アメリカの通貨政策が転換し、ビットコインは8月に上昇する見込み

最近、暗号市場には明らかな下落トレンドが見られました。これは主にアメリカの税金シーズン、連邦準備制度の政策の不確実性、ビットコインの半減、およびアメリカのビットコインETFへの資金流入の減速などの要因によるものです。この市場調整は、一部の投機家や短期トレーダーを排除しましたが、長期保有者は引き続きビットコイン、イーサリアムなどの主流暗号資産、そしてソラナなどの高リスクなアルトコインを蓄積しています。

市場のパフォーマンスは低迷しているが、米国の通貨政策は静かに緩和に向かっている。連邦準備制度は、2024年5月の会議で量的引き締め(QT)の規模を毎月950億ドルから600億ドルに削減すると発表した。これは、毎月350億ドルのドル流動性が増加することを意味する。準備金利息、逆レポ利息、国債利息の支払いを考慮すると、QTの減速は実際に世界の資産市場にさらなる刺激を提供している。

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アメリカ財務省の最新の四半期資金調達公告(QRA)によると、政府は今後数ヶ月で短期国債の発行を増加させる予定です。これにより、逆レポバランスが整理され、システムにより多くのドル流動性が注入されることになります。同時に、財務省は3ヶ月以内に国庫一般口座(TGA)の残高を現在の9410億ドルから8500億ドルに減少させる計画であり、これにより約900億ドルの流動性が解放されることになります。

さらに、最近の共和第一銀行の倒産事件では、規制当局が実質的にアメリカの銀行システムのすべての預金に対して暗黙の保証を提供しました。これは、6.7兆ドルの無保護預金に対して潜在的な保障を提供することに相当し、将来的にはこの約束を果たすために印刷を通じて実現する必要があるかもしれません。

これらの政策の変化は直ちに大規模な流動性の注入を引き起こすことはないが、今後数ヶ月の緩やかで持続的な流動性の増加への道を開く。これにより資産価格の下押し圧力を抑制し、暗号通貨市場の安定回復の条件を整えることに寄与する。

投資家にとって、5月は安値で買う良いタイミングかもしれません。ビットコインの価格は6万から7万ドルの間で推移し、8月にはより大きな上昇が見込まれています。同時に、Solanaなどの高リスクなアルトコインにも良い投資機会があるかもしれません。

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総じて、短期的には市場が依然として変動する可能性があるものの、アメリカの通貨政策の実質的な転換が暗号資産の中長期的な動向を支えることが期待されます。流動性が徐々に改善するにつれて、市場は今後数ヶ月内に上昇傾向を取り戻す見込みです。