secara tegas, tetapi mengharuskan platform untuk memegang lisensi perdagangan aset virtual yang dikeluarkan oleh SFC, dan tidak boleh mempromosikan produk berisiko tinggi kepada ritel. Investor yang melakukan perdagangan derivatif melalui platform yang tidak berlisensi mungkin menghadapi risiko hukum.
Saran kepada investor untuk memilih jalur kepatuhan berdasarkan identitas mereka sendiri:
Pemilihan Platform Investasi
Memilih platform perdagangan yang tepat sangat penting untuk kepatuhan. Bursa terpusat (CEX) biasanya dioperasikan oleh perusahaan nyata, yang mengajukan lisensi regulasi di beberapa wilayah, mendukung pengguna untuk melakukan verifikasi identitas, penyetoran mata uang fiat, pelaporan pajak, dan operasi lainnya, sehingga tingkat kepatuhannya relatif tinggi.
Namun, kepatuhan CEX juga tergantung pada lokasi investor. Misalnya, di Hong Kong, hanya platform yang memperoleh lisensi SFC yang dapat menyediakan layanan perdagangan token kepada investor profesional. Di Amerika Serikat, platform harus terdaftar sebagai MSB dan tunduk pada pengawasan FinCEN.
Bursa Terdesentralisasi (DEX) meskipun tidak memerlukan pendaftaran entitas, namun menghadapi sikap regulasi yang lebih ketat di banyak yurisdiksi. Penggunaan DEX untuk perdagangan derivatif, perdagangan dengan leverage, atau arbitrase frekuensi tinggi dapat dianggap sebagai "aktivitas keuangan ilegal".
Investor harus memperhatikan dua poin kunci:
Keamanan Setoran dan Penarikan
Legal dan aman untuk melakukan setoran dan penarikan sangat penting bagi investor yang terlibat dalam Web3 untuk jangka panjang. Terutama bagi investor dari daratan China, perdagangan OTC tradisional telah menjadi tindakan yang berisiko tinggi.
Di pasar seperti Hong Kong, Singapura, dan Amerika Serikat, terdapat berbagai jalur kepatuhan untuk masuk dan keluar dana. Disarankan untuk menggunakan struktur identitas yang legal dan terpisah, seperti:
Struktur ini dapat bekerja sama dengan lembaga berlisensi untuk pertukaran mata uang, penyelesaian, dan memudahkan penjelasan kepada bank serta otoritas pajak mengenai sumber dan tujuan dana.
Pelaporan Pajak
Di wilayah hukum utama, keuntungan dari perdagangan aset kripto telah dimasukkan ke dalam sistem perpajakan. Negara-negara seperti Amerika Serikat, Inggris, dan Singapura mengharuskan pelaporan berbagai jenis pendapatan termasuk arbitrase, airdrop, hadiah Staking, dan keuntungan dari jual beli NFT.
IRS AS telah memasukkan transaksi mata uang virtual sebagai item wajib dalam formulir pajak 1040. IRAS Singapura secara jelas menyatakan bahwa keuntungan komersial yang dihasilkan dari aset kripto harus dikenakan pajak. Banyak negara telah bergabung dengan jaringan berbagi informasi pajak global CRS/AEOI, meningkatkan kesulitan penghindaran pajak lintas batas.
Investor dengan kekayaan tinggi seharusnya:
Kesimpulan
Sejak awal 2024, peran investor Web3 sedang mengalami transformasi yang mendalam. Pasar Sekunder, inkubasi, dan produk terstruktur memberikan lebih banyak cara bagi modal untuk berpartisipasi, tetapi juga membawa tanggung jawab yang lebih kompleks.
Investor perlu secara aktif mengidentifikasi identitas hukum, memilih platform yang sesuai dengan kepatuhan, dan memahami jalur pajak serta arus masuk dan keluar dana untuk memastikan tidak melanggar garis merah regulasi di masa depan. Investasi Web3 meskipun beragam dan berkembang pesat, tetap tidak dapat lepas dari batasan hukum.