#美联储降息展望 連邦準備制度（FED）は今日の未明に予想通りベンチマーク金利を25ベーシスポイント引き下げて3.75%-4.00%の範囲にし、2回連続の利下げを示しました。市場の予想される緩和トレンドがさらに確認されました。

今回の政策調整にはいくつかの重要なポイントがあります。まず、連邦準備制度（FED）は12月1日からのバランスシート縮小計画の終了を同時に発表し、量的引き締め政策が正式に終了しました。これは、金融政策がより緩和的なサイクルに移行する可能性を示唆しています。次に、公式声明では労働市場の弾力性が強調され、インフレの減少に関する前向きな兆候も認められていますが、依然として雇用状況には密接に注視し、将来の利下げのペースに対してより大きな操作スペースを確保しています。

深層的な分析から見ると、今回の決定は主に労働市場の状況の変化によって促進されています。雇用の成長が鈍化し、失業率がわずかに上昇したことで、連邦準備制度（FED）はより緩和的な政策スタンスを採用し、経済に緩衝材を提供しています。同時に、インフレの持続的な低下は利下げの決定に有利な条件を提供しており、コアCPIは依然として目標水準を上回っていますが、成長の勢いは明らかに減少しており、経済の「ソフトランディング」の可能性が高まっています。

バランスシートの縮小を停止する決定は、実質的に市場に流動性を注入し、資金がもはやシステム的に引き抜かれることはなく、将来的に量的緩和を再開するための政策的余地を残しました。さらに、アメリカ政府が直面しているシャットダウンのリスクも、財政的不確実性から生じる潜在的な影響を相殺するために、金融政策がより緩和的な立場を取ることを促しています。

世界の資金配分のパターンが再構築されています。利下げは通常、米国債の利回りを低下させ、ドルを弱くし、新興市場や高リスク資産、株式市場やデジタル資産分野への資本の流入を促進します。

投資家にとって、流動性の転換点の出現はリスク資産の購入機会を提供する可能性があります。成長と革新を好む投資家は、テクノロジーや成長株、そして高い弾力性を持つ資産に注目することができます。リスクを好む投資家は、暗号資産や新興市場への配分を増やすことを検討することができます。これらの分野には新たな資金流入が期待されるかもしれません。

ただし、金利引き下げの期待と財政の不確実性が重なることで、市場の感情が急速に変動する可能性があるため、投資の多様化と厳格なリスク管理を維持することが依然として重要です。