1、【アマゾンの資本支出が市場を驚かせる】アマゾンは最新の財務報告を発表し、今年の資本支出が2000億ドルに達すると予測しており、市場予想を大きく上回っています。コメント：この指針は、市場のコンセンサスである1461億ドルをはるかに超えているだけでなく、2025年の約1250億ドルの支出水準から60％増加しています。比較のために：2000億ドルは、世界のほとんどの国の年間GDPを超え、インテルや台積電などの伝統的な半導体大手の資本支出の合計も上回っています。アマゾンのCEOアンディ・ジャシー（Andy Jassy）は電話会議で、この巨額の資金が4つの「種まきの機会」分野に流れると明言しました：生成型AIインフラ、自社開発のチップ、ロボット技術、低軌道衛星ネットワークです。明らかに、アマゾンはちょうど利益期に入りたてで、再び資金を燃やす時期に差し掛かっています。アマゾンの株価はアフターマーケットで約9％急落し、この反応は投資家の心情の根本的な変化を示しています：AIブームの初期（2023-2024年）には、AI投資増加に関する声明は好材料と見なされていましたが、2026年には、市場はこれらの巨額投資の資本回収率を厳しく評価し始めています。詳細な分析は『予想外の財務報告の中で、米国株が大暴落している理由は何か！？』をご参照ください。2、【米国1月の解雇が急増】米国企業は1月に108,435人の解雇を発表し、前年同月比118％増となり、2009年の最も深刻な景気後退期以来の最高水準を記録しました。企業の採用意向は前年同月比13％減の5306人となり、2009年以来最も弱い1月の実績となっています。3、【リオティント（Rio Tinto）とグレンコア（Glencore）が合併計画を放棄】この合併は、時価総額2600億ドルを超える世界最大の鉱業会社を創設する予定でした。リオティントは、株主に十分な価値をもたらす取引を成立させられなかったと述べました。グレンコアは、リオティントの提案は「深刻に過小評価」されているとコメントしています。4、【Anthropicが再び重い爆弾を投下】Anthropicは、Claudeモデルのアップグレード版を発表しました。同社は、新版Claudeはプログラミング、金融データ分析、その他のビジネスタスクの実行において、競合他社の製品よりも優れていると主張しています。今週初め、Anthropicは一部の法律業務をこなせるAIツールをリリースし、その結果、多くの法律ソフトウェア供給業者の株価が大幅に下落しました。コメント：この新モデルには二つの破壊的な技術的特徴があります：100万トークンのコンテキストウィンドウ（これにより、AIは何千ページもの法律契約書、企業のコードベース、または10年分の財務報告書を一度に読んで理解し、詳細を忘れずに済む）；エージェント（Agentic）能力：Claudeはもはや単なるチャットボットではなく、「インテリジェントエージェント」として複数のステップのタスクを独立して実行できます。例えば、人間の介入なしに法律判例を自主的に検索し、契約書を作成し、コンプライアンス審査を行い、条項を修正することが可能です。投資家は、生成型AIが「ソフトウェアの補助機能」から「ソフトウェアの代替品」へと進化していることに気づいています。これはデフレ的な革命であり、専門サービスのコストを大幅に削減しますが、同時にこれらの高コストに基づく既存のソフトウェア大手の利益プールを破壊します。5、【投資大手がドル資産から逃避開始】ヨーロッパ最大の資産運用会社であるフランスの東方証券資産管理会社は、ドル資産への投資を縮小し、投資の重点をヨーロッパと新興市場に移しています。同社は、米国の経済政策が現状のままであれば、ドルは引き続き弱含むと警告しています。
2月6日会员早报：亚马逊资本支出震惊市场，美国1月裁员飙升，显示出企业在经济不确定时期的调整策略。投资者关注亚马逊的资本支出变化，以及美国劳动力市场的最新动态，预计这些趋势将对未来几个月的市场表现产生重要影响。
1、【アマゾンの資本支出が市場を驚かせる】アマゾンは最新の財務報告を発表し、今年の資本支出が2000億ドルに達すると予測しており、市場予想を大きく上回っています。
コメント：この指針は、市場のコンセンサスである1461億ドルをはるかに超えているだけでなく、2025年の約1250億ドルの支出水準から60％増加しています。比較のために：2000億ドルは、世界のほとんどの国の年間GDPを超え、インテルや台積電などの伝統的な半導体大手の資本支出の合計も上回っています。アマゾンのCEOアンディ・ジャシー（Andy Jassy）は電話会議で、この巨額の資金が4つの「種まきの機会」分野に流れると明言しました：生成型AIインフラ、自社開発のチップ、ロボット技術、低軌道衛星ネットワークです。明らかに、アマゾンはちょうど利益期に入りたてで、再び資金を燃やす時期に差し掛かっています。アマゾンの株価はアフターマーケットで約9％急落し、この反応は投資家の心情の根本的な変化を示しています：AIブームの初期（2023-2024年）には、AI投資増加に関する声明は好材料と見なされていましたが、2026年には、市場はこれらの巨額投資の資本回収率を厳しく評価し始めています。詳細な分析は『予想外の財務報告の中で、米国株が大暴落している理由は何か！？』をご参照ください。
2、【米国1月の解雇が急増】米国企業は1月に108,435人の解雇を発表し、前年同月比118％増となり、2009年の最も深刻な景気後退期以来の最高水準を記録しました。企業の採用意向は前年同月比13％減の5306人となり、2009年以来最も弱い1月の実績となっています。
3、【リオティント（Rio Tinto）とグレンコア（Glencore）が合併計画を放棄】この合併は、時価総額2600億ドルを超える世界最大の鉱業会社を創設する予定でした。リオティントは、株主に十分な価値をもたらす取引を成立させられなかったと述べました。グレンコアは、リオティントの提案は「深刻に過小評価」されているとコメントしています。
4、【Anthropicが再び重い爆弾を投下】Anthropicは、Claudeモデルのアップグレード版を発表しました。同社は、新版Claudeはプログラミング、金融データ分析、その他のビジネスタスクの実行において、競合他社の製品よりも優れていると主張しています。今週初め、Anthropicは一部の法律業務をこなせるAIツールをリリースし、その結果、多くの法律ソフトウェア供給業者の株価が大幅に下落しました。
コメント：この新モデルには二つの破壊的な技術的特徴があります：100万トークンのコンテキストウィンドウ（これにより、AIは何千ページもの法律契約書、企業のコードベース、または10年分の財務報告書を一度に読んで理解し、詳細を忘れずに済む）；エージェント（Agentic）能力：Claudeはもはや単なるチャットボットではなく、「インテリジェントエージェント」として複数のステップのタスクを独立して実行できます。例えば、人間の介入なしに法律判例を自主的に検索し、契約書を作成し、コンプライアンス審査を行い、条項を修正することが可能です。投資家は、生成型AIが「ソフトウェアの補助機能」から「ソフトウェアの代替品」へと進化していることに気づいています。これはデフレ的な革命であり、専門サービスのコストを大幅に削減しますが、同時にこれらの高コストに基づく既存のソフトウェア大手の利益プールを破壊します。
5、【投資大手がドル資産から逃避開始】ヨーロッパ最大の資産運用会社であるフランスの東方証券資産管理会社は、ドル資産への投資を縮小し、投資の重点をヨーロッパと新興市場に移しています。同社は、米国の経済政策が現状のままであれば、ドルは引き続き弱含むと警告しています。