米連邦準備制度理事会が量的引き締めを終了し、バンガードが暗号資産ETFへのアクセスを開始したことで、ビットコインが11%急騰

出典：CryptoNewsNet 原題：FRBが密かに$38 億ドルのマネープリンターメカニズムを再始動した後、ビットコインが11%急騰 元リンク：https://cryptonews.net/news/bitcoin/32078341/ ビットコイン（(BTC)）は、12月1日の安値$83,822.76から一晩で$93,000超まで11%上昇し、マクロおよびミクロの要因が重なったことが要因となりました。

連邦準備制度理事会（FRB）は12月1日に正式に量的引き締め（(QT)）を終了し、同時にニューヨーク連銀は午前中のレポ取引で約$25 億ドル、さらに一晩で$13.5億ドルを実施しました。これは2020年以来最大規模の資金供給です。

この流動性供給により資金調達ストレスが緩和され、金融政策の急変にトレーダーが反応したことでBTCが上昇しました。

QTの終了と直接的な流動性供給の組み合わせは、通常、高ベータ資産を支援し、借入コストを低減し、金融システム内のドル供給を拡大します。

米国の製造業データが弱く、景気減速の見通しが強まったことで、利下げの可能性がビットコインに有利に傾きました。

ISM製造業PMIは48.2と9か月連続で縮小し、12月10日のFOMC会合で25ベーシスポイントの利下げのCME FedWatch確率が80%台後半に跳ね上がりました。

利下げの可能性上昇を受け、12月1日の売りに続きリスク資産が安定しました。この売りは日本銀行の金融引き締め観測や暗号資産の流動性不足による投機が原因とされました。

流通の起爆剤とフローの反転

約$9 兆ドルから$10 兆ドルの資産を運用する大手資産運用会社が、初めて第三者の仮想通貨ETFおよびBTC、ETH、XRP、SOL連動型ミューチュアルファンドを自社ブローカレッジプラットフォームで提供開始し、即時的な需要圧力を生み出しました。

上級ETFアナリストはこの展開の重要性を指摘し、米国市場のオープン時に顧客がこれらの商品へアクセスできる初日にビットコインが約6%上昇し、特定のビットコインETF商品だけで取引開始30分間に約$1 億ドルの出来高を記録したと述べました。

この流通の節目は、米国現物ビットコインETFの資金フローが4週間で$43億以上流出した後、わずかにプラスへと転じたタイミングで訪れました。

マーケット構造もラリーを後押しし、ビットコインがレジスタンスを突破したことで勢いが増しました。

11月は過去4年以上で最悪の月次パフォーマンスとなり、12月1日の7.3%の下落でBTCは$84,000を下回り、ポジションは弱気に傾き、センチメント指標では「極度の恐怖」が示されました。

ビットコインは10月の高値$126,000から30%以上下落したままで、11月だけで約17%下落、ETF償還$35億以上、大口保有企業のストレスも加わりました。

今回の反発は、FRBによるQTの緩和と流動性供給によるマクロ要因、プラットフォーム開放とETF流出の鈍化による構造的追い風、そして注目のサポートラインでのショートカバーによるもので、広範な下落トレンドの反転ではありません。