Analisis Biaya Penambangan Bitcoin dan Model Ekonomi
Baru-baru ini, harga Bitcoin sempat jatuh di bawah 54.000 dolar AS, menyentuh "harga mati" dari beberapa mesin penambangan. Data menunjukkan, pada tingkat harga ini, hanya mesin penambangan ASIC dengan efisiensi lebih dari 23W/T yang dapat menghasilkan keuntungan, sekitar 5 model dapat bertahan. Jika harga terus turun, penambang dengan kemampuan bertahan yang lebih lemah mungkin akan memilih untuk keluar dan menghentikan kerugian, memicu fenomena "penyerahan penambang", yang pada gilirannya dapat menyebabkan harga Bitcoin turun lebih lanjut.
Istilah "harga matikan" sebenarnya adalah harga pokok penambangan Bitcoin. Untuk memahami konsep ini, kita perlu terlebih dahulu memahami model ekonomi Bitcoin dan mekanisme bukti kerja (PoW).
Bitcoin menetapkan batas pasokan total 21 juta koin, dengan sekitar satu blok dihasilkan setiap 10 menit, memberikan penghargaan kepada penambang sejumlah Bitcoin. Awalnya, setiap blok memberikan penghargaan 50 Bitcoin, kemudian setiap 210.000 blok ( sekitar 4 tahun ) mengalami pengurangan setengah. Pengurangan terakhir terjadi pada 23 April 2024, dengan tinggi blok 840.000, penghargaan turun menjadi 3,125 Bitcoin per blok. Selain penghargaan blok, penambang juga dapat memperoleh biaya transaksi, biasanya setiap transaksi antara 0,0001 hingga 0,0005 Bitcoin. Biaya ditentukan oleh pasar, semakin tinggi permintaan transaksi, semakin tinggi biayanya.
Transaksi dalam jaringan Bitcoin pertama-tama masuk ke dalam mempool. Penambang memilih transaksi dari sana untuk membentuk blok baru, dengan menghitung nilai hash tertentu untuk bersaing mendapatkan hak pencatatan. Proses ini disebut "penambangan". Kesulitan jaringan disesuaikan setiap 2016 blok ( sekitar dua minggu ) untuk mempertahankan waktu rata-rata pembuatan blok sekitar 10 menit. Semakin tinggi kekuatan komputasi seluruh jaringan, semakin sulit kesulitannya.
Saat ini, total daya komputasi jaringan sekitar 630EH/s, yaitu 6,310^20 hash per detik. Secara teori, setiap T daya komputasi dapat menghasilkan 810^(-7) Bitcoin per hari. Mengambil contoh mesin penambangan Antminer S19 pro dengan daya komputasi terukur 110T, konsumsi daya 3250W, setiap T daya komputasi mengkonsumsi sekitar 0,709kW per hari. Dengan tarif listrik sebesar 0,055 dolar/kWh, biaya untuk satu Bitcoin sekitar 50 ribu dolar.
Perlu dicatat bahwa "harga mati" bukanlah nilai tetap, melainkan hasil dari penyesuaian pasar dan permainan antara penambang. Ketika "penyerahan penambang" terjadi, total daya komputasi jaringan menurun, sehingga biaya penambangan juga menurun. Sebaliknya, jika harga Bitcoin naik, total daya komputasi jaringan akan meningkat, dan biaya penambangan juga akan naik.
Bukti Kepemilikan(PoS)Model Ekonomi Blockchain
Berbeda dengan blockchain PoW yang diwakili oleh Bitcoin, blockchain PoS ( seperti Ethereum dan Solana ) tidak memiliki peran penambang. Model ekonomi mereka memiliki beberapa karakteristik berikut:
Mekanisme Akses: Dihasilkan melalui (Staking). Node harus melakukan staking sejumlah token platform tertentu untuk berpartisipasi dalam konsensus jaringan, yang disebut sebagai (Validator).
Pengendalian inflasi: Untuk token yang dapat diterbitkan tanpa batas seperti ETH dan SOL(, perlu ada keseimbangan antara penerbitan dan penghancuran. Penerbitan biasanya dicapai melalui hadiah validator, sedangkan penghancuran dilakukan melalui biaya transaksi dan cara lainnya.
Fungsi token: Token platform PoS memiliki fungsi menghasilkan bunga, beberapa platform mendukung staking delegasi, dapat mengurangi volume sirkulasi di pasar, dan memelihara stabilitas ekonomi.
![Dari harga shutdown Bitcoin, bagaimana model ekonomi harus dirancang?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2df4a2dcfbd2db327384386d3b5a27.webp(
Ethereum)ETH(
Total pasokan awal Ethereum adalah 72 juta, dan saat ini total pasokan sekitar 120 juta. Setelah beralih ke PoS pada September 2022, jumlah penerbitan tahunan turun dari 4,84 juta ETH menjadi 3,01 juta ETH, dan tingkat inflasi turun dari 4% menjadi 2,5%. Sebenarnya, karena mekanisme pembakaran yang diperkenalkan oleh EIP-1559, ETH sebagian besar berada dalam keadaan deflasi, dengan rata-rata tingkat deflasi sebesar 1,4%.
Untuk menjadi validator Ethereum, Anda perlu mempertaruhkan 32 ETH. Hadiah validator dihitung berdasarkan mekanisme konsensus Gasper, termasuk hadiah usulan blok dan hadiah suara, dll.
Karena ambang batas staking Ethereum yang tinggi, muncul protokol staking likuid )LST( di pasar, seperti stETH dari Lido. Saat ini, ETH yang dipertaruhkan di jaringan Ethereum sekitar 32,54 juta, yang merupakan 27% dari total pasokan, di mana Lido menyumbang 9,8 juta, dan stETH menyumbang 30% dari ETH yang dipertaruhkan.
![Dari harga pemshutdown Bitcoin, bagaimana seharusnya model ekonomi dirancang?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
Solana)SOL(
Solana memiliki pasokan awal sebesar 500 juta, saat ini total pasokan sekitar 580 juta, dan sirkulasi 460 juta. Tingkat inflasinya berkurang 15% setiap tahun dari 8% awal, dan tingkat inflasi jangka panjangnya adalah 1,5%.
Solana tidak memiliki persyaratan minimum untuk validator, tetapi jumlah yang dipertaruhkan mempengaruhi hak suara dan distribusi imbalan. Jaringan mendukung penempatan delegasi, pengguna dapat mendelegasikan SOL kepada validator untuk berbagi keuntungan. Saat ini ada sekitar 1500 node validator, dengan rata-rata APR sekitar 7%.
Validator mendapatkan poin dengan mengirimkan suara yang benar, poin dapat ditukar dengan hadiah SOL. Hadiah blok hanya mencakup 50% dari biaya transaksi, 50% sisanya dihancurkan.
Perkembangan LST Solana berbeda dengan Ethereum. Meskipun rasio staking melebihi 80%, LST hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking. Ini terutama disebabkan oleh dukungan asli Solana untuk staking delegasi, dan ekosistem DeFi masih dalam tahap awal. Jito adalah proyek LST terkemuka di jaringan Solana, yang menawarkan APR lebih tinggi melalui optimasi MEV, saat ini JitoSOL menyumbang 3% dari SOL yang di-stake.
![Dari harga mati Bitcoin, bagaimana model ekonomi seharusnya dirancang?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(
Kesimpulan
Model ekonomi adalah inti dari operasi jangka panjang blockchain. Dibandingkan dengan blockchain PoW, desain model ekonomi blockchain PoS lebih kompleks, perlu mempertimbangkan berbagai aspek seperti mekanisme staking, mekanisme insentif, parameter inflasi, dan fungsi token.
Sebagian besar blockchain baru memilih PoS daripada PoW, terutama karena PoS lebih hemat energi, memiliki kinerja yang lebih tinggi, dan keamanan yang lebih baik. Namun, PoS juga menghadapi masalah konsentrasi kekayaan, karena pemangku kepentingan terbesar sering kali mendapatkan imbalan terbanyak.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
7
Bagikan
Komentar
0/400
TokenTaxonomist
· 07-29 20:31
secara statistik, penambang hanyalah spesies yang sedang sekarat dalam rantai makanan ekonomi
Analisis Biaya Penambangan Bitcoin: Perbandingan Harga Pemadaman dan Model Ekonomi Rantai PoS
Analisis Biaya Penambangan Bitcoin dan Model Ekonomi
Baru-baru ini, harga Bitcoin sempat jatuh di bawah 54.000 dolar AS, menyentuh "harga mati" dari beberapa mesin penambangan. Data menunjukkan, pada tingkat harga ini, hanya mesin penambangan ASIC dengan efisiensi lebih dari 23W/T yang dapat menghasilkan keuntungan, sekitar 5 model dapat bertahan. Jika harga terus turun, penambang dengan kemampuan bertahan yang lebih lemah mungkin akan memilih untuk keluar dan menghentikan kerugian, memicu fenomena "penyerahan penambang", yang pada gilirannya dapat menyebabkan harga Bitcoin turun lebih lanjut.
Istilah "harga matikan" sebenarnya adalah harga pokok penambangan Bitcoin. Untuk memahami konsep ini, kita perlu terlebih dahulu memahami model ekonomi Bitcoin dan mekanisme bukti kerja (PoW).
Bitcoin menetapkan batas pasokan total 21 juta koin, dengan sekitar satu blok dihasilkan setiap 10 menit, memberikan penghargaan kepada penambang sejumlah Bitcoin. Awalnya, setiap blok memberikan penghargaan 50 Bitcoin, kemudian setiap 210.000 blok ( sekitar 4 tahun ) mengalami pengurangan setengah. Pengurangan terakhir terjadi pada 23 April 2024, dengan tinggi blok 840.000, penghargaan turun menjadi 3,125 Bitcoin per blok. Selain penghargaan blok, penambang juga dapat memperoleh biaya transaksi, biasanya setiap transaksi antara 0,0001 hingga 0,0005 Bitcoin. Biaya ditentukan oleh pasar, semakin tinggi permintaan transaksi, semakin tinggi biayanya.
Transaksi dalam jaringan Bitcoin pertama-tama masuk ke dalam mempool. Penambang memilih transaksi dari sana untuk membentuk blok baru, dengan menghitung nilai hash tertentu untuk bersaing mendapatkan hak pencatatan. Proses ini disebut "penambangan". Kesulitan jaringan disesuaikan setiap 2016 blok ( sekitar dua minggu ) untuk mempertahankan waktu rata-rata pembuatan blok sekitar 10 menit. Semakin tinggi kekuatan komputasi seluruh jaringan, semakin sulit kesulitannya.
Saat ini, total daya komputasi jaringan sekitar 630EH/s, yaitu 6,310^20 hash per detik. Secara teori, setiap T daya komputasi dapat menghasilkan 810^(-7) Bitcoin per hari. Mengambil contoh mesin penambangan Antminer S19 pro dengan daya komputasi terukur 110T, konsumsi daya 3250W, setiap T daya komputasi mengkonsumsi sekitar 0,709kW per hari. Dengan tarif listrik sebesar 0,055 dolar/kWh, biaya untuk satu Bitcoin sekitar 50 ribu dolar.
Perlu dicatat bahwa "harga mati" bukanlah nilai tetap, melainkan hasil dari penyesuaian pasar dan permainan antara penambang. Ketika "penyerahan penambang" terjadi, total daya komputasi jaringan menurun, sehingga biaya penambangan juga menurun. Sebaliknya, jika harga Bitcoin naik, total daya komputasi jaringan akan meningkat, dan biaya penambangan juga akan naik.
Bukti Kepemilikan(PoS)Model Ekonomi Blockchain
Berbeda dengan blockchain PoW yang diwakili oleh Bitcoin, blockchain PoS ( seperti Ethereum dan Solana ) tidak memiliki peran penambang. Model ekonomi mereka memiliki beberapa karakteristik berikut:
Mekanisme Akses: Dihasilkan melalui (Staking). Node harus melakukan staking sejumlah token platform tertentu untuk berpartisipasi dalam konsensus jaringan, yang disebut sebagai (Validator).
Pengendalian inflasi: Untuk token yang dapat diterbitkan tanpa batas seperti ETH dan SOL(, perlu ada keseimbangan antara penerbitan dan penghancuran. Penerbitan biasanya dicapai melalui hadiah validator, sedangkan penghancuran dilakukan melalui biaya transaksi dan cara lainnya.
Fungsi token: Token platform PoS memiliki fungsi menghasilkan bunga, beberapa platform mendukung staking delegasi, dapat mengurangi volume sirkulasi di pasar, dan memelihara stabilitas ekonomi.
![Dari harga shutdown Bitcoin, bagaimana model ekonomi harus dirancang?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2df4a2dcfbd2db327384386d3b5a27.webp(
Ethereum)ETH(
Total pasokan awal Ethereum adalah 72 juta, dan saat ini total pasokan sekitar 120 juta. Setelah beralih ke PoS pada September 2022, jumlah penerbitan tahunan turun dari 4,84 juta ETH menjadi 3,01 juta ETH, dan tingkat inflasi turun dari 4% menjadi 2,5%. Sebenarnya, karena mekanisme pembakaran yang diperkenalkan oleh EIP-1559, ETH sebagian besar berada dalam keadaan deflasi, dengan rata-rata tingkat deflasi sebesar 1,4%.
Untuk menjadi validator Ethereum, Anda perlu mempertaruhkan 32 ETH. Hadiah validator dihitung berdasarkan mekanisme konsensus Gasper, termasuk hadiah usulan blok dan hadiah suara, dll.
Karena ambang batas staking Ethereum yang tinggi, muncul protokol staking likuid )LST( di pasar, seperti stETH dari Lido. Saat ini, ETH yang dipertaruhkan di jaringan Ethereum sekitar 32,54 juta, yang merupakan 27% dari total pasokan, di mana Lido menyumbang 9,8 juta, dan stETH menyumbang 30% dari ETH yang dipertaruhkan.
![Dari harga pemshutdown Bitcoin, bagaimana seharusnya model ekonomi dirancang?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
Solana)SOL(
Solana memiliki pasokan awal sebesar 500 juta, saat ini total pasokan sekitar 580 juta, dan sirkulasi 460 juta. Tingkat inflasinya berkurang 15% setiap tahun dari 8% awal, dan tingkat inflasi jangka panjangnya adalah 1,5%.
Solana tidak memiliki persyaratan minimum untuk validator, tetapi jumlah yang dipertaruhkan mempengaruhi hak suara dan distribusi imbalan. Jaringan mendukung penempatan delegasi, pengguna dapat mendelegasikan SOL kepada validator untuk berbagi keuntungan. Saat ini ada sekitar 1500 node validator, dengan rata-rata APR sekitar 7%.
Validator mendapatkan poin dengan mengirimkan suara yang benar, poin dapat ditukar dengan hadiah SOL. Hadiah blok hanya mencakup 50% dari biaya transaksi, 50% sisanya dihancurkan.
Perkembangan LST Solana berbeda dengan Ethereum. Meskipun rasio staking melebihi 80%, LST hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking. Ini terutama disebabkan oleh dukungan asli Solana untuk staking delegasi, dan ekosistem DeFi masih dalam tahap awal. Jito adalah proyek LST terkemuka di jaringan Solana, yang menawarkan APR lebih tinggi melalui optimasi MEV, saat ini JitoSOL menyumbang 3% dari SOL yang di-stake.
![Dari harga mati Bitcoin, bagaimana model ekonomi seharusnya dirancang?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(
Kesimpulan
Model ekonomi adalah inti dari operasi jangka panjang blockchain. Dibandingkan dengan blockchain PoW, desain model ekonomi blockchain PoS lebih kompleks, perlu mempertimbangkan berbagai aspek seperti mekanisme staking, mekanisme insentif, parameter inflasi, dan fungsi token.
Sebagian besar blockchain baru memilih PoS daripada PoW, terutama karena PoS lebih hemat energi, memiliki kinerja yang lebih tinggi, dan keamanan yang lebih baik. Namun, PoS juga menghadapi masalah konsentrasi kekayaan, karena pemangku kepentingan terbesar sering kali mendapatkan imbalan terbanyak.