コインベースがテックジャイアンツと暗号資産に関連した米国初の先物取引を開始

重要なポイント:

• コインベースは、9月22日にMag7 + Crypto Equity Index Futuresを発表し、7つの主要な米国テクノロジー株と主要なビットコインおよびイーサリアムETFへのエクスポージャーを融合させます。
• この指数は、Apple、Microsoft、Amazon、Tesla、Coinbase自体を含む10の構成要素を均等にウエイトする、世界初の米国先物商品を導入しています。
• 法人顧客は早期アクセスを得ることができ、小売展開は今後数か月以内にパートナープラットフォームを通じて予定されています。

Coinbaseは、ウォール街の最大のテクノロジー企業とブロックチェーンの主力資産を結びつける先物契約のデビューにより、デリバティブの歴史を作る準備をしています。9月22日に開催される「Mag7 + Crypto Equity Index Futures」では、Apple、Microsoft、Amazon、Nvidia、Alphabet、Meta、Tesla、Coinbase株、および2つの暗号ETF(BlackRockのiShares of the iShares ビットコイン Trust (IBIT)とiShares Ethereum Trust (ETHA))を組み合わせた1つの商品を取引することができます。

アメリカ上場のデリバティブ商品が、現金決済契約の中で株式と暗号通貨の両方へのエクスポージャーを提供するのは今回が初めてです。

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アメリカのデリバティブの新しい章

長年、アメリカの取引所はビットコインとイーサリアムの先物を提供してきましたが、これらは常に株式市場とは分離されていました。Coinbaseの新しいインデックスは、従来の金融とデジタル資産の投資家の両方にアピールするマルチアセットベンチマークを作成することで、その障壁を打破することを目指しています。

インデックスの「Mag7」コンポーネントは、いわゆる「マグニフィセントセブン」テックジャイアンツを参照しています。これらの企業は米国株式市場を支配し、S&P 500の成長の大部分を占めています。これらをビットコインとイーサリアムを追跡するETFと組み合わせることにより、Coinbaseは大手テックとブロックチェーンという2つの革新の最も強力なドライバーを反映した手段を提供しています。

契約はCoinbase Derivativesに上場され、MarketVectorが公式インデックスプロバイダーとして機能します。各構成要素は10%のウェイトを持ち、インデックスは均等な分配を維持するために四半期ごとにリバランスされます。例えば、インデックスレベルが$3,000の場合、1つの先物契約は名目価値$3,000を表します。

コインベースの戦略的重要性

単一資産商品を超えた動き

この発表は、Coinbaseの米国デリバティブプラットフォームをマルチアセットハブに変革するという野望を強調しています。これまで、取引所は主にビットコインやイーサリアムの先物などの単一資産の提供に焦点を当ててきました。デジタル資産と従来の資産を組み合わせた株価指数先物に拡大することで、CoinbaseはCEOのブライアン・アームストロングが「すべてのものの取引所」と表現するものを追求しています。投資家が株式、暗号、決済、さらにはソーシャル機能にアクセスできる統合プラットフォームです。

Xの投稿で、アームストロングはこの製品が投資家のアクセスを再構築する役割を強調しました：「私たちは、トップの米国テクノロジー株と暗号に同時にエクスポージャーを提供する最初の米国先物を発表します。このような製品をすべての取引所の一部としてさらに発表していきます。」

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投資家にとっての重要性

Mag7 + Crypto Equity Index Futuresの導入は、機関投資家や個人投資家からの長年の要求に応えるものです。

• 1つの取引での分散投資: 投資家は、株式と暗号通貨の間で別々のポジションを調整する必要がなくなりました。1つの契約で両方へのエクスポージャーが組み込まれています。
• 資本効率: 株式と暗号を単一の製品に統合することで、トレーダーはマージンをより効果的に管理できます。
• 戦略的リスク管理: ポートフォリオは、現在、複数の資産クラスに対して同時にヘッジできるようになり、別々のインストゥルメントの必要性が減少しました。
• 革新テーマへのアクセス: この製品は、クラウドコンピューティング、AI、デジタル資産を形作る企業のパフォーマンスを1つのバスケットに集約しています。

この二重エクスポージャーは、簡略化されたヘッジ戦略を求める機関に強く訴求する可能性があり、同時に小売トレーダーにとっては、より広範なイノベーション経済に投機するための容易な方法となるかもしれません。

###の競合環境

コインベースは、デリバティブ市場にさらに進出するのは一人ではありません。ライバル取引所のクラーケンも、この分野に多額の投資を行っており、今年初めにナンジャトレーダーを15億ドルで買収し、7月に米国の暗号デリバティブプラットフォームを立ち上げました。バイナンスとバイビットは世界的に優位を保っていますが、コインベースの動きは、規制された米国市場でのリーダーシップポジションを確保するための試みを示しています。

タイミングは注目に値します。昨年、グローバルな暗号デリバティブの取引量は130%以上増加し、2025年はすでに最初の2四半期で20兆ドルを超える取引価値に達するペースです。コインベースでは、最近の数週間でデリバティブの1日あたりの取引量が50億ドルを超え、8月末にはほぼ100億ドルに達しました。現物取引の収益が圧力を受ける中、デリバティブは取引所にとって重要な成長の原動力となっています。