近几个月来、世界中で高帯域幅メモリ（HBM）の不足現象が見られます。ゴールドマン・サックスは昨年12月に、任天堂などの消費者電子機器企業がこのスーパー「ストレージ不足」の最初の被害者になると指摘していました。そして今、「被害者」のリストはさらに拡大しています。
先週、業界関係者は、スマートフォン、パソコン、その他の消費者電子製品がコスト圧力に直面すると指摘しました。その後、ゴールドマン・サックスは別のレポートを発表し、メモリ価格の高騰により、世界のPC出荷予測を引き下げました。「被害者」リストの再拡大に伴い、今年いっぱいこのメモリ価格の衝撃が続く可能性が高いと疑う理由は明らかです。
米国のテクノロジーコラムニスト、Dave Leeは、「人工知能ブームの残念な点は、意図的かどうかに関わらず、すべての人がその代償を支払わなければならないことだ」と指摘しています。
「一部の人にとっては、データセンターが電力網を圧迫し電気料金の上昇につながることを意味します。より多くの人にとっては、ノートパソコン、スマートフォン、テレビ、さらには車など、ほぼすべての電子製品のコスト増として現れます」とLeeは述べています。
これらの見解は間違いなく正しいです。Amazonの価格追跡サイトCamelCamelCamelを見ると、Crucial Pro DDR5 64GBメモリの価格が放物線状に上昇しており、わずか6か月で145ドルから790ドルに急騰しています。
下流の価格上昇がやってくる
今週月曜日に発表された新しいレポートは、YOLE GROUPのデータを引用し、メモリ不足の影響を受ける分野の範囲をさらに明らかにしています。
レポートは、エントリーレベルの消費者電子機器、例えばスマートテレビ、セットトップボックス、家庭用ルーター、エントリーレベルのタブレット、スマートフォン、パソコンが最も影響を受ける分野の一つになると警告しています。自動車業界も、より長い検証サイクルを必要とするため、深刻な影響を受けると予測されています。
この分析は、多くのメモリ供給チェーンに深く関わる業界幹部のコメントに基づいています。これらの幹部は、メモリ不足は今年の年末まで続き、2027年まで延長されると警告しています。したがって、新しいワークステーションやゲーム用のPCを組み立てる計画がある場合や、AI機能を搭載した新しいデバイスへのアップグレードを検討している場合は、価格がさらに上昇する可能性に注意してください。
そのため、ゴールドマン・サックスのアナリスト、Allen Changは、2026年から2028年までの世界のPC出荷予測を引き下げ、世界のデータセンターがHBM供給を大量に吸収しているため、メモリ価格が急騰していると指摘しました。
「サーバーとAI分野の需要は非常に強力であり、NANDフラッシュメモリの価格は2026年まで上昇し続けると予測しています」と、NANDフラッシュメモリコントローラーチップの開発企業、Phison ElectronicsのCEO、P.S. Puaは述べています。
Puaは、「しかし、多くの消費者電子製品メーカーはこの価格上昇に耐えられない可能性があります。テレビ業界は大きな打撃を受け、セットトップボックスなどの製品も深刻な影響を受けるでしょう。全体の出荷量は必然的に減少し、多くのメーカーはこの高コストに耐えられなくなるでしょう」と述べています。
新思科技のCEO、Sassine Ghaziは、世界のトップメモリサプライヤーの生産能力は現在、ほぼ完全にAIインフラ需要に占有されており、他のエンドマーケットを圧迫していると述べました。「今はメモリ企業の黄金時代です」とGhaziは述べています。
一方、SKハイニックス、サムスン電子、Micron Technologyなどのストレージチップ供給業者は、パニック買いを防ぐためにより厳格な顧客審査を実施しています。彼らは記録的な利益率を得ているにもかかわらずです。
消費者は欲しいときにすぐ買う
メモリ価格のさらなる高騰前にPCをアップグレードしようか迷っている人々に、日本のある部品供給企業の幹部が的確なアドバイスをしました：「消費財、PC、スマートフォンを購入したい場合は、すぐに行動してください。なぜなら、すべての製品の価格は上昇するからです。普通のPCの例では、メモリチップのコスト比率は約15％からほぼ40％に急騰しています。」
現在、一部のPCメーカーは、エントリーレベルのモデルに追加のメモリスロットを用意し、将来的に必要に応じてメモリ容量を拡張できるように計画しています。ほかのメーカーは、チャネルパートナーや調達者に対し、メモリチップのコスト上昇に伴い価格も上昇することを警告しています。
ASUSのChairman、施崇棠は、ストレージチップのコスト高騰に対応するため、2026年にはPC業界全体で新製品の価格を引き上げる必要があると述べました。彼は、ASUSは製品ラインを積極的に調整し、メモリ供給を最適化し、顧客のニーズにより合った新モデルを展開していると述べています。
ゴールドマン・サックスが最初に価格上昇の危機を警告した主役の一つである任天堂は、来週決算を発表します。多くの業界関係者は、昨年リリースされた新型ゲーム機Switch 2が驚くべき収益をもたらすと予測しています。これは、最近の米国のホリデーシーズンの販売実績が好調だったためです。しかし、AIハードウェアの旺盛な需要とメモリチップの供給不足により、新しいゲーム機の価格が上昇し、任天堂の株価回復を妨げる可能性があります。
「メモリ価格が大幅に下がらない限り、任天堂はゲーム機の製造コスト面で悪夢に直面しそうだ」と、ゲーム業界に焦点を当てる英国の株式アナリスト、Pelham Smithersは述べました。
TrendForceのデータによると、任天堂のデバイスに使用されるDRAMとフラッシュメモリの価格は昨年第四四半期に大きく上昇し、今後も不足が深刻化すると予測されています。シティグループのアナリスト、Peter Lee、Jayden Oh、Josh Yangは、「2026年までにDRAMの平均価格は120％上昇し、NANDフラッシュの価格は90％上昇する見込みだ」と予測しています。
業界調査アナリストのNathan Naiduは、「任天堂は将来的にSwitch 2の販売価格を15％引き上げざるを得なくなる可能性がある」と推定しています。これは、絶え間なく上昇するメモリコストを相殺するためです。彼は、「任天堂がメモリ在庫や固定価格契約を使い果たすと、このコスト圧縮は『Switch 2の利益率に圧力をかけ、ひいては会社の収益性に影響を与える』だろうと述べています。
（出典：財聯社）
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「ストレージ不足」はますます深刻化する？業界関係者が消費者にスマートフォンやパソコンの早期購入を促す
近几个月来、世界中で高帯域幅メモリ（HBM）の不足現象が見られます。ゴールドマン・サックスは昨年12月に、任天堂などの消費者電子機器企業がこのスーパー「ストレージ不足」の最初の被害者になると指摘していました。そして今、「被害者」のリストはさらに拡大しています。
先週、業界関係者は、スマートフォン、パソコン、その他の消費者電子製品がコスト圧力に直面すると指摘しました。その後、ゴールドマン・サックスは別のレポートを発表し、メモリ価格の高騰により、世界のPC出荷予測を引き下げました。「被害者」リストの再拡大に伴い、今年いっぱいこのメモリ価格の衝撃が続く可能性が高いと疑う理由は明らかです。
米国のテクノロジーコラムニスト、Dave Leeは、「人工知能ブームの残念な点は、意図的かどうかに関わらず、すべての人がその代償を支払わなければならないことだ」と指摘しています。
「一部の人にとっては、データセンターが電力網を圧迫し電気料金の上昇につながることを意味します。より多くの人にとっては、ノートパソコン、スマートフォン、テレビ、さらには車など、ほぼすべての電子製品のコスト増として現れます」とLeeは述べています。
これらの見解は間違いなく正しいです。Amazonの価格追跡サイトCamelCamelCamelを見ると、Crucial Pro DDR5 64GBメモリの価格が放物線状に上昇しており、わずか6か月で145ドルから790ドルに急騰しています。
下流の価格上昇がやってくる
今週月曜日に発表された新しいレポートは、YOLE GROUPのデータを引用し、メモリ不足の影響を受ける分野の範囲をさらに明らかにしています。
レポートは、エントリーレベルの消費者電子機器、例えばスマートテレビ、セットトップボックス、家庭用ルーター、エントリーレベルのタブレット、スマートフォン、パソコンが最も影響を受ける分野の一つになると警告しています。自動車業界も、より長い検証サイクルを必要とするため、深刻な影響を受けると予測されています。
この分析は、多くのメモリ供給チェーンに深く関わる業界幹部のコメントに基づいています。これらの幹部は、メモリ不足は今年の年末まで続き、2027年まで延長されると警告しています。したがって、新しいワークステーションやゲーム用のPCを組み立てる計画がある場合や、AI機能を搭載した新しいデバイスへのアップグレードを検討している場合は、価格がさらに上昇する可能性に注意してください。
そのため、ゴールドマン・サックスのアナリスト、Allen Changは、2026年から2028年までの世界のPC出荷予測を引き下げ、世界のデータセンターがHBM供給を大量に吸収しているため、メモリ価格が急騰していると指摘しました。
「サーバーとAI分野の需要は非常に強力であり、NANDフラッシュメモリの価格は2026年まで上昇し続けると予測しています」と、NANDフラッシュメモリコントローラーチップの開発企業、Phison ElectronicsのCEO、P.S. Puaは述べています。
Puaは、「しかし、多くの消費者電子製品メーカーはこの価格上昇に耐えられない可能性があります。テレビ業界は大きな打撃を受け、セットトップボックスなどの製品も深刻な影響を受けるでしょう。全体の出荷量は必然的に減少し、多くのメーカーはこの高コストに耐えられなくなるでしょう」と述べています。
新思科技のCEO、Sassine Ghaziは、世界のトップメモリサプライヤーの生産能力は現在、ほぼ完全にAIインフラ需要に占有されており、他のエンドマーケットを圧迫していると述べました。「今はメモリ企業の黄金時代です」とGhaziは述べています。
一方、SKハイニックス、サムスン電子、Micron Technologyなどのストレージチップ供給業者は、パニック買いを防ぐためにより厳格な顧客審査を実施しています。彼らは記録的な利益率を得ているにもかかわらずです。
消費者は欲しいときにすぐ買う
メモリ価格のさらなる高騰前にPCをアップグレードしようか迷っている人々に、日本のある部品供給企業の幹部が的確なアドバイスをしました：「消費財、PC、スマートフォンを購入したい場合は、すぐに行動してください。なぜなら、すべての製品の価格は上昇するからです。普通のPCの例では、メモリチップのコスト比率は約15％からほぼ40％に急騰しています。」
現在、一部のPCメーカーは、エントリーレベルのモデルに追加のメモリスロットを用意し、将来的に必要に応じてメモリ容量を拡張できるように計画しています。ほかのメーカーは、チャネルパートナーや調達者に対し、メモリチップのコスト上昇に伴い価格も上昇することを警告しています。
ASUSのChairman、施崇棠は、ストレージチップのコスト高騰に対応するため、2026年にはPC業界全体で新製品の価格を引き上げる必要があると述べました。彼は、ASUSは製品ラインを積極的に調整し、メモリ供給を最適化し、顧客のニーズにより合った新モデルを展開していると述べています。
ゴールドマン・サックスが最初に価格上昇の危機を警告した主役の一つである任天堂は、来週決算を発表します。多くの業界関係者は、昨年リリースされた新型ゲーム機Switch 2が驚くべき収益をもたらすと予測しています。これは、最近の米国のホリデーシーズンの販売実績が好調だったためです。しかし、AIハードウェアの旺盛な需要とメモリチップの供給不足により、新しいゲーム機の価格が上昇し、任天堂の株価回復を妨げる可能性があります。
「メモリ価格が大幅に下がらない限り、任天堂はゲーム機の製造コスト面で悪夢に直面しそうだ」と、ゲーム業界に焦点を当てる英国の株式アナリスト、Pelham Smithersは述べました。
TrendForceのデータによると、任天堂のデバイスに使用されるDRAMとフラッシュメモリの価格は昨年第四四半期に大きく上昇し、今後も不足が深刻化すると予測されています。シティグループのアナリスト、Peter Lee、Jayden Oh、Josh Yangは、「2026年までにDRAMの平均価格は120％上昇し、NANDフラッシュの価格は90％上昇する見込みだ」と予測しています。
業界調査アナリストのNathan Naiduは、「任天堂は将来的にSwitch 2の販売価格を15％引き上げざるを得なくなる可能性がある」と推定しています。これは、絶え間なく上昇するメモリコストを相殺するためです。彼は、「任天堂がメモリ在庫や固定価格契約を使い果たすと、このコスト圧縮は『Switch 2の利益率に圧力をかけ、ひいては会社の収益性に影響を与える』だろうと述べています。
（出典：財聯社）