2025年における暗号資産投資家のセンチメントについて、デリバティブ市場の信号は何を明らかにするか？

機関投資家の蓄積に伴い、先物建玉は35%増加

2025年、先物市場は建玉が大幅に上昇し、機関投資家の蓄積による35%の顕著な増加が見られました。この成長は、CMEグループの記録的なパフォーマンスに示されるように、デリバティブ市場におけるより広範なトレンドを反映しています。同社の調整後金利(AIR)トータルリターン先物は、100万契約を超える前例のない建玉に達し、$365 億の名目価値に相当します。

市場のダイナミクスを示すために、以下の比較を考えてみましょう:

| メトリック | 値 | 同等名目価値 | |--------|-------|---------------------------| |建玉記録 |100万+契約 |$365 billion | |1日ボリュームレコード |109,000契約 |$40 billion |

この建玉の急増は、さまざまな金融商品におけるリスク管理ツールと価格発見メカニズムの需要の高まりを強調しています。CMEグループのエクイティ製品グローバルヘッドであるポール・ウールマンは、より多くの機関投資家が金利、バランスシート、およびカウンターパーティリスクを軽減しながら、米国指数リターンにアクセスするためにAIRトータルリターン先物に目を向けていると述べました。

この現象は、単一の市場セグメントに限定されません。例えば、天然ガスセクターでは、TTF先物が260万契約の記録的な建玉に達し、前年比23%の増加を示しています。これらの数値は、先物契約を活用してポートフォリオを管理し、複雑な市場状況に対応する機関投資家の洗練度の向上を総合的に示しています。

資金調達率が上昇し、強気のセンチメントを示しています

最近の市場データは、TRACの資金調達率がプラスに転じ、トレーダーの間で強気の感情が高まっていることを示す暗号通貨の風景における重要な変化を明らかにしています。この展開は、市場のダイナミクスや取引戦略に大きな影響を及ぼします。プラスの資金調達率は、ロングポジション保有者がショートポジション保有者に支払っていることを示しており、これは永続的な先物価格を現物市場価格と一致させるために設計されたメカニズムです。この整合性は、市場の均衡を維持し、長期的な価格歪みを防ぐために重要です。

ポジティブな資金調達レートの影響は、単なる市場のセンチメントを超えています。それは、取引コストやリスク管理戦略に直接影響を与えます。たとえば、高いポジティブな資金調達レート環境でロングポジションを持っているトレーダーは、コストが増加する可能性があり、全体的な収益性に影響を与える可能性があります。このシナリオは、以下の比較で示されています:

| ファンディングレート | ロングポジションコスト | ショートポジションベネフィット | |--------------|---------------------|------------------------| | ポジティブ | 上昇 | 減少 | | ネガティブ | 減少した | 増加した |

TRACの資金調達率がプラスに転じると、市場参加者がその将来の価格パフォーマンスに対してますます楽観的であることを示唆しています。この楽観主義は、ポジティブなセンチメントがより多くの買い手を引き寄せ、価格をさらに押し上げる可能性のある自己強化サイクルにつながることがあります。しかし、トレーダーは注意を怠らなければならず、極端な資金調達率は市場の反転やボラティリティの増加の可能性を示すこともあります。

オプション建玉が史上最高の $10 億に達しました

2025年、暗号通貨市場は重要なマイルストーンを迎えました。TRACオプションの建玉が前例のない$10 億に達しました。この驚くべき成果は、デジタル資産セクターへの関心と信頼の高まりを強調しています。この数字を理解するために、過去数年のデータと比較してみましょう:

| 年 | TRACオプション建玉 | |------|----------------------------| |2023年度 |25億ドル | |2024年度 |57億ドル | |2025年度 |$10 billion |

この大幅な増加は、市場の成熟と上昇する機関投資家の参加を反映しています。建玉の急増は、取引活動と資本流入の高まりを示しています。歴史的に見て、このような増加はしばしば重要な価格の急騰と一致しており、TRACの価値に対して潜在的な上昇を示唆しています。金融アナリストは、上昇する建玉と価格の上昇の組み合わせが持続的な市場信頼を示していると指摘しています。この傾向は、他の主要なデジタル資産で観察された類似のパターンによって証明されるように、より広範な暗号通貨市場の展開と一致しています。例えば、CMEのビットコイン先物も、名目建玉が初めて$10 億のマークを超え、暗号通貨デリバティブへの機関投資家の関心が高まっている広範な傾向を示しています。