2024年は、TSXに上場している最高の金鉱株にとって画期的な年となりました。年初は約US$2,040/オンスで始まり、10月30日には前例のない高値US$2,787.04に急騰しました。この驚異的な上昇は、複数の要因によって促進されました：中国、インド、中東諸国の中央銀行による安定した積み増し；9月の米連邦準備制度の金利50ベーシスポイントの引き下げと、その後の11月の選挙後の25ベーシスポイントの追加引き下げ；そして、イスラエル・ハマス紛争やロシア・ウクライナ戦争にまたがる地政学的緊張の中で、安全資産への投資家需要の高まり。この強気の背景の中、年々の驚異的な成長を示したTSX上場の5銘柄が最高の金鉱株として浮上しました。どの企業がリターンの大部分を獲得したのか見てみましょう。## Perpetua Resources：開発段階の最高成長金鉱株**年初来パフォーマンス：** +211.08% **時価総額：** C$918.64百万 **株価：** C$13.19Perpetua Resourcesは、開発段階の生産者の中で最も優れた金鉱株として際立っています。米国政府の支援を受けて、アイダホ中央のStibnite金・アンチモニウムプロジェクトを進めています。このプロジェクトは、1900年代にさかのぼる歴史的な鉱山地区に位置し、2025年の建設決定を目指しています。2020年11月の実現可能性調査では、金価格US$1,850/オンスを前提とした場合、税引き後純現在価値はUS$19億、内部収益率は27.7％、回収期間は2.5年と魅力的な経済性を示しました。鉱山の15年間の稼働期間中に、Perpetuaは4.28百万オンスの金を回収する見込みで、年間平均は301,000オンスです。同時に、アンチモニウムの埋蔵量は2億5,890万ポンドと見積もられています。重要な追い風は、9月初旬に米国森林局が採掘計画を承認し、環境影響評価書を最終化したことです。最終承認は年末までに期待されています。さらに、同社は2023年2月にUS$3,460万の国防生産法資金を獲得し、11月には米国公開株式をUS$10.17/株でUS$3500万分を調達し、エンジニアリングと長期リードタイム資材の資金に充てました。この最高の金鉱株は、11月中旬にC$14.97の年間最高値を記録しました。## G2 Goldfields：早期資源拡大の最高金鉱株**年初来パフォーマンス：** +165.33% **時価総額：** C$483.26百万 **株価：** C$1.99G2 Goldfieldsは、成長志向の投資家にとってもう一つの最高の金鉱株の選択肢です。ガイアナ最大の金鉱山を発見・開発した管理陣の実績を背景にしています。2024年4月にTSXに昇格後、ガイアナのCuyuni鉱区にあるOko-Aremuの旗艦プロジェクトを急速に拡大しています。4月には、更新された資源推定値を発表し、示唆資源は320％増の922,000オンス、総含有金量は69％増の200万オンスに達しました。9月までに、追加の探鉱権を取得し、歴史的な金鉱の発見を現代の探鉱技術で調査していなかった土地も含めて、土地面積を58,000エーカーに拡大しました。掘削プログラムは印象的な結果をもたらし、最新の11月18日の更新では、2.9 g/tの金を114メートルにわたって検出し、その中には5.3 g/tの高品位の層も含まれていました。G2は2025年第1四半期に更新された資源推定を発表する予定です。この最高の金鉱株は、10月下旬にC$2.30のピークを記録しました。## IAMGOLD：確立された生産と規模の最高金鉱株**年初来パフォーマンス：** +128.48% **時価総額：** C$4.27十億 **株価：** C$7.54IAMGOLDは、確立された生産と多資産分散を求める投資家にとって最適な金鉱株です。ブルキナファソやカナダの州にまたがる3つの鉱山を運営し、重要な生産基盤を築いています。2010年7月に操業を開始し、2013年に拡張されたエサカン鉱山は、2028年までにMain Zoneと衛星鉱山から合計240万オンスの生産を見込んでいます。南西クイベックのWestwood鉱山は2014年7月に商業生産を開始。最も重要なのは、オンタリオ州のCôté Gold鉱山が2024年初めに商業生産（60％稼働）に達したことです。同社は2023年12月に住友金属鉱山から9.7％の株式を買い戻し、所有比率を70％に引き上げました。第3四半期までに、Côtéは100％ベースで68,000オンス、年初からは103,000オンスを生産し、年末までに90％の処理能力を達成する見込みです。Q1-Q3の合計生産は、エサカンとWestwoodからそれぞれ329,000オンスと99,000オンスで、いずれも前年比で大きく成長しています。この最高の金鉱株は、10月にC$8.52のピークを記録しました。## Mineros：ラテンアメリカ展開の最高金鉱株**年初来パフォーマンス：** +118.46% **時価総額：** C$385.23百万 **株価：** C$1.42Minerosは、ラテンアメリカの鉱山事業に焦点を当てる投資家にとって最高の金鉱株です。コロンビアのシアナイ・アリュアル鉱山や、ニカラグアのHemco（パナマとパイオニア鉱山）を運営しています。2024年9か月の生産量は159,056オンスで、2023年同期間の188,730オンスから16％減少しました。これは、アルゼンチンのGualcamayo鉱山の操業停止によるものです。ただし、主要操業資産は前年比1％増の157,669オンスを生産しています。Minerosは、2027年にHemcoのPorvenir衛星鉱床を操業開始すれば、年間44,700オンスの追加生産が見込まれます。11月には、コロンビアの金融規制当局が、現在24.9％を保有するSun Valley Investmentsによる株式の8.5％から10.63％の公開買付けを承認しました。これはコロンビア証券取引所を通じて行われます。この最高の金鉱株は、11月下旬にC$1.49の年間最高値を記録しました。## Jaguar Mining：ブラジルの開発と成長の最高金鉱株**年初来パフォーマンス：** +104.97% **時価総額：** C$293.44百万 **株価：** C$3.71Jaguar Miningは、ブラジルの開発潜在力を追求する投資家にとって最高の金鉱株です。同社はミナスジェライス州のベロ・オリゾンテ近郊に金鉱コンプレックスを運営し、MTLコンプレックスにはTurmalina鉱山と処理施設、そして先進段階のFainaプロジェクトがあります。2023年12月のFainaの資源推定では、測定・示唆資源として23.3万オンス、平均品位5.08 g/tの金が確認され、推定量は232,000オンスです。Fainaの開発を加速し、2025年初めには月間15,000トンの採掘、2026年には25,000トンのフルキャパシティに達する予定です。Q3の採掘は4.14万オンスを回収し、期待を上回る結果となりました。Caeteコンプレックスには、Pilar鉱山と処理プラントがあり、2024年第3四半期には10,433オンスを生産し、2023年第3四半期の8,787オンスを上回りました。2024年前半のPilarのBAゾーンのアクセス開発は374メートル完了し、30,547トンの処理から4,032オンス（4.64 g/t）が採掘されました。2024年の9か月間の総生産は49,918オンス（2023年は52,222オンス）で、鉱石量の減少は16％でしたが、品位の向上により全体の生産は維持されました。開発メーターは前年比で4,622に増加しました。この最高の金鉱株は、9月の金価格上昇とともにC$5.69のピークを記録しました。## 投資のまとめ：あなたの最高の金鉱株を見つける2024年のブルマーケットから浮上した最高の金鉱株は、探鉱段階のG2 Goldfieldsのような企業から、確立された生産者のIAMGOLDまで、開発の全段階にわたります。投資家は、リスク許容度、地理的な好み、生産開始までのタイムラインを考慮しながら、これらのTSX銘柄を評価すべきです。中央銀行の買い支え、低金利、地政学的な不確実性が引き続き金セクターを支え、2025年に向けての追い風となっています。
2024年のTSX金株トップ5：パフォーマンス上位5銘柄を公開
2024年は、TSXに上場している最高の金鉱株にとって画期的な年となりました。年初は約US$2,040/オンスで始まり、10月30日には前例のない高値US$2,787.04に急騰しました。この驚異的な上昇は、複数の要因によって促進されました：中国、インド、中東諸国の中央銀行による安定した積み増し；9月の米連邦準備制度の金利50ベーシスポイントの引き下げと、その後の11月の選挙後の25ベーシスポイントの追加引き下げ；そして、イスラエル・ハマス紛争やロシア・ウクライナ戦争にまたがる地政学的緊張の中で、安全資産への投資家需要の高まり。
この強気の背景の中、年々の驚異的な成長を示したTSX上場の5銘柄が最高の金鉱株として浮上しました。どの企業がリターンの大部分を獲得したのか見てみましょう。
Perpetua Resources：開発段階の最高成長金鉱株
年初来パフォーマンス： +211.08%
時価総額： C$918.64百万
株価： C$13.19
Perpetua Resourcesは、開発段階の生産者の中で最も優れた金鉱株として際立っています。米国政府の支援を受けて、アイダホ中央のStibnite金・アンチモニウムプロジェクトを進めています。このプロジェクトは、1900年代にさかのぼる歴史的な鉱山地区に位置し、2025年の建設決定を目指しています。
2020年11月の実現可能性調査では、金価格US$1,850/オンスを前提とした場合、税引き後純現在価値はUS$19億、内部収益率は27.7％、回収期間は2.5年と魅力的な経済性を示しました。鉱山の15年間の稼働期間中に、Perpetuaは4.28百万オンスの金を回収する見込みで、年間平均は301,000オンスです。同時に、アンチモニウムの埋蔵量は2億5,890万ポンドと見積もられています。
重要な追い風は、9月初旬に米国森林局が採掘計画を承認し、環境影響評価書を最終化したことです。最終承認は年末までに期待されています。さらに、同社は2023年2月にUS$3,460万の国防生産法資金を獲得し、11月には米国公開株式をUS$10.17/株でUS$3500万分を調達し、エンジニアリングと長期リードタイム資材の資金に充てました。この最高の金鉱株は、11月中旬にC$14.97の年間最高値を記録しました。
G2 Goldfields：早期資源拡大の最高金鉱株
年初来パフォーマンス： +165.33%
時価総額： C$483.26百万
株価： C$1.99
G2 Goldfieldsは、成長志向の投資家にとってもう一つの最高の金鉱株の選択肢です。ガイアナ最大の金鉱山を発見・開発した管理陣の実績を背景にしています。2024年4月にTSXに昇格後、ガイアナのCuyuni鉱区にあるOko-Aremuの旗艦プロジェクトを急速に拡大しています。
4月には、更新された資源推定値を発表し、示唆資源は320％増の922,000オンス、総含有金量は69％増の200万オンスに達しました。9月までに、追加の探鉱権を取得し、歴史的な金鉱の発見を現代の探鉱技術で調査していなかった土地も含めて、土地面積を58,000エーカーに拡大しました。
掘削プログラムは印象的な結果をもたらし、最新の11月18日の更新では、2.9 g/tの金を114メートルにわたって検出し、その中には5.3 g/tの高品位の層も含まれていました。G2は2025年第1四半期に更新された資源推定を発表する予定です。この最高の金鉱株は、10月下旬にC$2.30のピークを記録しました。
IAMGOLD：確立された生産と規模の最高金鉱株
年初来パフォーマンス： +128.48%
時価総額： C$4.27十億
株価： C$7.54
IAMGOLDは、確立された生産と多資産分散を求める投資家にとって最適な金鉱株です。ブルキナファソやカナダの州にまたがる3つの鉱山を運営し、重要な生産基盤を築いています。
2010年7月に操業を開始し、2013年に拡張されたエサカン鉱山は、2028年までにMain Zoneと衛星鉱山から合計240万オンスの生産を見込んでいます。南西クイベックのWestwood鉱山は2014年7月に商業生産を開始。最も重要なのは、オンタリオ州のCôté Gold鉱山が2024年初めに商業生産（60％稼働）に達したことです。同社は2023年12月に住友金属鉱山から9.7％の株式を買い戻し、所有比率を70％に引き上げました。
第3四半期までに、Côtéは100％ベースで68,000オンス、年初からは103,000オンスを生産し、年末までに90％の処理能力を達成する見込みです。Q1-Q3の合計生産は、エサカンとWestwoodからそれぞれ329,000オンスと99,000オンスで、いずれも前年比で大きく成長しています。この最高の金鉱株は、10月にC$8.52のピークを記録しました。
Mineros：ラテンアメリカ展開の最高金鉱株
年初来パフォーマンス： +118.46%
時価総額： C$385.23百万
株価： C$1.42
Minerosは、ラテンアメリカの鉱山事業に焦点を当てる投資家にとって最高の金鉱株です。コロンビアのシアナイ・アリュアル鉱山や、ニカラグアのHemco（パナマとパイオニア鉱山）を運営しています。
2024年9か月の生産量は159,056オンスで、2023年同期間の188,730オンスから16％減少しました。これは、アルゼンチンのGualcamayo鉱山の操業停止によるものです。ただし、主要操業資産は前年比1％増の157,669オンスを生産しています。Minerosは、2027年にHemcoのPorvenir衛星鉱床を操業開始すれば、年間44,700オンスの追加生産が見込まれます。
11月には、コロンビアの金融規制当局が、現在24.9％を保有するSun Valley Investmentsによる株式の8.5％から10.63％の公開買付けを承認しました。これはコロンビア証券取引所を通じて行われます。この最高の金鉱株は、11月下旬にC$1.49の年間最高値を記録しました。
Jaguar Mining：ブラジルの開発と成長の最高金鉱株
年初来パフォーマンス： +104.97%
時価総額： C$293.44百万
株価： C$3.71
Jaguar Miningは、ブラジルの開発潜在力を追求する投資家にとって最高の金鉱株です。同社はミナスジェライス州のベロ・オリゾンテ近郊に金鉱コンプレックスを運営し、MTLコンプレックスにはTurmalina鉱山と処理施設、そして先進段階のFainaプロジェクトがあります。
2023年12月のFainaの資源推定では、測定・示唆資源として23.3万オンス、平均品位5.08 g/tの金が確認され、推定量は232,000オンスです。Fainaの開発を加速し、2025年初めには月間15,000トンの採掘、2026年には25,000トンのフルキャパシティに達する予定です。Q3の採掘は4.14万オンスを回収し、期待を上回る結果となりました。
Caeteコンプレックスには、Pilar鉱山と処理プラントがあり、2024年第3四半期には10,433オンスを生産し、2023年第3四半期の8,787オンスを上回りました。2024年前半のPilarのBAゾーンのアクセス開発は374メートル完了し、30,547トンの処理から4,032オンス（4.64 g/t）が採掘されました。2024年の9か月間の総生産は49,918オンス（2023年は52,222オンス）で、鉱石量の減少は16％でしたが、品位の向上により全体の生産は維持されました。開発メーターは前年比で4,622に増加しました。この最高の金鉱株は、9月の金価格上昇とともにC$5.69のピークを記録しました。
投資のまとめ：あなたの最高の金鉱株を見つける
2024年のブルマーケットから浮上した最高の金鉱株は、探鉱段階のG2 Goldfieldsのような企業から、確立された生産者のIAMGOLDまで、開発の全段階にわたります。投資家は、リスク許容度、地理的な好み、生産開始までのタイムラインを考慮しながら、これらのTSX銘柄を評価すべきです。中央銀行の買い支え、低金利、地政学的な不確実性が引き続き金セクターを支え、2025年に向けての追い風となっています。