2025年11月暗号資産市場総まとめ – 徹底分析

ソース：CryptoNewsNet
元タイトル：2025年11月の暗号資産市場総括 – Investfoxによる包括的分析

2025年11月の暗号資産市場概要

2025年11月は、暗号資産市場にとって再び波乱の月となりました。10月に複数の激しい清算が発生した後、トレーダーは調整や安定を予想していましたが、市場は代わりに激しいボラティリティを示しました。米国での規制措置がアルトコインの変動性を再燃させ、複数の大型トークンアンロックイベントが市場圧力を強めました。プライバシーコインは爆発的な上昇後に需要が減少した一方、規制されたデジタルバンキングのニュースが一部銘柄を押し上げました。

明確な傾向としては、上昇銘柄は暗号資産ベースで緩やかな上昇率にとどまる一方、下落銘柄は大幅な売りに見舞われました。

トップ5上昇銘柄

11月の最も好調だった銘柄は、新たな流動性、好材料となる規制動向、実社会でのユーティリティ向上テーマの恩恵を受けたプロジェクトから生まれました。これらのトークンは10月の下落から回復しただけでなく、取引高の増加と新たな市場需要に支えられて堅調なモメンタムを示しました。

[image] Telcoin TEL (80%)

![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f1a91599d8-45f2ddfb12-153d09-6d5686.webp(

Telcoinは2017年にローンチされ、携帯電話ベースの暗号資産送金など実利用が特徴で、ユーザーは通信ネットワークを通じて世界中で送金・受取が可能です。プロジェクトはDeFiサービスを構築しており、規制承認後はデジタルバンキング商品も提供予定です。

大幅な価格上昇は、米国でデジタル資産銀行の承認ニュースを受けて発生しました。Telcoinはネブラスカ州で暗号資産銀行の運営許可を取得し、これが価格を大きく押し上げ、11月に80%以上の上昇を記録しました。ニュースは新規買い手を呼び込み、流動性も増加し、価格は複数のテクニカルレベルを突破して大規模なラリーを引き起こしました。

また、安定通貨eUSDの計画も進行中で、送金用途のユーティリティ向上が期待されます。特に銀行商品に対する規制当局の懐疑的な姿勢を考慮すると、暗号資産分野にとって大きな進展となります。

) Quant QNT (24%)

![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9b8b54e0d7-9534e4b5a3-153d09-6d5686.webp(

Quantは現在97ドル付近で取引されており、2025年11月初旬から約24%の上昇となっています。Quantは実社会資産のトークン化やデジタル資産インフラを提供するプロジェクトで、ブロックチェーンアグノスティックな相互運用レイヤー「Overledger」を開発しています。

Overledgerは、異なるブロックチェーンや分散型台帳同士を接続し、それぞれのセキュリティやパフォーマンスを維持しながら通信を可能にします。ネイティブトークンQNTはエコシステムの原動力であり、ライセンス料や取引手数料、Overledgerサービスの利用などに使われます。2018年に開始されてからプロジェクトは着実に成長しています。

この分野は投資家の間で人気を集めており、Quantの相互運用ソリューションは11月に経験豊富な暗号資産愛好家から注目されました。QuantはCBDCや銀行インフラへの取り組みにも関与し、欧州や英国の規制デジタル通貨やトークン化預金のバックエンド候補として評価されています。QNTは強力なファンダメンタルズの下、複数の主要テクニカルレベルを突破しました。一部のトレーダーはQNTをリスクの高いアルトコインへのヘッジと見なしています。

) Monero XMR (15%)

![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-838a61a58e-5cc1b6cc97-153d09-6d5686.webp(

Moneroは11月に約15%上昇しました。プライバシー重視の暗号資産プロジェクトであり、すべての取引において送信者・受信者・金額がデフォルトで隠されており、匿名性でトップクラスのプライバシーコインとされています。その秘匿性ゆえに規制当局は懐疑的で、多くの取引所が規制順守のためにトークンを上場廃止しました。

Moneroは、過去数ヶ月で投資家の関心が高まった他のプライバシーコインと同様に価格が上昇しました。強い取引量を伴うテクニカルブレイクアウトが全体の強気モメンタムを支えました。月間を通じてレンジ相場が続きましたが、プライバシーコインへの注目というファンダメンタルズが月末の価格上昇をもたらしました。

ネットワーク改善への期待、特にプライバシーとセキュリティ向上に関する楽観論がMoneroのファンダメンタルズへの信頼を強化しました。規制上の課題にもかかわらず、XMRはプライバシー指向トークン分野でトップの地位を維持しています。

) Kaspa KAS (11%)

![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d92557f0f6-5c71397415-153d09-6d5686.webp(

Kaspaは2025年11月もネットワークの改善を続けました。高スループット、迅速なトランザクション確定、blockDAGによるスケーラビリティが特長で、異なるブロックチェーンの投資家にも魅力的かつ競争力のある技術です。今後はスマートコントラクト、レイヤー2ツール、DeFiインフラなどの計画があり、長期的なユーティリティ向上と投資家の楽観論に繋がっています。

大口投資家による大規模購入が価格上昇に寄与し、分散型ブリッジの導入やDimensionによる承認もクロスチェーンユーティリティを高めました。主要暗号資産が回復する中、Kaspaのようなアルトコインも恩恵を受けて価格の勢いが増しました。

KaspaはPOW型暗号資産で、GHOSTDAGコンセンサスアルゴリズムを採用しています。従来の単一チェーン型ブロックチェーンではなく、blockDAG（有向非巡回グラフ）を使用することで、複数のブロックを並行して生成・確定でき、低手数料を維持しつつ速度とスループットを向上させています。

) PAX Gold PAXG (5%)

PAX Goldは今月、緩やかな上昇となりました。PAXGトークン1枚は、認可された安全な保管庫にある純金1トロイオンスの所有権を表しており、投資家にとって「真のデジタルゴールドコイン」として機能します。

PAXGは、複数の要因で11月に上昇しました。暗号資産市場のボラティリティが高まる中、投資家の安全資産需要が増加し、ゴールド連動トークンは資本保全の観点から魅力が高まりました。また、金価格が強気となったこともトークン価格を後押し。トークン化ゴールドは、デジタル上で簡単に売買・保有ができるため人気が拡大しています。PAXGは暗号資産同様24時間取引が可能で、長い手続き不要でゴールド投資を実現します。

PAXGはイーサリアムブロックチェーン上のERC-20トークンとして発行されており、保有、取引、送金が暗号資産のように可能ですが、実際の金で裏付けられています。価格は4,200ドル超。トークン保有者はPAXGを現物の金地金や現金と交換でき、金の安定性とデジタルコインの柔軟性・流動性を両立させます。

トップ5下落銘柄

堅調なプロジェクトも、11月はトークンアンロックイベント、流動性不足、継続的な売り圧力、物語性の薄れで苦戦しました。これらのトークンは信頼感が低く、ボラティリティの影響が大きい分野を示しています。トークンアンロックイベントは個人・機関投資家双方から大規模な売りを誘発し、価格下落の主要因となりました。

Dash DASH (-45%)

Dashはオプション式プライバシー、即時決済、マスターノードによるガバナンスを備えたプライバシー重視のコインであり、ミキシングやCoinJoinによるデジタルキャッシュ機能を提供します。

Dashは今月ほぼ45%下落しました。一部のプライバシーコインから資本が流出し、投資家が利益確定に動いたためです。競合のMoneroへの注目が高まり、Dashはパフォーマンスが劣後し流出が発生。デリバティブ取引ではショートポジションが増加し、多くのトレーダーがDASH下落に賭け、下落圧力が加速しました。11月初旬にDashは50%以上急騰したものの、利益確定売りが相次ぎ、強いサポートを突破して45%近い下落となりました。月末時点でDASHは1枚47ドル付近で取引されています。

Aptos APT (-39%)

Aptosは、高速・スケーラビリティ・安全なスマートコントラクト実行のために構築されたレイヤー1ブロックチェーンで、並列トランザクションエンジンによる同時処理が可能です。ネイティブトークンAPTがエコシステムを支えます。

健全なファンダメンタルズやネットワーク活動増加にもかかわらず、APTは2025年11月に大幅下落を経験しました。11月初旬はレバレッジポジションの数十億ドル規模の清算が続き、市場の弱体化と売り圧力が拡大。主なレジスタンスゾーンを突破できず、下落圧力が増大しました。需要やDeFi活動も伸び悩み、Aptos上のステーブルコイン供給は増加したものの効果は限定的でした。

新規供給増加（エミッション）やトークンアンロックは一般的に弱気材料であり、状況をさらに悪化させました。トークンは約40%の急落を記録、伝統的市場であれば壊滅的ですが、アルトコインではよくある範囲です。

Pepe PEPE (-32%)

Pepeは人気インターネットミームを元にしたミームコインで、コミュニティとミーム以外に実用性や機能性はありません。それにもかかわらず時価総額は20億ドルを超え、多くの堅実なプロジェクトより高く、コミュニティの熱狂が価値を生み出すことを示しています。

価格を支えるファンダメンタルズがないため、Pepeは市場トレンドやアルトコインの動向に大きく影響されます。11月には大口保有者が数兆枚規模のトークンを取引所に移動し、明確な売り圧力を示唆。新たなミームトークンプロジェクトが登場し、投資家は機会損失を恐れて新コインへ資金を移し、資本流出が加速しました。市場全体の弱さとリスクオフの流れは、強いファンダメンタルズがないPEPEを直撃しました。

最終的にPEPEは全ての主要サポートレベルを割り込み、先物オープンインタレストの減少もあいまって大きな下落となりました。

( Sui SUI )-31%###

SUIは31%下落しました。これは伝統的金融資産なら大暴落にあたります。Suiはスピード・スケーラビリティ・ユーザーの使いやすさを追求したレイヤー1ブロックチェーンで、オブジェクト指向モデルにより独立したトランザクションを並列処理し、ほぼ即時の最終確定と低手数料を実現しています。スマートコントラクトや資産はMove言語で記述され、安全で効率的なコントラクトロジックを提供します。

大規模なトークンアンロックイベントが主な下落要因で、SUIは1ヶ月で価値の3分の1近くを失いました。###百万ドル相当のSUIがアンロックされ、リリース前に大規模な売却が発生。投資家は供給希薄化による下落圧力を避けるため売りに動き、下落に拍車をかけました。機関投資家の売りもあり、取引高は平均の600%超に急増。

弱気イベントは市場全体の弱さと大規模な清算で増幅されました。多くのトークンが影響を受け、強い買い信頼感がないため急回復は困難でした。現在トークンは上昇傾向にあるものの、再び高値を目指すには慎重な姿勢が求められます。

( Toncoin TON )-30%( & Polygon POL )-30%$146

TONとPOLは11月にほぼ同じ割合で下落しました。

Toncoin TON -30%

2.2から1.5まで、TONコインは大幅下落後の回復に苦戦しています。元々Telegramと関係していましたが、現在は支払い・dApps・DeFi・NFTなど多様な暗号サービスのための高速・低コストのブロックチェーンインフラを提供しています。

TONを大量保有する企業が株主の承認なくTON購入資金調達のために株式発行を行い、規制当局から警告を受けたことでパニック売りが発生し、強い下落圧力となりました。大口ポジションの清算も相次ぎ、30%近い下落につながりました。

(# Polygon POL -30% )旧Matic###

Polygon 2.0アップグレード（2024年9月）でトークンはMATICからPOLへ移行し、ガス代削減、ステーキング、バリデータ対応、データ可用性支払い、シーケンサ分散化、複数チェーンでの収益などを目指しました。POLは単一サイドチェーンからマルチチェーン・マルチレイヤーエコシステムへと進化しました。

しかし、11月はエコシステムの成長が鈍化し、市場シェアを大きく失いました。BaseやArbitrumなどの新レイヤー2プロトコルが激しい競争を繰り広げ、より多くのDeFi・NFT投資家を引き寄せました。POLのアップグレードで年間2%の新規供給（インフレ）が導入され、これがトークンのセキュリティ低下・需要減退を招きました。弱気市場や個人投資家の信頼低下が売り圧力となり、11月を通して強い下落となりました。