最近、暗号化通貨市場は寒気が漂い、ビットコインの夜間の動きは「下落が多く、上昇が少ない」という弱いパターンを示しており、市場の注目を集めています。11月中旬に10万ドルの関門を下回った後、18日の夜間にビットコインはさらに9万ドルの重要なサポートを失い、最低で89012ドルに達し、1日の最大下落幅は6％を超え、7ヶ月ぶりの新低値を記録しました。これは2025年以来の全ての上昇幅を消し去るだけでなく、全市場に連鎖反応を引き起こしました。

ビットコインの夜間の下落が加速しているのは、複数のネガティブな要因が集中して影響を与えているためです。マクロの観点から見ると、アメリカのインフレデータが予想を超えて粘り強く、雇用市場が堅調であることが相まって、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを2026年初頭まで遅らせるとの予想を強化しています。これにより、ドルの実質金利が上昇し、ゼロ金利特性の暗号化資産の評価が直接的に抑制されています。資金面ではさらに厳しさが増し、かつて牛市の「エンジン」として機能していたビットコイン現物ETFからの資金流出が続いており、過去1か月での純流出額は250億ドルを超え、18日単日のアメリカのビットコイン現物ETFの純流出額は3.728億ドルに達しました。二次市場の受け入れ力は大幅に削減されています。一方で、暗号の大口投資家や長期保有者の売却行動がさらに下落を拡大させ、過去1か月間で長期保有者が80万枚以上のBTCを大規模に売却しており、大口のウォレットは10月中旬以来約3.25万枚のビットコインを売却しています。これに加え、高レバレッジ取引によって発生した「ロングの殺し合い」が悪循環の下落傾向を形成しています。

夜間取引時間帯の下落傾向が広がりを見せている。ビットコインの大幅な下落がイーサリアムを引きずり下げ、3000ドルのラインを下回り、24時間の下落幅は6.43%に達し、SOLやドージコインなどの主要コインも一斉に急落し、下落幅は一般的に3%から7%の間で、小規模なアルトコインは「半分にされる」ような打撃を受け、一部のコインは1日で20%以上の下落幅を記録した。市場の恐怖感情は高まり続け、暗号化通貨の恐怖と貪欲指数はわずかに15まで回復したが、依然として「極度の恐怖」の範囲にある。18日の夜間には、わずか24時間の間に暗号化通貨全体の契約のロスカット金額が10億ドルを超え、ロスカットされた人数は18.35万人に達し、ロングポジションのロスカットは7割を超え、多くのレバレッジ投資家の富が夜間取引時間帯に急速に蒸発した。

テクニカル面から見ると、ビットコインの夜間の動きは下行圧力が短期的に緩和されることは難しい。現在、重要な移動平均線のサポートをいくつか割り込んでおり、8万-9万ドルの範囲では明確な安定信号は見られない。市場の深さが浅くなり、大口売り注文が価格に与える影響が顕著に拡大している。分析機関は一般的に、流動性が引き続き収縮する場合、ビットコインは夜間にさらに8万-8.5万ドルの水準まで下探りする可能性があり、短期的な震荡下行の基調が継続するだろうと考えている。

投資家にとって、ビットコインの夜間の下落が多く上昇が少ない動向は再び高リスク資産の警鐘を鳴らしました。その「上昇は遅く、下落は早い」という固有の特性は、マクロ流動性の引き締めと市場構造の脆弱性という二重の背景の下でさらに顕著になっています。現在、市場は評価体系の再構築の痛みを経験しており、一般投資家はレバレッジ取引のリスクに警戒し、暗号化資産の変動特性を理性的に見て、恐慌感情の中で盲目的に操作しないようにする必要があります。今後のビットコインの動向は、連邦準備制度の金融政策の方向性、ETF資金の流れ、機関の配置のリズムなどの核心変数に依存します。夜間の取引時間の変動は、市場の感情と資金の動向を観察する重要なウィンドウとなるでしょう。