金投資信託を通じて：賢く安全な資産選択のガイド

世界経済が変動し、バーツの為替レートが変動する中、多くの投資家が再び金基金に目を向けています。金は長い間、外国人もタイ人も信頼してきた資産であり、価値の保存手段(Store of Value)として利用されています。金への投資に興味があるが、家に金塊を保管したくない場合、金基金はより便利で安全な選択肢です。

金基金とは何か

簡単に理解しましょう：基金は、多くの投資家から資金を集めて一つのグループにし、証券会社(บลจ.)の専門家がその資金をあらかじめ定めた計画に従って投資する仕組みです。投資対象は株式、債券、原油、またはこの場合は金です。

タイ市場で一般的に見られる金基金は、パッシブファンドに分類され、世界の金価格に連動しています。運用者が積極的に運用を行うわけではなく、価格に追随します。これらの基金は主にSPDR Gold Trustの価格を基準としています。これは実物の金に投資する大規模なETFです。一部の基金は海外の金塊に直接投資し、国際的な標準品質(ความบริสุทธิ์ไม่ต่ำกว่า 99.5%)を満たしています。

自分に合った金基金の選び方

ここで多くの人が誤解しやすいポイントがあります。すべての金基金が同じだと思い込んでいますが、実際には重要な違いがあります。

最初のポイント：為替リスクヘッジの有無(Hedge vs Unhedge)

これは多くの人が誤解している点です。世界の金市場はドル建てで取引されていますが、私たちのリターンはバーツで得られます。したがって、為替レートも影響します。

例を挙げると：バーツが弱くなると、バーツ建ての金基金の価格は上昇します(เพราะดอลลาร์แพงขึ้น)。一方、世界の金価格は変動しない場合もあります。これはUnhedgeを保有している投資家にとっては特別な利益です。

逆にヘッジありの基金(เช่น SCBGOLDH, K-GOLD-A(A))は、先物契約を使ってドルの変動リスクをヘッジしています。これにより、リターンは金価格に100%連動しますが、バーツの弱さによる利益機会は失われます。

Unhedgeを選ぶべき場合： バーツが今後も弱くなると信じている、またはリスクを受け入れられる場合。

Hedgeを選ぶべき場合： 確実なリターンを望み、為替リスクを気にしたくない場合。

次のポイント：配当政策(

一部の基金(เช่น K-GOLD-A)D), SCBGOLDH###は、年に2〜4回の配当を行います。これは利益の全てを再投資せず、配当として受け取ることを意味します。これらの配当は追加投資には回されず、長期的な複利効果はやや低下します。

一方、定期的に現金収入を得たい場合は、配当も良い選択です。

( 次のポイント：取引市場と流動性)

TMBGOLDはニューヨークで取引され、最も流動性が高いですが、価格は(T+1)遅れて発表されます。

TMBGOLDS、SCBGOLDはシンガポールで取引され、流動性はやや低下します。

この違いは基本的なリターンには影響しませんが、取引のスピードや手数料に影響します。長期投資家にとってはあまり重要ではありません。

日本の人気金基金の比較表

金基金への投資と金CFD取引(CFD)の比較

両者の違いは次の通りです。

金基金はこんな人におすすめ：

• 中長期投資(数ヶ月以上)を考えている
• 毎日の価格変動を追いたくない
• 専門家に運用を任せたい
• 一度投資して放置したい

注意点： 取引は1日1回、終値のNAV価格で行われ、日中の価格変動をリアルタイムで捉えることはできません。

金CFDはこんな人におすすめ： -短期トレーダー(デイトレード) -ティックごとの動きに乗りたい -日々の変動から利益を狙いたい -市場を密に追いたい時間がある

メリット： 世界の金価格に連動したリアルタイム取引が可能。レバレッジも利用でき、(ถ้าคุณต้องการ)迅速に売買できます。

まとめ：どちらを選ぶべきか

初めて投資を検討している場合、次の3つの質問で判断しましょう。

1. 何年持つつもりか？ - 1年以上なら基金を選択。短い場合はCFDも検討。
2. 配当金を受け取りたいか？ - はいならK-GOLD-ADやSCBGOLDHを選び、いいえならUnhedgeまたはHedgeを選択し、為替リスクに応じて判断。
3. 為替リスクを気にするか？ - 気にするならHedge、気にしないまたは円安を信じるならUnhedge。

金基金は、安全で便利、かつ賢明な投資の象徴です。複雑さもなく、管理も容易です。多くの投資家にとって、ニーズに合った良い選択肢となるでしょう。