アラメダリサーチ: 暗号資産をひざまずかせた取引の獣

私は2017年からアルメダリサーチが影で活動するのを見てきましたが、これが単なる無邪気な「量的取引会社」ではなかったことをお伝えします。これはサム・バンクマン-フリードのモンスターで、彼がジェーン・ストリート・キャピタルでのウォール街の仕事を放棄した直後に作られたものです。

確かに、紙の上では彼らは「市場の効率を高め」、「流動性を提供している」と言っていましたが、それは一体何の茶番だったのでしょう！数十億ドルの資産を管理する？もっと言うと、他人の資産を数十億ドルも誤って管理しているようなものです。

これらの人々は市場の救世主ではなく、暗号エコシステムを徘徊する捕食者でした。彼らのいわゆる「安定化」は、巧妙な数学用語で飾られた操作に過ぎませんでした。私は、彼らのゲームのせいで財産を失ったトレーダーたちと共に働きました。

彼らの「洗練されたアルゴリズム」と「市場のミクロ構造に対する深い理解」は、あなたや私のような日常のトレーダーから価値を引き出すための道具に過ぎなかった。高頻度取引？ いいえ。それは後に起こったことを考えると、高頻度の窃盗に近い。

誰にも「技術革新」について騙されないでください。彼らが機械学習や価格予測について話している間、実際には暗号の歴史の中で最大の金融崩壊のためのインフラを構築していました。彼らの「高度な数学モデル」は、すべてが崩壊した2022年に自らの破滅を予測することができませんでした。

彼らを信頼した投資家にとって、アラメダの「利益」は蜃気楼でした。その「タイトなスプレッド」と「コスト効率の良い取引条件」は、究極の代償 - 完全な裏切り - を伴っていました。彼らの「研究開発」はエコシステムを改善するものではなく、それを搾取する新しい方法を見つけることでした。

そして彼らの取引所との提携は？業界全体に触手を広げ、最終的に排出できるより多くの資本プールにアクセスするための別の方法に過ぎない。

2022年、カードの家が崩壊しました。ウォール・ストリート・ジャーナルは、アラメダの巨額の損失が、彼らの姉妹会社からの顧客資金を貸し出すことで隠された方法を暴露しました - SBF自身によると「悪い判断の選択」とのことです。なんて控えめな表現でしょう！

アラメダは、クリプトにとって「重要」ではなかった - 彼らは、欲望と欺瞞が技術的な専門用語や革新の約束の背後に隠れることができることを示す上で重要だった。「洞察と技術」と彼らが開発したものは、市場の利益のためではなく、市場から富を引き出すためのものであった。

アラメダの話から私たちが学ぶべきことは、暗号通貨では時には最も洗練されたプレイヤーが最も洗練された詐欺を行っているということです。