インフラセクターは、従来の建設プロジェクトを超えた構造的な追い風を受けています。エネルギー転換、老朽化したインフラ資産の更新、データセンターの拡大、グリッドのレジリエンス需要が融合し、数年にわたる投資機会を創出しています。株式投資家にとってのポイントは、従来のエンジニアリング企業だけでなく、デジタル変革と物理的資産の置き換えの交差点に位置する特殊なインフラ株にあります。## マクロ背景：なぜ2025-2026年は異なるのかインフラ支出はもはや景気循環的なものではなく、長期的なトレンドとなっています。米国のインフラ投資・雇用法案 (IIJA) だけで、2026年までに連邦高速道路プログラムに約 $350 十億ドルが確保されており、短期的な見通しも明るいです。一方、グリッドの近代化は規制要件から資本の「スーパーサイクル」へと進化しており、電化とデータセンターの負荷増加によって推進されています。欧州の政策立案者はグリッドプロジェクトの許認可を加速させており、ドイツの建設業界は3年の縮小を経て2026年に2.5％のセクター売上高増加を予測しています。要点：長期サイクルのインフラ株は、エネルギー、通信、水システム、ミッションクリティカル施設にわたる実質的な構造的需要に乗っています。これは一過性の話ではありません。## 注目すべきインフラ株5選### Dycom Industries (DY): データセンター関連Dycomは、インフラ需要の最も爆発的なセグメントであるデジタルインフラの展開を活用しています。同社は、光ファイバー展開、無線拡張、データセンター需要の加速により、四半期記録を更新しました。経営陣は、2026年から外部プラントネットワークの拡大が大幅に進むと示唆しており、今後の収益見通しは堅固です。Dycomの過去最高のバックログは、キャリアやハイパースケーラー顧客に多様化されており、BEADブロードバンド資金も実行段階にあります。ミッションクリティカルな電気工事請負業者の買収も進行中で、デジタルインフラの需要増に伴い、データセンター内のポジショニングを強化しています。**パフォーマンス指標：** DY株は年初来101.6％上昇。Zacksの2026年度と2027年度のEPSコンセンサス予想は、過去30日間でそれぞれ$10.71（従来$10.01）と$14.45（従来$10.62）に引き上げられ、2027年度の売上増加見込み29.2％に対し、35％の成長を示しています。DYはZacksランク#1（強い買い）で、VGMスコアはBです。( Sterling Infrastructure )STRL(: Eインフラによるマージン拡大Sterling Infrastructureの株価は、同社の高マージンセグメントへの戦略的シフトの恩恵を受けています。Eインフラソリューションズセグメントは、データセンターのサイト開発やミッションクリティカル施設の構築により、卓越した成長を遂げています。このセグメントの構成比の変化は、マージンの拡大と受注残の増加をもたらし、同規模の同業他社に比べて高い見通しを提供しています。交通セグメントの需要は公共事業活動により安定しており、低マージンの仕事からの退出も収益性向上に寄与しています。契約済みおよび未契約の受注は、データセンターや電力プロジェクトの拡大により、活動が2026年まで続くとの確信を与えています。**パフォーマンス指標：** STRL株は年初来89.4％上昇。Zacksの2026年度EPS予想は、過去60日間で$10.98から$11.95に上昇し、14.6％の成長を示しています。売上増加予想は19.1％です。現在、Zacksランク#1です。) MasTec (MTZ): 多角的インフラエクスポージャーMasTecは、通信、電力供給、再生可能エネルギー、パイプライン、産業インフラにまたがる、最も広範なインフラプラットフォームの一つを提供しています。同社は、非パイプラインセグメントで堅調に展開しており、通信と電力はブロードバンド拡大、グリッド近代化、データセンターの電力需要の恩恵を受けています。経営陣は、報告された受注残高は長期的な見通しを過小評価していると示唆しており、特に2026年に加速が見込まれる電力とパイプラインのプロジェクトにおいて、重要な資本投資が行われています。**パフォーマンス指標：** MTZ株は年初来61.9％上昇。Zacksの2026年度EPS予想は、過去60日間で$7.83から$8.12に上昇し、27.3％の成長を示しています。売上増加予想は8.4％です。Zacksランク#3（ホールド）で、VGMスコアはBです。### EMCOR Group (EME): データセンターと実行力の融合EMCORは、規律ある実行、マージンの堅牢性、データセンターやミッションクリティカルインフラへの拡大するエクスポージャーで際立っています。同社は、ネットワーク、通信、データセンターのプロジェクトにより、残存パフォーマンス義務が記録的に増加しました。需要は年々ほぼ倍増しています。電気・機械工事事業は、優れたプロジェクト構成とプレハブ能力の恩恵を受けています。継続的なサービス収入は景気循環の影響を緩和し、財務基盤の強さはM&A投資を可能にしています。データセンター、医療、製造のプロジェクトがバックログの成長を促進しており、EMCORは2026年まで持続的なインフラ需要に適した位置にあります。**パフォーマンス指標：** EME株は年初来37.5％上昇。Zacksの2026年度EPS予想は、過去60日間で$27.08から$27.41に上昇し、8.6％の成長を示しています。売上増加予想は5.7％です。Zacksランク#3で、VGMスコアはBです。### Quanta Services (PWR): グリッドと電化のリーダーシップQuanta Servicesは、数十年に一度の資本集約型サイクルの中心に位置しています。ユーティリティや大規模電力利用者が送電、発電、電化支出を加速させる中、同社は記録的なバックログを報告しています。要因には、データセンターの電力需要、産業のリショアリング、EVインフラ、老朽化したグリッドの更新サイクルがあります。Quantaの統合型自己実行運用モデルと熟練工の労働力は、大規模な複雑なプロジェクトの実行において競争優位性をもたらします。経営陣は、電力生成とグリッドソリューションの機会拡大を強調しており、電力需要の加速に伴い、2025年以降も見通しは明るいです。**パフォーマンス指標：** PWR株は年初来37.9％上昇。Zacksの2026年度EPS予想は、過去60日間で$12.31から$12.38に上昇し、16.9％の成長を示しています。売上増加予想は11％です。Zacksランク#3です。
2025-2026の建設サイクルを捉える準備が整ったインフラ株5選
インフラセクターは、従来の建設プロジェクトを超えた構造的な追い風を受けています。エネルギー転換、老朽化したインフラ資産の更新、データセンターの拡大、グリッドのレジリエンス需要が融合し、数年にわたる投資機会を創出しています。株式投資家にとってのポイントは、従来のエンジニアリング企業だけでなく、デジタル変革と物理的資産の置き換えの交差点に位置する特殊なインフラ株にあります。
マクロ背景：なぜ2025-2026年は異なるのか
インフラ支出はもはや景気循環的なものではなく、長期的なトレンドとなっています。米国のインフラ投資・雇用法案 (IIJA) だけで、2026年までに連邦高速道路プログラムに約 $350 十億ドルが確保されており、短期的な見通しも明るいです。一方、グリッドの近代化は規制要件から資本の「スーパーサイクル」へと進化しており、電化とデータセンターの負荷増加によって推進されています。欧州の政策立案者はグリッドプロジェクトの許認可を加速させており、ドイツの建設業界は3年の縮小を経て2026年に2.5％のセクター売上高増加を予測しています。
要点：長期サイクルのインフラ株は、エネルギー、通信、水システム、ミッションクリティカル施設にわたる実質的な構造的需要に乗っています。これは一過性の話ではありません。
注目すべきインフラ株5選
Dycom Industries (DY): データセンター関連
Dycomは、インフラ需要の最も爆発的なセグメントであるデジタルインフラの展開を活用しています。同社は、光ファイバー展開、無線拡張、データセンター需要の加速により、四半期記録を更新しました。経営陣は、2026年から外部プラントネットワークの拡大が大幅に進むと示唆しており、今後の収益見通しは堅固です。
Dycomの過去最高のバックログは、キャリアやハイパースケーラー顧客に多様化されており、BEADブロードバンド資金も実行段階にあります。ミッションクリティカルな電気工事請負業者の買収も進行中で、デジタルインフラの需要増に伴い、データセンター内のポジショニングを強化しています。
パフォーマンス指標： DY株は年初来101.6％上昇。Zacksの2026年度と2027年度のEPSコンセンサス予想は、過去30日間でそれぞれ$10.71（従来$10.01）と$14.45（従来$10.62）に引き上げられ、2027年度の売上増加見込み29.2％に対し、35％の成長を示しています。DYはZacksランク#1（強い買い）で、VGMスコアはBです。
( Sterling Infrastructure )STRL(: Eインフラによるマージン拡大
Sterling Infrastructureの株価は、同社の高マージンセグメントへの戦略的シフトの恩恵を受けています。Eインフラソリューションズセグメントは、データセンターのサイト開発やミッションクリティカル施設の構築により、卓越した成長を遂げています。このセグメントの構成比の変化は、マージンの拡大と受注残の増加をもたらし、同規模の同業他社に比べて高い見通しを提供しています。
交通セグメントの需要は公共事業活動により安定しており、低マージンの仕事からの退出も収益性向上に寄与しています。契約済みおよび未契約の受注は、データセンターや電力プロジェクトの拡大により、活動が2026年まで続くとの確信を与えています。
パフォーマンス指標： STRL株は年初来89.4％上昇。Zacksの2026年度EPS予想は、過去60日間で$10.98から$11.95に上昇し、14.6％の成長を示しています。売上増加予想は19.1％です。現在、Zacksランク#1です。
) MasTec (MTZ): 多角的インフラエクスポージャー
MasTecは、通信、電力供給、再生可能エネルギー、パイプライン、産業インフラにまたがる、最も広範なインフラプラットフォームの一つを提供しています。同社は、非パイプラインセグメントで堅調に展開しており、通信と電力はブロードバンド拡大、グリッド近代化、データセンターの電力需要の恩恵を受けています。
経営陣は、報告された受注残高は長期的な見通しを過小評価していると示唆しており、特に2026年に加速が見込まれる電力とパイプラインのプロジェクトにおいて、重要な資本投資が行われています。
パフォーマンス指標： MTZ株は年初来61.9％上昇。Zacksの2026年度EPS予想は、過去60日間で$7.83から$8.12に上昇し、27.3％の成長を示しています。売上増加予想は8.4％です。Zacksランク#3（ホールド）で、VGMスコアはBです。
EMCOR Group (EME): データセンターと実行力の融合
EMCORは、規律ある実行、マージンの堅牢性、データセンターやミッションクリティカルインフラへの拡大するエクスポージャーで際立っています。同社は、ネットワーク、通信、データセンターのプロジェクトにより、残存パフォーマンス義務が記録的に増加しました。需要は年々ほぼ倍増しています。
電気・機械工事事業は、優れたプロジェクト構成とプレハブ能力の恩恵を受けています。継続的なサービス収入は景気循環の影響を緩和し、財務基盤の強さはM&A投資を可能にしています。データセンター、医療、製造のプロジェクトがバックログの成長を促進しており、EMCORは2026年まで持続的なインフラ需要に適した位置にあります。
パフォーマンス指標： EME株は年初来37.5％上昇。Zacksの2026年度EPS予想は、過去60日間で$27.08から$27.41に上昇し、8.6％の成長を示しています。売上増加予想は5.7％です。Zacksランク#3で、VGMスコアはBです。
Quanta Services (PWR): グリッドと電化のリーダーシップ
Quanta Servicesは、数十年に一度の資本集約型サイクルの中心に位置しています。ユーティリティや大規模電力利用者が送電、発電、電化支出を加速させる中、同社は記録的なバックログを報告しています。要因には、データセンターの電力需要、産業のリショアリング、EVインフラ、老朽化したグリッドの更新サイクルがあります。
Quantaの統合型自己実行運用モデルと熟練工の労働力は、大規模な複雑なプロジェクトの実行において競争優位性をもたらします。経営陣は、電力生成とグリッドソリューションの機会拡大を強調しており、電力需要の加速に伴い、2025年以降も見通しは明るいです。
パフォーマンス指標： PWR株は年初来37.9％上昇。Zacksの2026年度EPS予想は、過去60日間で$12.31から$12.38に上昇し、16.9％の成長を示しています。売上増加予想は11％です。Zacksランク#3です。