バーチャルアセットETF:香港の金融市場における新たな機会と課題

ビットコインETFは、市場の期待と疑念の中でバランスを探っています。強気のストーリーがBTCを前の高値を突破させ、一方で長期投資家の利益確定行動が価格の調整を引き起こし、これは商品市場の運営ロジックに合致します。

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商品構造の観点からビットコイン/イーサリアム現物ETFを探討すると、今後の重要な問題は以下の通りです：

1. 香港のビットコイン/イーサリアムETFの規制と製品の状況
2. 世界のビットコイン/イーサリアムETF取引量の状況、香港市場は世界の重要な現物納入センターとなっています。
3. 伝統的な金融と仮想資産市場との間のゲーム、資金源とその可能性、および機関のレイアウト

規制フレームワークと製品の特徴

異なる司法管轄区における仮想資産ETFに対する態度はさまざまであり、規制制度の違いを反映しています。ヨーロッパ（カナダを含む）は中央集権的な意思決定に依存していますが、アメリカのETFの導入は市場と規制当局との間での多くの駆け引きを経てきました。

香港の仮想資産現物ETFは、アメリカやカナダの同様の製品と比較して、以下の特徴があります：

• 基礎資産にはビットコインとイーサリアムの現物が含まれています
• 多通貨取引をサポート（香港ドル、米ドル、中国人民元）
• 実物暗号通貨と現金の引き換えオプションを提供
• 非上場持分があります
• 暗号通貨取引所とカストディアンは香港証券監視委員会の監督を受けています
• 保険の保障を提供する
• デリバティブリスクとロールコストなし
• 香港のプロフェッショナルおよびリテール投資家向け

市場規模と取引機会

年末までに、香港のビットコインETFの規模は100億ドルに達する可能性があります。アメリカやカナダと比較すると、香港のETF市場は規模が小さいですが、成長の可能性は大きいです。

香港のビットコイン/イーサリアムETFの独自の利点：

1. 現物アービトラージの機会を提供し、流動性と市場の深さを促進します。
2. 投資収益増加のための配当金源泉徴収税の免除

これらの利点は、仮想資産取引所と伝統的な証券会社に新たな発展機会をもたらし、市場の革新とサービスの向上を促進します。

BTC ETFが香港の金融市場に与える影響

1. 一部の資金が香港株式市場から流出する可能性があり、短期的な流動性に圧力をかける。
2. 高品質な資産が希少な状況下では、資金が伝統的な株式から仮想資産ETFに移動する可能性があります。
3. 国有資産の参入により、資金調達環境の改善と顧客拡大が期待される
4. 金融機関の統合的な配置を推進し、産業チェーンの上流と下流に延伸する

まとめ

仮想資産現物ETFの導入は、香港の仮想資産市場にとって重要なマイルストーンです。これは、伝統的な資金に対してコンプライアンスのある入場ルートを提供し、仮想資産のイメージと合法性を向上させ、市場の流動性と受容性を高め、暗号業界の革新と発展を促進します。この措置は、香港が世界クラスのWeb3金融センターの地位を築くための基盤を固めるものです。

しかし、投資家は注意すべきである。仮想資産市場の収益は大きく変動するため、一定のリスク耐性を持つ投資家に適している。