市場の感情を把握する：恐怖と貪欲の指数による投資術

ベテラン投資家として、恐怖と欲望の指数は私のお気に入りの市場指標の一つだと言わざるを得ません。これは市場の感情状態を率直に反映しており、このものはどんなテクニカル分析よりも問題を明らかにします。

自分も以前は感情的な投資の間違いを何度も犯してきた。特に市場がパニックになる時には、手が震えて良い株を売ってしまった結果、すぐに上がってしまった。逆に、市場が狂っている時には盲目的に流行に乗ってしまい、結局は深くハマってしまった。このような身にしみる痛みが、私に市場の感情という指標の重要性を認識させるようになった。

恐怖と欲望指数とは何ですか？

この指数は実際には市場の感情の温度計であり、0から100までの範囲で、数字が低いほど市場が恐れていることを示し、数字が高いほど市場が貪欲であることを示します。

いわゆる大機関は、ジャンク債券の需要、市場のボラティリティ、株価の幅などの要因を利用してこの数字を算出しています。言い換えれば、人々がどれほど恐れているか、またはどれほど貪欲であるかを見ているのです。

購入タイミングの黄金律

指数が極度の恐怖ゾーン（0-25）に達するとき、多くの人が売却し、メディアは悲観的な発言で溢れていますが、これは逆に最高のエントリータイミングです！考えてみてください、皆が売っている場合、価格は確実に非常に低く抑えられます。まさに安く買えるチャンスではないでしょうか？

2022年の市場崩壊の際、恐怖指数が一時10以下にまで下落したことを覚えています。その時、暗号市場はまるで悲劇のようでしたが、血が流れるような状況で入場した人々は、現在、リターンが数倍を超えています。

逆に、指数が極度の貪欲（75-100）に達し、みんなが狂ったように買い入れているときは、冷静になってポジションを減らすことを考えるべきです。

実践的な戦術

私の操作方法はとても簡単です：

1. 購入閾値を設定し、個人の好みでは指数が30未満の時に注目し始める
2. 分割して購入し、一度に賭けない
3. 指数が再び5ポイント下がるたびに、ポジションを1回追加します。

しかし正直に言うと、私は多くの場合、そんなに冷静でいることができません。市場がパニックになると、私もパニックになります；市場が狂っていると、私も興奮します。結局、私たちは皆人間で、感情を持っています。

大手投資機関は、個人投資家の恐怖感を利用して安く買い、そして市場が熱狂している時に売却して利益を得ることがよくあります。ウォール街のエリートが最も好むのは、他人が恐れている時に貪欲になり、他人が貪欲になっている時に恐れることです。

市場の感情は振り子のように、常に恐怖と貪欲の間で揺れ動いていることを忘れないでください。賢い投資家は感情に従うのではなく、感情に逆らって行動します。

もちろん、単独の指数だけで決定するのはあまりにも早計です。市場のファンダメンタル、テクニカル指標、そして自分のリスク許容度を組み合わせる必要があります。しかし、恐怖と欲望の指数は確かに衝動的な決定を避けるのに役立ちます。