マーケットメーカーのゲーム：単なる流動性プロバイダー以上のもの

私はこれらのいわゆるマーケットメーカーを何年も見てきましたが、彼らが本当に何であるかをお伝えします。それは金融市場の操り人形師です。彼らは単なる企業や個人が二方向の市場を提示しているわけではなく、あなたが支払う金額と得るものを制御する見えない手なのです。

毎日、私は彼らが資産の在庫を持ち、公に示された価格で売買の準備をしているのを見ます。しかし、騙されてはいけません - その価格は自然な市場の均衡ではなく、彼らが市場の動向に関係なく利益を上げることを保証するために慎重に計算されたものです。

マーケットメーカーは、取引が大規模な価格変動なしに行われるための十分な取引量を保証するため、私たちの金融環境を支配しています。確かに、彼らは「流動性」を提供します - 資産が市場価格に影響を与えずに購入または販売できる容易さです。しかし、その代償は何でしょうか？彼らはまず第一に自分たちに利益をもたらす安定性の幻想を作り出しています。

彼らのテクノロジーの優位性は正直言って恐ろしいです。私たちが電話で取引をしている間、彼らは市場の状況に基づいて価格戦略を瞬時に調整する複雑なアルゴリズムを展開しています。極端なボラティリティの最中でも、彼らは失敗することはなく、優位性を維持するために再調整しています。

従来の市場では、Citadel SecuritiesやVirtu Financialのような巨人がNYSEやNASDAQの取引所を支配しています。暗号通貨においても、同様のプレイヤーがビットコインやイーサリアムの取引を主要なプラットフォーム全体で操作しています。彼らはデジタル資産の固有の価格変動を減らすと主張していますが、実際には彼らが都合の良いときに人工的な価格変動を生み出しているのを見てきました。

私たち一般的なトレーダーにとって、マーケットメーカーは必要悪です。そう、彼らは私たちの取引の反対側に常に誰かがいることを保証します。特に、自然に取引量が高くない市場では。これにより、取引コストが削減され、投資戦略の収益性が向上する可能性があります。しかし、彼らはまた、すべての取引から価値を引き出し、システムから価値を搾取しています。

彼らは需要と供給の相互作用を通じて資産の「正しい」価格を決定するのを助けますが、自分を騙してはいけません - 彼らはスケールに親指を置いています。価格発見プロセスは、彼らがあなたに信じさせようとするほど純粋ではありません。

真実は、マーケットメーカーが金融市場の基盤であり、継続的な売買を通じて流動性を高め、価格を安定させていることです。彼らの役割は、従来の取引環境と電子取引環境の両方で取引をスムーズにします。しかし、彼らはこのサービスを親切心から提供しているわけではありません - あなたが行うすべての取引から自分の利益を得ているのです。