市場のセンチメントは年末の最後の取引日に明確に慎重な方向に傾き、米国主要指数はメガキャップテクノロジー銘柄のパフォーマンスの軟化に牽引されて顕著な下落を経験しました。S&P 500は-0.15%下落し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.18%、ナスダック100は-0.19%低迷しました。先物市場も同様の圧力を反映し、3月E-mini S&P契約は-0.17%安で取引され、3月E-miniナスダック契約は-0.22%下落して取引を終えました。今日の市場の弱さの主な原因は、メガテクノロジー株の売りにあります。Meta Platformsは-0.64%、Microsoftは-0.31%、Amazon.comは-0.29%、Appleは-0.24%、Alphabetは-0.20%、Teslaはほぼ変わらず-0.04%で推移しました。これらの最大時価総額銘柄の同期した弱さは、より広範な株式市場全体に売り圧力を拡大させ、ダウ・ジョーンズ工業株平均とナスダック100をそれぞれ1週間と1.5週間の最安値に押し下げました。## 経済指標は混合的な状況を示す労働市場の強さは、米国の週間新規失業保険申請件数が予想外に199,000件と1か月ぶりの低水準に減少し、前週比16,000件下回ったことで、無意識のうちにセンチメントに影響を与えました。この堅調さを喜ぶのではなく、市場はこのデータを連邦準備制度の金融政策に対してタカ派的と解釈し、投資家が織り込んでいた2026年の利下げを遅らせる可能性を示唆しました。これを受けて、10年物米国債の利回りは3ベーシスポイント上昇し、4.15%となりました。国内経済の状況と対照的に、中国の製造業活動は大きな改善を示しました。12月の製造業PMIは50.1に上昇し、9か月ぶりの最速の拡大ペースを記録し、予想の49.2を上回りました。同様に、非製造業PMIも50.2に上昇し、予想の49.6を超えました。これらの数値は、世界第2位の経済大国の経済成長が安定しつつあることを示唆し、グローバルなリスクセンチメントに一定の支援をもたらしています。## コモディティの弱さと安全資産需要鉱業および貴金属セクターは本日、著しい売り圧力に見舞われました。金価格は2.5週間ぶりの安値に下落し、銀は8%以上急落し、リスクオフの動きの広がりを反映しています。鉱業株も同様に、ニューマント、ヘクラ・マイニング、クール・マイニングがそれぞれ1%以上下落し、フリーポート・マクモランは0.66%下落しました。株式の弱さは逆に政府債務を支援し、安全資産への資金の回転を促しました。3月10年物米国債先物は6ティック下落し、10年物の利回りは4.147%に達しました。ヨーロッパの国債利回りも低下しましたが、ドイツ市場は新年の祝日で休場していました。## 注目すべき個別銘柄の動きNvidiaはテクノロジーの弱気トレンドに逆らい、0.35%上昇しました。ロイターの報道によると、同社は中国の顧客からの需要が予想以上に強いため、H200人工知能プロセッサの生産を加速させるためにTSMCに接近したとのことです。ヘルスケア分野では、Corcept TherapeuticsがFDA規制当局による高血圧治療薬候補のリラクルリアントの承認拒否を受けて、46%以上暴落しました。効果の証拠不足が理由とされます。一方、Vanda Pharmaceuticalsは、FDAが運動誘発性の吐き気予防薬Nereusを承認したことを受けて、24%以上急騰しました。半導体関連のニュースでは、GlobalFoundriesがWedbushの格付け引き下げにより、アウトパフォームからニュートラルに格下げされ、2%以上下落しました。暗号通貨関連銘柄のTerawulf Incは、アナリストの格上げにより$24 価格目標でアウトパフォームと評価され、5%以上上昇しました。Nikeは、インサイダーの買い注文のシグナルを受けて、2%以上上昇し、ダウ・ジョーンズの上昇銘柄のトップとなりました。SECの提出書類によると、CEOのヒル氏は月曜日に約$1 百万ドル相当の同社株を購入しました。## 市場展望ドイツと日本の市場が新年の祝日を迎えたため、取引量は通常を大きく下回り、祝日短縮の取引週となりました。今後の注目は、金曜日の12月のS&P製造業PMIで、51.8で横ばいが予想されています。先物市場は、1月27-28日の連邦公開市場委員会（FOMC）で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率をわずか15%と織り込んでおり、投資家は2026年に向けての利下げ期待に慎重な姿勢を維持しています。
テックセクターの弱さがウォール街を押し下げ、年末に近づく
市場のセンチメントは年末の最後の取引日に明確に慎重な方向に傾き、米国主要指数はメガキャップテクノロジー銘柄のパフォーマンスの軟化に牽引されて顕著な下落を経験しました。S&P 500は-0.15%下落し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.18%、ナスダック100は-0.19%低迷しました。先物市場も同様の圧力を反映し、3月E-mini S&P契約は-0.17%安で取引され、3月E-miniナスダック契約は-0.22%下落して取引を終えました。
今日の市場の弱さの主な原因は、メガテクノロジー株の売りにあります。Meta Platformsは-0.64%、Microsoftは-0.31%、Amazon.comは-0.29%、Appleは-0.24%、Alphabetは-0.20%、Teslaはほぼ変わらず-0.04%で推移しました。これらの最大時価総額銘柄の同期した弱さは、より広範な株式市場全体に売り圧力を拡大させ、ダウ・ジョーンズ工業株平均とナスダック100をそれぞれ1週間と1.5週間の最安値に押し下げました。
経済指標は混合的な状況を示す
労働市場の強さは、米国の週間新規失業保険申請件数が予想外に199,000件と1か月ぶりの低水準に減少し、前週比16,000件下回ったことで、無意識のうちにセンチメントに影響を与えました。この堅調さを喜ぶのではなく、市場はこのデータを連邦準備制度の金融政策に対してタカ派的と解釈し、投資家が織り込んでいた2026年の利下げを遅らせる可能性を示唆しました。これを受けて、10年物米国債の利回りは3ベーシスポイント上昇し、4.15%となりました。
国内経済の状況と対照的に、中国の製造業活動は大きな改善を示しました。12月の製造業PMIは50.1に上昇し、9か月ぶりの最速の拡大ペースを記録し、予想の49.2を上回りました。同様に、非製造業PMIも50.2に上昇し、予想の49.6を超えました。これらの数値は、世界第2位の経済大国の経済成長が安定しつつあることを示唆し、グローバルなリスクセンチメントに一定の支援をもたらしています。
コモディティの弱さと安全資産需要
鉱業および貴金属セクターは本日、著しい売り圧力に見舞われました。金価格は2.5週間ぶりの安値に下落し、銀は8%以上急落し、リスクオフの動きの広がりを反映しています。鉱業株も同様に、ニューマント、ヘクラ・マイニング、クール・マイニングがそれぞれ1%以上下落し、フリーポート・マクモランは0.66%下落しました。
株式の弱さは逆に政府債務を支援し、安全資産への資金の回転を促しました。3月10年物米国債先物は6ティック下落し、10年物の利回りは4.147%に達しました。ヨーロッパの国債利回りも低下しましたが、ドイツ市場は新年の祝日で休場していました。
注目すべき個別銘柄の動き
Nvidiaはテクノロジーの弱気トレンドに逆らい、0.35%上昇しました。ロイターの報道によると、同社は中国の顧客からの需要が予想以上に強いため、H200人工知能プロセッサの生産を加速させるためにTSMCに接近したとのことです。
ヘルスケア分野では、Corcept TherapeuticsがFDA規制当局による高血圧治療薬候補のリラクルリアントの承認拒否を受けて、46%以上暴落しました。効果の証拠不足が理由とされます。一方、Vanda Pharmaceuticalsは、FDAが運動誘発性の吐き気予防薬Nereusを承認したことを受けて、24%以上急騰しました。
半導体関連のニュースでは、GlobalFoundriesがWedbushの格付け引き下げにより、アウトパフォームからニュートラルに格下げされ、2%以上下落しました。暗号通貨関連銘柄のTerawulf Incは、アナリストの格上げにより$24 価格目標でアウトパフォームと評価され、5%以上上昇しました。
Nikeは、インサイダーの買い注文のシグナルを受けて、2%以上上昇し、ダウ・ジョーンズの上昇銘柄のトップとなりました。SECの提出書類によると、CEOのヒル氏は月曜日に約$1 百万ドル相当の同社株を購入しました。
市場展望
ドイツと日本の市場が新年の祝日を迎えたため、取引量は通常を大きく下回り、祝日短縮の取引週となりました。今後の注目は、金曜日の12月のS&P製造業PMIで、51.8で横ばいが予想されています。先物市場は、1月27-28日の連邦公開市場委員会（FOMC）で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率をわずか15%と織り込んでおり、投資家は2026年に向けての利下げ期待に慎重な姿勢を維持しています。