2月13日早朝、A株はわずかに調整し、ストレージチップ関連銘柄は寄り付きから高値へ逆行上昇しました。早朝の終値時点で、セクターは1.07％上昇し、市場の中で上昇率トップとなっています。個別銘柄では、深科技、精測電子が8％超の上昇、京仪装备が7％超、朗科科技が6％超、深康佳Aが5％超、英唐智控、精智达、利扬芯片が4％超、德明利、江波龙、华大九天、深科达、晶瑞电材などが3％超の上昇を見せました。 **メーカーの収益水準は記録的な水準に達する可能性も** ニュースによると、最近Counterpointが発表した「2月メモリ価格追跡レポート」によると、2026年第1四半期までにメモリ価格は前期比80％〜90％上昇しており、今回の上昇の主な牽引役は、汎用サーバー用DRAMの価格大幅上昇です。サーバー用メモリの例では、64GB RDIMMの契約価格は昨年第4四半期の450ドルから第1四半期には900ドル超に急騰し、第2四半期には1000ドル突破も見込まれています。 Counterpointの上級アナリスト、Choi Jeongkuは次のように述べています。「ストレージ業界の収益水準はかつてない高みに達すると予想されます。2025年第4四半期には、DRAMの営業利益率は60％台に達し、これは一般的なDRAMの利益率が初めてHBMを超えたことを意味します。2026年第1四半期には、DRAMの利益率は史上最高値を初めて突破する見込みです。」 さらに、TrendForceの最新調査データによると、AIブームの恩恵を受けて、ストレージとウェーハ受託生産の産出額は2026年に同時に新記録を更新する見込みです。供給不足と価格高騰の影響で、ストレージ産業の産出額は大幅に拡大し、5516億ドルに達しています。ウェーハ受託生産の産出額も2187億ドルの新記録を更新していますが、ストレージの産出額はウェーハ受託の2倍以上に上っています。 TrendForceは、推論（Inference）AIの応用範囲拡大に伴い、市場の高性能ストレージデバイス需要が予想以上に高まっていると指摘しています。北米の主要CSPは2025年末から積極的に在庫を積み増し、エンタープライズSSDの注文が爆発的に増加しています。供給ギャップが拡大し続ける中、買い手は早期に在庫を補充しようと積極的に在庫を積み増し、2026年第1四半期のエンタープライズSSD価格は季節比53％〜58％上昇し、過去最高の上昇幅を記録しています。 銀河証券は、1月のストレージ市場は2025年第4四半期以降の強気の上昇傾向を継続し、DRAMとNANDフラッシュメモリの価格上昇は予想を上回ったと指摘しています。価格上昇の主な要因は、AIサーバーのHBM需要爆発、データセンターの資本支出増加、供給能力の構造的調整などであり、需給ギャップは拡大し続けており、この価格上昇サイクルは2026年中頃まで続くと予測されています。現在は、ストレージチップの次のサイクルの新たな始まりの時点であり、AIサーバー需要の高速成長と国内代替の追い風により、国内ストレージ産業チェーンに関連する上場企業への投資機会が期待されています。 **19銘柄の純利益が前年比倍増予想** 国金証券は、世界的な需給の不均衡がこのスーパーサイクルの「背景」であるとすれば、国内代替の加速的な突破こそがA株ストレージセクターを火付け役にしていると指摘しています。国内ストレージの台頭は「産業チェーンの共振」を形成しています。長鑫、長江存儲などのメーカーが増産を進める中、国内半導体装置企業は受注爆発期を迎えています。 データによると、中芯国際の最新の増産において、国内装置の調達比率はすでに35％を突破し、2023年の18％から倍増しています。北方華創は長鑫存儲の主要装置サプライヤーとして、市場占有率は45％に達し、2025年の新規受注は超過25億元に上ります。中微公司のエッチング装置もストレージラインに成功的に導入され、市場占有率は35％を突破しています。この「メーカー増産—装置恩恵」の連鎖により、国内ストレージ産業チェーンはこのスーパーサイクルの最大の勝者となっています。 A株のストレージチップ関連銘柄は、2025年の業績全体が好調で、株価も非常に好調です。2025年の業績予想を公表している71銘柄のうち、34銘柄は2025年の親会社純利益（上限）で50％超の増加を見込み、19銘柄は倍増の見込みです。株価については、これら71銘柄のうち61銘柄が今年株価上昇し、その比率は86％、中央値の上昇率は20.33％に達しています。 具体的には、佰维存储は最も成長が早く、2025年の親会社純利益は10億元と予測され、前年比520％増、今年の株価はすでに45％超上昇しています。次いで、商络电子は2025年の純利益が3.15億元と予測され、前年比345％増、今年の株価は20％超上昇しています。金太阳、江波龙、长川科技は2025年の純利益がいずれも200％超の増加見込みで、今年の株価上昇率は24％〜57％の範囲です。（出典：東方財富研究中心）
逆勢に上昇！ストレージチップの早朝動向 19銘柄が純利益倍増を予測
2月13日早朝、A株はわずかに調整し、ストレージチップ関連銘柄は寄り付きから高値へ逆行上昇しました。早朝の終値時点で、セクターは1.07％上昇し、市場の中で上昇率トップとなっています。個別銘柄では、深科技、精測電子が8％超の上昇、京仪装备が7％超、朗科科技が6％超、深康佳Aが5％超、英唐智控、精智达、利扬芯片が4％超、德明利、江波龙、华大九天、深科达、晶瑞电材などが3％超の上昇を見せました。
メーカーの収益水準は記録的な水準に達する可能性も
ニュースによると、最近Counterpointが発表した「2月メモリ価格追跡レポート」によると、2026年第1四半期までにメモリ価格は前期比80％〜90％上昇しており、今回の上昇の主な牽引役は、汎用サーバー用DRAMの価格大幅上昇です。サーバー用メモリの例では、64GB RDIMMの契約価格は昨年第4四半期の450ドルから第1四半期には900ドル超に急騰し、第2四半期には1000ドル突破も見込まれています。
Counterpointの上級アナリスト、Choi Jeongkuは次のように述べています。「ストレージ業界の収益水準はかつてない高みに達すると予想されます。2025年第4四半期には、DRAMの営業利益率は60％台に達し、これは一般的なDRAMの利益率が初めてHBMを超えたことを意味します。2026年第1四半期には、DRAMの利益率は史上最高値を初めて突破する見込みです。」
さらに、TrendForceの最新調査データによると、AIブームの恩恵を受けて、ストレージとウェーハ受託生産の産出額は2026年に同時に新記録を更新する見込みです。供給不足と価格高騰の影響で、ストレージ産業の産出額は大幅に拡大し、5516億ドルに達しています。ウェーハ受託生産の産出額も2187億ドルの新記録を更新していますが、ストレージの産出額はウェーハ受託の2倍以上に上っています。
TrendForceは、推論（Inference）AIの応用範囲拡大に伴い、市場の高性能ストレージデバイス需要が予想以上に高まっていると指摘しています。北米の主要CSPは2025年末から積極的に在庫を積み増し、エンタープライズSSDの注文が爆発的に増加しています。供給ギャップが拡大し続ける中、買い手は早期に在庫を補充しようと積極的に在庫を積み増し、2026年第1四半期のエンタープライズSSD価格は季節比53％〜58％上昇し、過去最高の上昇幅を記録しています。
銀河証券は、1月のストレージ市場は2025年第4四半期以降の強気の上昇傾向を継続し、DRAMとNANDフラッシュメモリの価格上昇は予想を上回ったと指摘しています。価格上昇の主な要因は、AIサーバーのHBM需要爆発、データセンターの資本支出増加、供給能力の構造的調整などであり、需給ギャップは拡大し続けており、この価格上昇サイクルは2026年中頃まで続くと予測されています。現在は、ストレージチップの次のサイクルの新たな始まりの時点であり、AIサーバー需要の高速成長と国内代替の追い風により、国内ストレージ産業チェーンに関連する上場企業への投資機会が期待されています。
19銘柄の純利益が前年比倍増予想
国金証券は、世界的な需給の不均衡がこのスーパーサイクルの「背景」であるとすれば、国内代替の加速的な突破こそがA株ストレージセクターを火付け役にしていると指摘しています。国内ストレージの台頭は「産業チェーンの共振」を形成しています。長鑫、長江存儲などのメーカーが増産を進める中、国内半導体装置企業は受注爆発期を迎えています。
データによると、中芯国際の最新の増産において、国内装置の調達比率はすでに35％を突破し、2023年の18％から倍増しています。北方華創は長鑫存儲の主要装置サプライヤーとして、市場占有率は45％に達し、2025年の新規受注は超過25億元に上ります。中微公司のエッチング装置もストレージラインに成功的に導入され、市場占有率は35％を突破しています。この「メーカー増産—装置恩恵」の連鎖により、国内ストレージ産業チェーンはこのスーパーサイクルの最大の勝者となっています。
A株のストレージチップ関連銘柄は、2025年の業績全体が好調で、株価も非常に好調です。2025年の業績予想を公表している71銘柄のうち、34銘柄は2025年の親会社純利益（上限）で50％超の増加を見込み、19銘柄は倍増の見込みです。株価については、これら71銘柄のうち61銘柄が今年株価上昇し、その比率は86％、中央値の上昇率は20.33％に達しています。
具体的には、佰维存储は最も成長が早く、2025年の親会社純利益は10億元と予測され、前年比520％増、今年の株価はすでに45％超上昇しています。次いで、商络电子は2025年の純利益が3.15億元と予測され、前年比345％増、今年の株価は20％超上昇しています。金太阳、江波龙、长川科技は2025年の純利益がいずれも200％超の増加見込みで、今年の株価上昇率は24％〜57％の範囲です。
（出典：東方財富研究中心）