AUD/USDのストーリー：市場の警戒感にもかかわらず豪ドルが強い理由

AUD/USD通貨ペアは驚くべき回復力を示しており、引き続き重要なサポートゾーンである0.6600以上の位置を維持しています。このゾーンは買い手を惹きつけ続けています。ペアは2ヶ月ぶりの高値に達し、持続的な強さを示していますが、トレーダーは今後のインフレデータを消化するために一時停止しています。35 USD to AUDのような為替レートを追跡している人にとって、豪ドルのこの持続的な強さは、両経済間の金融政策期待の深い構造的変化を反映しています。

政策の乖離：AUD/USDの上昇の真の要因

現在のAUD/USDの強さは偶然ではありません。これは、米連邦準備制度理事会（Fed）とオーストラリア準備銀行（RBA）が金利に対して取っているアプローチの差が拡大していることに起因します。米国の経済データは成長の鈍化と労働市場の軟化を示す一方で、Fed当局は12月の利下げがほぼ確実と示唆しています。トレーダーは約90%の確率で25ベーシスポイントの利下げを織り込んでいます。このハト派的な姿勢は米ドルに重くのしかかっています。

一方、RBAのミシェル・ブルック総裁は、かなり異なるトーンを示しています。インフレがまだ2-3%の中央銀行の目標範囲に戻っていないことを認めつつも、RBAは価格圧力を注意深く監視していると強調しました。市場参加者は、2025年にオーストラリアが利上げを行う可能性を考慮し始めており、これは豪ドルを支え、AUD/USDの勢いを維持しています。

なぜ今日の米国PCEデータが重要なのか

本日後に発表されるコア個人消費支出価格指数（PCE）の結果は、市場を大きく動かすイベントとなる見込みです。Fedはこの指標を最も好むインフレ指標として扱っており、今日の結果は通貨トレーダーにとって非常に重要です。コンセンサス予想は2.9%で、10月の数値と変わりません。予想以上の高い結果はハト派的なFedの見方を再燃させ、豪ドルを弱める可能性があります。一方、予想よりも低い結果は、金融緩和の継続期待を強化し、AUD/USDの買い圧力を支えるシナリオとなります。

テクニカル分析：次の動き前の調整局面

テクニカル的には、AUD/USDは0.6600付近で保ち合いの局面に入り、最近の2ヶ月ぶりの高値にわずかに届かない位置にあります。この調整局面は、PCE発表を前にトレーダーの慎重さを反映しています。ただし、全体的なトレンドは依然として強気であり、通貨ペアは今週も連続して堅調な上昇を見せる見込みです。

短期的には、Fedが利下げの準備を示し続ける限り、上昇方向に偏る可能性があります。Fedのトーンにわずかな変化があっても、AUD/USDの上昇を加速させる可能性があります。35 USD to AUDのような通貨換算を監視しているトレーダーにとって、現在の勢いは、政策の乖離がさらに拡大すれば、近い将来有利な換算レートが維持されることを示唆しています。