2025年の最後の取引セッションで、米国主要株価指数には弱さが波及し、半導体メーカーや資源関連企業が売り圧力の大きな打撃を受けました。S&P 500は-0.33%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.35%、ナスダック100は-0.34%下落しました。3月先物契約も同様の圧力を反映し、E-mini S&P先物は-0.35%、E-mini Nasdaq先物は-0.38%下落し、両指数とも1週間以上ぶりの最低水準に達しました。## 半導体セクターが損失をリードチップメーカーが本日の下落者リストを席巻しました。Micron Technologyはナスダック100で-1%以上下落し、コンポーネントサプライヤーのKLA Corp、Qualcomm、Broadcomもすべて1%以上下落しました。Western DigitalやMarvell Technologyも同様の逆風に直面し、データストレージ企業は特に圧力を受け、セクター全体の懸念と格闘しました。## コモディティ複合体に圧力鉱業株は大きな売りに見舞われ、貴金属は急落しました。金価格は2.5週間ぶりの最低水準に下落し、銀は-7%の大幅な下落を記録しました。この弱さは主要な鉱山操業者にも及び、NewmontやBarrick Miningはともに-1%以上下落しました。多角的な鉱業会社のFreeport-McMoRanは銅とモリブデンの露出が大きく、-0.69%、Hecla Miningは-0.46%下落しました。より広範なコモディティの下落は、投資家の世界的な成長モメンタムに対する懸念を反映しています。## 金利動向と市場の支援株式の弱さの中で債券市場は一定の安定を提供しました。10年物国債の利回りは+1.6ベーシスポイント上昇し、4.138%となりました。これは、週次失業保険申請件数が予想外に減少し、199,000の1ヶ月最低値を記録したことによるもので、労働市場の回復力を示し、よりタカ派的なFRBの見通しを支えました。ただし、株式の売りは安全資産需要を引き起こし、国債の損失を限定しました。3月の10年Tノート先物は-4ティック下落しました。## 個別株の動きときっかけVanda Pharmaceuticalsは、FDAが運動性悪阻予防薬のNereusの承認を下した後、+31%以上急騰しました。Terawulf Incは、$24 の価格目標を伴うアウトパフォームへの格上げを受けて、+5%以上上昇しました。Nikeは、CEOの購入による約$1 百万ドルの買い信号が出た後、+2%以上上昇し、ダウの上昇を牽引しました。Nvidiaは、中国の需要強さによりH200 AIチップの生産をTSMCに委託したとの報告を受けて、ナスダックのリーダーシップの中で+0.43%上昇しました。一方、Corcept Therapeuticsは、FDAによる高血圧関連の副腎皮質機能亢進症治療薬Relacorliantの拒否を受けて、-51%以上急落しました。GlobalFoundriesは、Wedbushによるアウトパフォームからニュートラルへの格下げを受けて、-2%以上下落しました。## 市場の状況と見通し取引活動は控えめで、取引量は通常水準を下回り、ドイツや日本を含む世界の市場は新年の休業を観察しました。中国の経済データは一定の好材料を提供し、12月の製造業PMIは50.1に上昇し、非製造業PMIは50.2に上昇、いずれも予想を上回りました。これらの数値は、世界第2位の経済大国が拡大の勢いを維持していることを示しています。12月の最終2週間は歴史的に株式市場に好影響を与え、データによると、1928年以来、S&P 500は75%の確率で上昇し、この季節的な期間中の平均上昇率は+1.3%です。今後の展望として、市場参加者は金曜日に発表が予想される12月の製造業PMIに注目し、現時点の予想は51.8です。金利引き下げの期待は大きく縮小しており、スワップは1月27-28日のFOMC会合で-25ベーシスポイントの引き下げの確率をわずか15%と見積もっています。
半導体およびコモディティ株が年末最終取引日に市場の下落を牽引
2025年の最後の取引セッションで、米国主要株価指数には弱さが波及し、半導体メーカーや資源関連企業が売り圧力の大きな打撃を受けました。S&P 500は-0.33%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.35%、ナスダック100は-0.34%下落しました。3月先物契約も同様の圧力を反映し、E-mini S&P先物は-0.35%、E-mini Nasdaq先物は-0.38%下落し、両指数とも1週間以上ぶりの最低水準に達しました。
半導体セクターが損失をリード
チップメーカーが本日の下落者リストを席巻しました。Micron Technologyはナスダック100で-1%以上下落し、コンポーネントサプライヤーのKLA Corp、Qualcomm、Broadcomもすべて1%以上下落しました。Western DigitalやMarvell Technologyも同様の逆風に直面し、データストレージ企業は特に圧力を受け、セクター全体の懸念と格闘しました。
コモディティ複合体に圧力
鉱業株は大きな売りに見舞われ、貴金属は急落しました。金価格は2.5週間ぶりの最低水準に下落し、銀は-7%の大幅な下落を記録しました。この弱さは主要な鉱山操業者にも及び、NewmontやBarrick Miningはともに-1%以上下落しました。多角的な鉱業会社のFreeport-McMoRanは銅とモリブデンの露出が大きく、-0.69%、Hecla Miningは-0.46%下落しました。より広範なコモディティの下落は、投資家の世界的な成長モメンタムに対する懸念を反映しています。
金利動向と市場の支援
株式の弱さの中で債券市場は一定の安定を提供しました。10年物国債の利回りは+1.6ベーシスポイント上昇し、4.138%となりました。これは、週次失業保険申請件数が予想外に減少し、199,000の1ヶ月最低値を記録したことによるもので、労働市場の回復力を示し、よりタカ派的なFRBの見通しを支えました。ただし、株式の売りは安全資産需要を引き起こし、国債の損失を限定しました。3月の10年Tノート先物は-4ティック下落しました。
個別株の動きときっかけ
Vanda Pharmaceuticalsは、FDAが運動性悪阻予防薬のNereusの承認を下した後、+31%以上急騰しました。Terawulf Incは、$24 の価格目標を伴うアウトパフォームへの格上げを受けて、+5%以上上昇しました。Nikeは、CEOの購入による約$1 百万ドルの買い信号が出た後、+2%以上上昇し、ダウの上昇を牽引しました。Nvidiaは、中国の需要強さによりH200 AIチップの生産をTSMCに委託したとの報告を受けて、ナスダックのリーダーシップの中で+0.43%上昇しました。
一方、Corcept Therapeuticsは、FDAによる高血圧関連の副腎皮質機能亢進症治療薬Relacorliantの拒否を受けて、-51%以上急落しました。GlobalFoundriesは、Wedbushによるアウトパフォームからニュートラルへの格下げを受けて、-2%以上下落しました。
市場の状況と見通し
取引活動は控えめで、取引量は通常水準を下回り、ドイツや日本を含む世界の市場は新年の休業を観察しました。中国の経済データは一定の好材料を提供し、12月の製造業PMIは50.1に上昇し、非製造業PMIは50.2に上昇、いずれも予想を上回りました。これらの数値は、世界第2位の経済大国が拡大の勢いを維持していることを示しています。
12月の最終2週間は歴史的に株式市場に好影響を与え、データによると、1928年以来、S&P 500は75%の確率で上昇し、この季節的な期間中の平均上昇率は+1.3%です。今後の展望として、市場参加者は金曜日に発表が予想される12月の製造業PMIに注目し、現時点の予想は51.8です。金利引き下げの期待は大きく縮小しており、スワップは1月27-28日のFOMC会合で-25ベーシスポイントの引き下げの確率をわずか15%と見積もっています。