今回、単一の引き金となる要因は存在しない。執筆：何浩出典：ウォール街見聞テクノロジー株から金、そして暗号通貨まで、以前は資金の殺到によって毎日追いかけられていたウォール街の最もホットな取引は、今や突如として避難の潮流に全面的にシフトしている。今回は、去年4月のように米国大統領トランプが貿易戦争を仕掛け、市場が恐慌的な暴落に陥ったわけではなく、一連の緩やかに蓄積されたニュースが絶えず警鐘を鳴らし、市場の資産評価に対する不安を引き起こしている。多くの人々はすでにこれらの評価が過剰に高まっていると疑い、最終的には投資家がほぼ同時に撤退を選択する事態となった。木曜日の市場動向は、これを再確認させるものとなった。S&P 500は1.2％下落し、3日連続で下落を記録。ナスダック100指数は下げ幅を拡大し、去年4月以来の最深の調整局面を迎えた。ソフトウェア株は下落を続け、人工知能企業Anthropicは金融研究を実行する新モデルを発表し、新技術による競争の脅威を浮き彫りにしている。また、金とともに史上最高値を記録した銀価格は17％暴落した。ビットコインは1日で10％急落し、トランプ氏が当選して15ヶ月後のこれまでの上昇分をすべて帳消しにした。原因は、投資家が借金をして資金を調達した取引の損失を確定させ始めたためだ。米国債は反発し、「最後の避難所」としての伝統的な役割を再び果たしている。Googleの親会社Alphabetは、収益が予想を上回ったにもかかわらず、野心的な支出計画を発表した後も株価は圧力を受けて下落した。木曜日の米国株式市場の終値後、アマゾンの株価は10％急落し、今年は2000億ドルの投資を計画していると発表したが、これはアナリストの予測を大きく上回るものであり、これらのアナリストはAIへの過剰な支出をますます懸念している。最近の市場動向は、年初のウォール街の感情と対照的だ。当時、戦略家たちは米国株式市場が過去20年で最長の連続上昇局面を迎えると予測していた。これらの予測は、AIブームが続くこと、堅調な経済が企業利益を支え続けること、そしてFRBが金利を引き下げることを前提としていた。この全体的な見通しは、ここ数週間にわたる堅実な決算発表からも見て取れるが、一方で、市場は蓄積され続けるリスクにも再び焦点を当てている。* AIブームの中で淘汰される企業はどれか；* トランプ氏が指名したケビン・ウォーシュ（Kevin Warsh）がFRB議長に承認された場合、金融政策の方向性はどうなるか；* そして、金、ビットコイン、さらにはAlphabetなどのテクノロジー巨頭を含む資産評価はすでに過剰であり、長期的に持続可能かどうか。特にビットコインにおいて、勢いの停滞が顕著に表れている。去年の大部分の期間、トランプ勝利による投機熱が暗号通貨価格を急騰させたが、今月に入り、多くの投資資金が引き揚げられる中、市場は崩壊的な暴落を見せている。木曜日、取引日が進むにつれて、ビットコインの売りがさらに加速し、他の暗号通貨や関連ETF、そして大量のビットコインを保有するStrategyなどの「暗号金庫型」企業に重くのしかかっている。ニューヨーク時間木曜日の午後遅く、ビットコインは一時13％急落し、6万3000ドルを割り込み、4ヶ月前に記録した史上最高値のほぼ半分にまで後退した。株式市場では、下落幅は比較的穏やかだが、売り圧は非常に広範囲に及び、S&P 500の11主要業種のうち9つが下落した。AI技術の波においてどの企業が敗者となるのかという懸念に加え、投資家はこの技術への巨額投資が最終的にリターンをもたらすかどうかを疑問視している。Googleの親会社Alphabetの株価下落は、そのような感情の表れだ。これらの動きについて、業界関係者は次のように指摘している。「人々は明らかに、より防御的な戦略にシフトしている。これは、先に銃を撃ち、その後で質問するような市場環境だ。市場全体の恐怖と不確実性は明白だ。」最近の調整は、市場の懸念を反映している。最もホットな株式や金などの資産は、これまでの急騰により「清算」が必要な段階にあると考えられる。これはリセットだ。勢いはすでに過度に消耗されている可能性がある。
ウォール街の最もホットな取引が全面的に退潮
今回、単一の引き金となる要因は存在しない。
執筆：何浩
出典：ウォール街見聞
テクノロジー株から金、そして暗号通貨まで、以前は資金の殺到によって毎日追いかけられていたウォール街の最もホットな取引は、今や突如として避難の潮流に全面的にシフトしている。
今回は、去年4月のように米国大統領トランプが貿易戦争を仕掛け、市場が恐慌的な暴落に陥ったわけではなく、一連の緩やかに蓄積されたニュースが絶えず警鐘を鳴らし、市場の資産評価に対する不安を引き起こしている。多くの人々はすでにこれらの評価が過剰に高まっていると疑い、最終的には投資家がほぼ同時に撤退を選択する事態となった。
木曜日の市場動向は、これを再確認させるものとなった。
S&P 500は1.2％下落し、3日連続で下落を記録。ナスダック100指数は下げ幅を拡大し、去年4月以来の最深の調整局面を迎えた。
ソフトウェア株は下落を続け、人工知能企業Anthropicは金融研究を実行する新モデルを発表し、新技術による競争の脅威を浮き彫りにしている。
また、金とともに史上最高値を記録した銀価格は17％暴落した。
ビットコインは1日で10％急落し、トランプ氏が当選して15ヶ月後のこれまでの上昇分をすべて帳消しにした。原因は、投資家が借金をして資金を調達した取引の損失を確定させ始めたためだ。
米国債は反発し、「最後の避難所」としての伝統的な役割を再び果たしている。
Googleの親会社Alphabetは、収益が予想を上回ったにもかかわらず、野心的な支出計画を発表した後も株価は圧力を受けて下落した。
木曜日の米国株式市場の終値後、アマゾンの株価は10％急落し、今年は2000億ドルの投資を計画していると発表したが、これはアナリストの予測を大きく上回るものであり、これらのアナリストはAIへの過剰な支出をますます懸念している。
最近の市場動向は、年初のウォール街の感情と対照的だ。当時、戦略家たちは米国株式市場が過去20年で最長の連続上昇局面を迎えると予測していた。これらの予測は、AIブームが続くこと、堅調な経済が企業利益を支え続けること、そしてFRBが金利を引き下げることを前提としていた。
この全体的な見通しは、ここ数週間にわたる堅実な決算発表からも見て取れるが、一方で、市場は蓄積され続けるリスクにも再び焦点を当てている。
特にビットコインにおいて、勢いの停滞が顕著に表れている。
去年の大部分の期間、トランプ勝利による投機熱が暗号通貨価格を急騰させたが、今月に入り、多くの投資資金が引き揚げられる中、市場は崩壊的な暴落を見せている。
木曜日、取引日が進むにつれて、ビットコインの売りがさらに加速し、他の暗号通貨や関連ETF、そして大量のビットコインを保有するStrategyなどの「暗号金庫型」企業に重くのしかかっている。
ニューヨーク時間木曜日の午後遅く、ビットコインは一時13％急落し、6万3000ドルを割り込み、4ヶ月前に記録した史上最高値のほぼ半分にまで後退した。
株式市場では、下落幅は比較的穏やかだが、売り圧は非常に広範囲に及び、S&P 500の11主要業種のうち9つが下落した。AI技術の波においてどの企業が敗者となるのかという懸念に加え、投資家はこの技術への巨額投資が最終的にリターンをもたらすかどうかを疑問視している。Googleの親会社Alphabetの株価下落は、そのような感情の表れだ。
これらの動きについて、業界関係者は次のように指摘している。
「人々は明らかに、より防御的な戦略にシフトしている。これは、先に銃を撃ち、その後で質問するような市場環境だ。市場全体の恐怖と不確実性は明白だ。」
最近の調整は、市場の懸念を反映している。最もホットな株式や金などの資産は、これまでの急騰により「清算」が必要な段階にあると考えられる。これはリセットだ。勢いはすでに過度に消耗されている可能性がある。