最近、市場は米連邦準備制度の金融政策に対する予想が大きく変化しました。最新のデータによると、市場は10月のFOMC会議での利下げ予想がかなり高い水準に達しています。具体的には、市場は10月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率が85.5%に達し、金利が変わらない確率はわずか14.5%です。

12月のFOMC会議を展望すると、市場の期待はより多様化しています。金利を維持する確率はわずか4.3%であり、25ベーシスポイントと50ベーシスポイントの利下げの確率はそれぞれ35.4%と60.4%です。これは、市場が年末までに米連邦準備制度がより緩和的な金融政策を採ると一般的に考えていることを示しています。

この予想は市場に深い影響を与えました。短期的には、利下げの予想が高度に消化されているため、ビットコインやイーサリアムなどのリスク資産は「予想を買い、事実を売る」相場を経験する可能性があります。中期的には、もしインフレ圧力が効果的に抑制されれば、米連邦準備制度はより大幅な利下げを行う可能性があり、これがリスク資産にとって好材料となるでしょう。しかし、もし経済データ（雇用やCPIなど）のパフォーマンスが良くない場合、米連邦準備制度は象徴的に小幅な利下げを行うかもしれません。

取引の観点から見ると、現在の市場は期待の実現と感情の駆け引きの段階に入っています。最近の急落の相場では、好材料が支えとなっても、市場はまだ安定していません。これは現在の市場の脆弱性を浮き彫りにしています。

今後の投資家は以下のいくつかの重要な要因に密接に注目する必要があります：アメリカの雇用データ、インフレの動向、連邦準備制度（FRB）関係者の発言、そして世界的な地政学的状況。これらの要因はFRBの政策決定に直接影響を与え、ひいてはさまざまな資産のパフォーマンスに影響を及ぼします。この不確実性に満ちた市場環境の中で、投資家は警戒を怠らず、投資戦略を柔軟に調整すべきです。