伝統金融の理解：従来の金融システムの仕組みとDeFiがそれに挑戦する理由

従来の金融システム、一般に「TradFi」として知られるこのシステムは、世界的な商取引と資産管理の基盤を形成しています。TradFiの核心には、何世紀にもわたり経済活動を形作ってきた確立された機関とインフラストラクチャが含まれます。これには銀行、信用組合、保険会社、証券取引所などがあり、これらの機関はローン、住宅ローン、株式、債券、投資信託などの金融商品を通じて資本の流れを管理し、金融取引のための包括的なエコシステムを作り出しています。

TradFiの中央集権的な構造

TradFiを根本的に特徴付けるのは、その中央集権的な性質です。金融の意思決定、資産管理、取引処理は、中央集権的なエンティティの階層を通じて行われます。この構造には、預金を扱う銀行から取引を実行するブローカーまで、多層の仲介者が必要であり、それぞれが手数料を取り、処理に時間を要します。多くの中間業者の関与は、取引コストの増加や決済時間の延長につながり、小口投資家や機関投資家の両方を苛立たせることがよくあります。

規制の監督はこのシステムの中心に位置しています。中央銀行、金融当局、政府機関は、市場の安定性を保ち、透明性を確保し、消費者を詐欺から守るために厳格な管理を行っています。この規制の枠組みは安全性と正当性を提供しますが、それと同時に、運用コストを増加させる広範なコンプライアンスインフラも必要とします。

TradFiとDeFi：根本的な変化

ブロックチェーン技術の登場により、Decentralized Finance (DeFi)（分散型金融）が登場し、TradFiのモデルに直接挑戦しています。DeFiはスマートコントラクトと分散型アプリケーションを通じて運用され、従来の仲介者を排除します。この変化により、取引の高速化、手数料の低減、アクセスの拡大が可能となり、TradFiでは容易に再現できない金融サービスの民主化が進んでいます。

しかしながら、TradFiはその確立されたプロセス、規制による保護、そして公共の信頼に深く根ざしています。現代の金融環境をナビゲートする投資家やトレーダーにとって、TradFiとDeFiの両方、さらには暗号通貨市場全体を理解することが不可欠となっています。TradFiの知識は、新技術を評価し、分散型システムがアプローチ、リスクプロファイル、機会の面でどのように異なるかを理解するための基盤となります。

将来的には、TradFiの完全な置き換えではなく、伝統的な金融モデルと分散型金融モデルが共存し、それぞれが世界経済の中で異なるニーズや好みに応える形になる可能性が高いです。