ピーター・ティールのヘッジファンドが、皆を驚かせる動きをしました。ティール・マクロLLCは、第3四半期にNvidiaのポジションを完全に手放しました—537,000株以上、消えました。これは調整ではなく、完全な撤退です。

これがワイルドな理由です：Nvidiaは彼らの株式ポートフォリオの40%を占めていました。そして、彼らはNvidiaだけを売却したわけではありません。株式全体の額面が$212 百万から7440万ドルまで削減されました。それは brutal haircut です。

それでは、これの背後に何があるのでしょうか？ティールはAIハイプサイクルの頂点を指摘しているのでしょうか？タイミングは確かに興味深いです。NvidiaはAIブームの象徴的存在であり、シリコンバレーで最も鋭い頭脳の一つが大きなエクスポージャーからゼロに移行すると、人々は気づきます。

彼は他の投資にシフトしているのかもしれません。彼は評価リスクを感じているのかもしれません。あるいは—ただ可能性として—彼はAIバブルのナラティブがほとんどの人が認めたくない現実に近いと考えているのかもしれません。いずれにせよ、その規模のファンドからのこのようなポジショニングの変化は、孤立して起こるものではありません。

市場は良い出口ストーリーを好む、特にそれがNvidiaのようなホットな名前を含む場合はなおさらだ。これが今後の広範な問題を示すのか、それとも単なる逆張りの賭けなのか、注目に値するデータポイントだ。