Pertukaran enkripsi dan TradFi melakukan kolaborasi resmi pertama
Bank JPMorgan baru-baru ini mengambil langkah penting untuk memasuki bidang enkripsi. Meskipun bank tersebut tetap menyarankan investor dalam laporan tahunan untuk tidak menambahkan enkripsi seperti Bitcoin ke dalam portofolio mereka, namun mereka telah mulai menyediakan layanan perbankan untuk dua pertukaran enkripsi utama.
Menurut laporan, salah satu lembaga keuangan terbesar di Amerika Serikat telah menyetujui untuk membuka rekening bank bagi dua pertukaran mata uang kripto terkenal. Di awal kerja sama, JPMorgan akan menyediakan layanan manajemen kas untuk pelanggan Amerika dari pertukaran ini, termasuk pengiriman uang dan layanan setor tarik, tetapi tidak akan terlibat langsung dalam penyelesaian enkripsi.
Kerja sama ini dianggap sebagai tonggak penting lainnya bagi industri enkripsi untuk terintegrasi ke dalam sistem keuangan mainstream. Seorang tokoh dari dunia perbankan berpendapat, selain pertimbangan keuntungan langsung, langkah ini juga dapat memberikan kesempatan bagi Morgan Stanley untuk menanggung IPO masa depan dari pertukaran ini.
Seorang pejabat senior dari sebuah departemen pemerintah mengomentari: "Dengan semakin matangnya pasar enkripsi, semakin banyak perusahaan blockchain yang membangun sistem manajemen risiko dan standar kepatuhan yang baik, perusahaan-perusahaan ini tidak seharusnya terhambat dalam layanan perbankan."
Kerjasama ini tanpa diragukan lagi merupakan langkah penting bagi dunia enkripsi untuk masuk ke dalam arus utama, dan memahami logika di baliknya sangat penting. Namun, kita juga harus menyadari bahwa industri enkripsi masih memerlukan waktu untuk mencapai kerjasama jangka panjang yang stabil dengan institusi TradFi.
Kerja sama yang saling menguntungkan
Kerja sama JPMorgan dengan kedua pertukaran ini, jelas merupakan hasil saling menguntungkan antara kedua belah pihak. Bank ingin memasuki bidang baru ini secepatnya dengan syarat kepatuhan, sementara pertukaran membutuhkan dukungan dari institusi TradFi, untuk menjadi platform layanan keuangan yang lebih profesional dan membantu memasuki pasar institusi yang lebih luas.
Kedua pertukaran ini sangat patuh terhadap regulasi dan memiliki karakteristik yang didasarkan pada penyelesaian dengan fiat, yang sangat sesuai dengan kebutuhan regulasi di sektor perbankan. Dalam hal keuangan, keduanya telah melewati audit dari firma akuntan publik yang berwibawa.
Dari situasi aliran dana, fiat mendominasi secara mutlak di kedua pertukaran ini, memberikan ruang keuntungan yang signifikan bagi bank. Menurut statistik dari platform data, salah satu pertukaran memiliki volume perdagangan sekitar 5,7 miliar USD dalam 24 jam, dengan 91,8% berdasarkan tiga mata uang fiat: dolar AS, euro, dan poundsterling; pertukaran lainnya memiliki volume perdagangan sekitar 47 juta USD pada periode yang sama, dengan 99,2% berdasarkan dolar AS.
Perlu dicatat bahwa kedua pertukaran ini memiliki berbagai layanan, selain perdagangan, ada juga permintaan layanan fiat yang besar dalam custodial, stablecoin, dompet, dan sebagainya. Sebagai contoh, untuk stablecoin, kedua stablecoin utama yang mereka luncurkan menggunakan model jaminan fiat, dengan total nilai pasar saat ini sekitar 800 juta dolar AS, dan biaya custodial serta setoran dan penarikan fiat yang dihasilkan juga merupakan pendapatan yang signifikan.
Dari sisi JPMorgan, meskipun CEO-nya memiliki pandangan negatif terhadap Bitcoin dalam jangka panjang, lembaga ini telah menjelajahi bidang blockchain dengan mendalam dan lebih awal: meluncurkan protokol blockchain sumber terbuka Quorum pada 2016; meluncurkan jaringan informasi antar bank (IIN) pada 2017; mengumumkan peluncuran mata uang digitalnya sendiri pada 2019, menjadi bank besar pertama di dunia yang "mengeluarkan uang"; dan menyelesaikan tokenisasi obligasi senilai 150 juta dolar AS berbasis blockchain pada 2018.
Namun, sebelum kerjasama penting ini tercapai, hubungan antara industri enkripsi dan bank telah lama berada dalam ketidakpastian yang tinggi.
Kerumitan Kerja Sama antara Industri Enkripsi dan Bank
Meskipun hati-hati seperti kedua pertukaran ini, mereka juga pernah mengalami berbagai rintangan: pada bulan Agustus lalu, salah satu dari mereka terpaksa menghentikan kerja sama dengan bank tertentu karena alasan kepatuhan, sehingga tidak dapat menggunakan jaringan pembayaran cepat Inggris; pada saat yang sama, mereka juga mencabut salah satu enkripsi karena permintaan bank mitra lainnya.
Di antara semua kasus yang tidak stabil, cerita tentang penerbit stablecoin dan pertukaran terkaitnya adalah yang paling menarik perhatian. Dikenal luas bahwa kedua lembaga ini memiliki hubungan yang erat, dan merupakan rahasia umum bahwa penerbit stablecoin telah menerbitkan stablecoin secara berlebihan tanpa cukup cadangan. Setelah terlibat dalam gugatan di suatu lembaga peradilan tahun lalu, perusahaan tersebut mengakui bahwa rata-rata setiap stablecoin hanya didukung oleh 0,74 dolar, dan gugatan tersebut juga menunjukkan bahwa cadangan sebesar 860 juta dolar telah disalahgunakan.
Sebelum ini, kedua perusahaan ini telah lama berusaha untuk bekerja sama dengan bank-bank mainstream, tetapi hasilnya selalu sulit untuk dipertahankan. Dari garis waktu, terlihat bahwa mereka telah berhubungan dengan beberapa bank terkenal, tetapi kerjasama tersebut selalu terputus. Saat ini, apakah mereka mendapatkan dukungan dari bank-bank mainstream, bagaimana status kerjasama mereka, pertanyaan-pertanyaan ini masih belum diketahui.
Situasi ini sebenarnya mencerminkan kondisi umum kolaborasi antara industri enkripsi dan bank tradisional: meskipun bank sangat menginginkan potensi di bidang enkripsi, ketidakpastian dalam kepatuhan dari perusahaan enkripsi membuat kedua belah pihak sulit untuk mencapai kolaborasi yang stabil, bahkan sering terjebak dalam perang tarik menarik, dengan tingkat ketidakpastian yang sangat tinggi.
Namun, nasib yang tidak menentu tidak menghentikan beberapa perusahaan enkripsi untuk semakin meningkat posisinya di industri. Hingga baru-baru ini, suatu stablecoin utama dengan kapitalisasi pasar sekitar 9 miliar USD dan volume perdagangan harian 59 miliar USD, tetap menduduki posisi ketiga dalam kapitalisasi pasar cryptocurrency global dan posisi pertama dalam volume perdagangan. Penambahan pasokannya masih memiliki dampak signifikan terhadap harga aset enkripsi, tetapi mekanisme dampak ini sering kali dipertanyakan.
Jika kita mengamati lebih lanjut, kita mungkin akan menemukan bahwa industri enkripsi sedang mengalami diferensiasi: lembaga yang berusaha untuk mendekat ke arus utama pada akhirnya akan berhasil "naik ke atas", bersaing di panggung yang sama dengan raksasa keuangan; sementara yang lainnya mungkin akan terus berkembang secara bebas di dunia enkripsi, tetapi masa depan mereka masih memiliki banyak ketidakpastian.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Morgan Stanley pertama kali menyediakan layanan perbankan untuk pertukaran enkripsi, membuka babak baru kerjasama TradFi dan web3.
Pertukaran enkripsi dan TradFi melakukan kolaborasi resmi pertama
Bank JPMorgan baru-baru ini mengambil langkah penting untuk memasuki bidang enkripsi. Meskipun bank tersebut tetap menyarankan investor dalam laporan tahunan untuk tidak menambahkan enkripsi seperti Bitcoin ke dalam portofolio mereka, namun mereka telah mulai menyediakan layanan perbankan untuk dua pertukaran enkripsi utama.
Menurut laporan, salah satu lembaga keuangan terbesar di Amerika Serikat telah menyetujui untuk membuka rekening bank bagi dua pertukaran mata uang kripto terkenal. Di awal kerja sama, JPMorgan akan menyediakan layanan manajemen kas untuk pelanggan Amerika dari pertukaran ini, termasuk pengiriman uang dan layanan setor tarik, tetapi tidak akan terlibat langsung dalam penyelesaian enkripsi.
Kerja sama ini dianggap sebagai tonggak penting lainnya bagi industri enkripsi untuk terintegrasi ke dalam sistem keuangan mainstream. Seorang tokoh dari dunia perbankan berpendapat, selain pertimbangan keuntungan langsung, langkah ini juga dapat memberikan kesempatan bagi Morgan Stanley untuk menanggung IPO masa depan dari pertukaran ini.
Seorang pejabat senior dari sebuah departemen pemerintah mengomentari: "Dengan semakin matangnya pasar enkripsi, semakin banyak perusahaan blockchain yang membangun sistem manajemen risiko dan standar kepatuhan yang baik, perusahaan-perusahaan ini tidak seharusnya terhambat dalam layanan perbankan."
Kerjasama ini tanpa diragukan lagi merupakan langkah penting bagi dunia enkripsi untuk masuk ke dalam arus utama, dan memahami logika di baliknya sangat penting. Namun, kita juga harus menyadari bahwa industri enkripsi masih memerlukan waktu untuk mencapai kerjasama jangka panjang yang stabil dengan institusi TradFi.
Kerja sama yang saling menguntungkan
Kerja sama JPMorgan dengan kedua pertukaran ini, jelas merupakan hasil saling menguntungkan antara kedua belah pihak. Bank ingin memasuki bidang baru ini secepatnya dengan syarat kepatuhan, sementara pertukaran membutuhkan dukungan dari institusi TradFi, untuk menjadi platform layanan keuangan yang lebih profesional dan membantu memasuki pasar institusi yang lebih luas.
Kedua pertukaran ini sangat patuh terhadap regulasi dan memiliki karakteristik yang didasarkan pada penyelesaian dengan fiat, yang sangat sesuai dengan kebutuhan regulasi di sektor perbankan. Dalam hal keuangan, keduanya telah melewati audit dari firma akuntan publik yang berwibawa.
Dari situasi aliran dana, fiat mendominasi secara mutlak di kedua pertukaran ini, memberikan ruang keuntungan yang signifikan bagi bank. Menurut statistik dari platform data, salah satu pertukaran memiliki volume perdagangan sekitar 5,7 miliar USD dalam 24 jam, dengan 91,8% berdasarkan tiga mata uang fiat: dolar AS, euro, dan poundsterling; pertukaran lainnya memiliki volume perdagangan sekitar 47 juta USD pada periode yang sama, dengan 99,2% berdasarkan dolar AS.
Perlu dicatat bahwa kedua pertukaran ini memiliki berbagai layanan, selain perdagangan, ada juga permintaan layanan fiat yang besar dalam custodial, stablecoin, dompet, dan sebagainya. Sebagai contoh, untuk stablecoin, kedua stablecoin utama yang mereka luncurkan menggunakan model jaminan fiat, dengan total nilai pasar saat ini sekitar 800 juta dolar AS, dan biaya custodial serta setoran dan penarikan fiat yang dihasilkan juga merupakan pendapatan yang signifikan.
Dari sisi JPMorgan, meskipun CEO-nya memiliki pandangan negatif terhadap Bitcoin dalam jangka panjang, lembaga ini telah menjelajahi bidang blockchain dengan mendalam dan lebih awal: meluncurkan protokol blockchain sumber terbuka Quorum pada 2016; meluncurkan jaringan informasi antar bank (IIN) pada 2017; mengumumkan peluncuran mata uang digitalnya sendiri pada 2019, menjadi bank besar pertama di dunia yang "mengeluarkan uang"; dan menyelesaikan tokenisasi obligasi senilai 150 juta dolar AS berbasis blockchain pada 2018.
Namun, sebelum kerjasama penting ini tercapai, hubungan antara industri enkripsi dan bank telah lama berada dalam ketidakpastian yang tinggi.
Kerumitan Kerja Sama antara Industri Enkripsi dan Bank
Meskipun hati-hati seperti kedua pertukaran ini, mereka juga pernah mengalami berbagai rintangan: pada bulan Agustus lalu, salah satu dari mereka terpaksa menghentikan kerja sama dengan bank tertentu karena alasan kepatuhan, sehingga tidak dapat menggunakan jaringan pembayaran cepat Inggris; pada saat yang sama, mereka juga mencabut salah satu enkripsi karena permintaan bank mitra lainnya.
Di antara semua kasus yang tidak stabil, cerita tentang penerbit stablecoin dan pertukaran terkaitnya adalah yang paling menarik perhatian. Dikenal luas bahwa kedua lembaga ini memiliki hubungan yang erat, dan merupakan rahasia umum bahwa penerbit stablecoin telah menerbitkan stablecoin secara berlebihan tanpa cukup cadangan. Setelah terlibat dalam gugatan di suatu lembaga peradilan tahun lalu, perusahaan tersebut mengakui bahwa rata-rata setiap stablecoin hanya didukung oleh 0,74 dolar, dan gugatan tersebut juga menunjukkan bahwa cadangan sebesar 860 juta dolar telah disalahgunakan.
Sebelum ini, kedua perusahaan ini telah lama berusaha untuk bekerja sama dengan bank-bank mainstream, tetapi hasilnya selalu sulit untuk dipertahankan. Dari garis waktu, terlihat bahwa mereka telah berhubungan dengan beberapa bank terkenal, tetapi kerjasama tersebut selalu terputus. Saat ini, apakah mereka mendapatkan dukungan dari bank-bank mainstream, bagaimana status kerjasama mereka, pertanyaan-pertanyaan ini masih belum diketahui.
Situasi ini sebenarnya mencerminkan kondisi umum kolaborasi antara industri enkripsi dan bank tradisional: meskipun bank sangat menginginkan potensi di bidang enkripsi, ketidakpastian dalam kepatuhan dari perusahaan enkripsi membuat kedua belah pihak sulit untuk mencapai kolaborasi yang stabil, bahkan sering terjebak dalam perang tarik menarik, dengan tingkat ketidakpastian yang sangat tinggi.
Namun, nasib yang tidak menentu tidak menghentikan beberapa perusahaan enkripsi untuk semakin meningkat posisinya di industri. Hingga baru-baru ini, suatu stablecoin utama dengan kapitalisasi pasar sekitar 9 miliar USD dan volume perdagangan harian 59 miliar USD, tetap menduduki posisi ketiga dalam kapitalisasi pasar cryptocurrency global dan posisi pertama dalam volume perdagangan. Penambahan pasokannya masih memiliki dampak signifikan terhadap harga aset enkripsi, tetapi mekanisme dampak ini sering kali dipertanyakan.
Jika kita mengamati lebih lanjut, kita mungkin akan menemukan bahwa industri enkripsi sedang mengalami diferensiasi: lembaga yang berusaha untuk mendekat ke arus utama pada akhirnya akan berhasil "naik ke atas", bersaing di panggung yang sama dengan raksasa keuangan; sementara yang lainnya mungkin akan terus berkembang secara bebas di dunia enkripsi, tetapi masa depan mereka masih memiliki banyak ketidakpastian.