2025年7月に通過した《GENIUS法案》（正式名称《2025年アメリカステーブルコイン国家革新指導と設立法案》）は、ステーブルコインに対して包括的な規制フレームワークを提供し、暗号化業界に新たな爆発的成長を引き起こす可能性があります。この法案では、ステーブルコインは現金や国債などの低リスク資産によって支えられなければならず、従来の銀行と新興プロジェクトがコンプライアンスに基づいたステーブルコインの発行を競うことを促進します。現在、ステーブルコインの総時価総額は2720億ドルに達しており、専門家は今後5年間でオンチェーン国債類資産とステーブルコイン預金が指数関数的に増加し、VC投資が継続的に加速することを予測しています。
《GENIUS法案》的通過は、支払い型ステーブルコインに明確な基準を設けました：現金、米国債、または連邦準備金などの高品質資産によって裏付けられる必要があります。この政策は、従来の銀行（例えば、アメリカ銀行）がステーブルコインを発行する道を開く一方で、一部のアルゴリズムステーブルコイン（例えば、Ethena）をコンプライアンスの範囲外に排除します。
法案はステーブルコインに「新型金融基盤」の地位を付与し、その低コストで高効率な特性が従来の支払いネットワークに取って代わることが期待されています。NEAR Foundationのエンジェル投資家Artem Gordadzeは、「規制の安定性が革新者を解放し、より優れたユーザー体験の構築に集中できるようにした」と指摘しています。
現在、ステーブルコイン市場はTether（1650億ドル）とUSDC（670億ドル）が主導していますが、新しい参加者が急速に流入しています。2025年第二四半期の暗号化分野のリスク投資は100億ドルを超え、第四四半期には《GENIUS法案》とその後の《CLARITY法案》（非ステーブルコイン暗号通貨を商品として分類することを提案）によって新たな高値を更新する見込みです。
Propel VC普通合伙人David Mortは強調した：「今後5年間でオンチェーン国債とステーブルコイン預金は指数関数的に上昇するでしょう。」このような傾向は2つのタイプの革新を引き起こしています：
次の段階の競争の焦点は、ユーザーの利用ハードルを下げることに集中します。エンジェル投資家のゴルダゼは、「最も魅力的な投資テーマは、AIを利用してシームレスなWeb3体験を提供するコンシューマ向けアプリケーションです。」と考えています。AI技術はDeFiの操作の複雑さを簡素化できますが、同時にブロックチェーンの創業チームに対する技術能力の要求が高まります。
さらに、《CLARITY法案》が実施されれば、非ステーブルコイン暗号化資産に商品規制の枠組みを提供し、プログラム可能な金融革新の波をさらに推進します。AnagramのベンチャーキャピタルパートナーであるDavid Alexander IIは、「創業者は初めて明確な枠組みを持つことになり、これまで保留されていた革新のアイデアが加速して実現するだろう」と指摘しています。
《GENIUS法案》は、アメリカのステーブルコイン規制が探索から成熟へと移行し、伝統金融と暗号化イノベーションの融合が新しい段階に入ったことを示しています。投資家は三つの主要なトレンドに注目する必要があります：銀行系ステーブルコインの発行進展、オンチェーンRWA（現実資産）トークン化の規模拡大、そしてAI駆動のWeb3アプリケーションの突破です。規制コンプライアンスと技術革新の二つの原動力の下、ステーブルコインはグローバルな決済システムと資産配分モデルを再構築する核心的な力となる可能性があります。
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アメリカの《GENIUS法案》がステーブルコインの新時代をもたらす！2025年に規制枠組みが実現し、オンチェーン国債とVC投資の狂潮がやってくる？
2025年7月に通過した《GENIUS法案》（正式名称《2025年アメリカステーブルコイン国家革新指導と設立法案》）は、ステーブルコインに対して包括的な規制フレームワークを提供し、暗号化業界に新たな爆発的成長を引き起こす可能性があります。この法案では、ステーブルコインは現金や国債などの低リスク資産によって支えられなければならず、従来の銀行と新興プロジェクトがコンプライアンスに基づいたステーブルコインの発行を競うことを促進します。現在、ステーブルコインの総時価総額は2720億ドルに達しており、専門家は今後5年間でオンチェーン国債類資産とステーブルコイン預金が指数関数的に増加し、VC投資が継続的に加速することを予測しています。
一、規制フレームワークの実施：ステーブルコインが暗号経済の新しいインフラとなる
《GENIUS法案》的通過は、支払い型ステーブルコインに明確な基準を設けました：現金、米国債、または連邦準備金などの高品質資産によって裏付けられる必要があります。この政策は、従来の銀行（例えば、アメリカ銀行）がステーブルコインを発行する道を開く一方で、一部のアルゴリズムステーブルコイン（例えば、Ethena）をコンプライアンスの範囲外に排除します。
法案はステーブルコインに「新型金融基盤」の地位を付与し、その低コストで高効率な特性が従来の支払いネットワークに取って代わることが期待されています。NEAR Foundationのエンジェル投資家Artem Gordadzeは、「規制の安定性が革新者を解放し、より優れたユーザー体験の構築に集中できるようにした」と指摘しています。
二、資本とイノベーションの共鳴：VCレイアウト、銀行の参入と資産の爆発
現在、ステーブルコイン市場はTether（1650億ドル）とUSDC（670億ドル）が主導していますが、新しい参加者が急速に流入しています。2025年第二四半期の暗号化分野のリスク投資は100億ドルを超え、第四四半期には《GENIUS法案》とその後の《CLARITY法案》（非ステーブルコイン暗号通貨を商品として分類することを提案）によって新たな高値を更新する見込みです。
Propel VC普通合伙人David Mortは強調した：「今後5年間でオンチェーン国債とステーブルコイン預金は指数関数的に上昇するでしょう。」このような傾向は2つのタイプの革新を引き起こしています：
三、未来図景：AIによるWeb3とコンプライアンスの進化
次の段階の競争の焦点は、ユーザーの利用ハードルを下げることに集中します。エンジェル投資家のゴルダゼは、「最も魅力的な投資テーマは、AIを利用してシームレスなWeb3体験を提供するコンシューマ向けアプリケーションです。」と考えています。AI技術はDeFiの操作の複雑さを簡素化できますが、同時にブロックチェーンの創業チームに対する技術能力の要求が高まります。
さらに、《CLARITY法案》が実施されれば、非ステーブルコイン暗号化資産に商品規制の枠組みを提供し、プログラム可能な金融革新の波をさらに推進します。AnagramのベンチャーキャピタルパートナーであるDavid Alexander IIは、「創業者は初めて明確な枠組みを持つことになり、これまで保留されていた革新のアイデアが加速して実現するだろう」と指摘しています。
IV. まとめ
《GENIUS法案》は、アメリカのステーブルコイン規制が探索から成熟へと移行し、伝統金融と暗号化イノベーションの融合が新しい段階に入ったことを示しています。投資家は三つの主要なトレンドに注目する必要があります：銀行系ステーブルコインの発行進展、オンチェーンRWA（現実資産）トークン化の規模拡大、そしてAI駆動のWeb3アプリケーションの突破です。規制コンプライアンスと技術革新の二つの原動力の下、ステーブルコインはグローバルな決済システムと資産配分モデルを再構築する核心的な力となる可能性があります。