ムシンシュアン：金の反発には秘密が隠されている。底値買いのチャンスか？

金と白銀の現物市場は堅調に反発し、金価格は大幅に上昇、白銀の現物価格も一日のうちに7％～8％を超える上昇を見せ、前夜の安値から大きく回復し、以前の大きな下落の影を振り払った。上昇の主な要因は、押し目買いの流入、米ドルのわずかな軟化、そして市場がアラマンで行われる米伊の核交渉による地政学的リスク緩和への期待を高めたことによる。金は週次の上昇を見込める見通しであり、白銀は約1か月半の安値から力強く回復している。

リスク回避需要の高まり：世界市場の不確実性が増大し、特に地政学的緊張と米国の外交交渉が市場のリスク回避ムードを引き起こしている。このムードは貴金属への需要を促進し、特に白銀は安全資産としての魅力を高めている。投資家はリスク嫌悪の中で資金を金や白銀などの貴金属に配分し、市場の動揺に対するヘッジを行っている。金利引き下げの期待：米国の労働市場の弱さや経済指標の相対的な軟化が、連邦準備制度の利下げ期待を強めている。

この期待は、無利子資産である白銀の価格を支えている。なぜなら、利下げは貴金属の保有にかかる機会コストを低減させるためだ。投資家がポートフォリオの多様化を望む中、白銀は金の代替品としてますます多くの資金を引きつけている。白銀の供給と需要：最近の報告によると、COMEXは白銀の引き渡し危機に直面する可能性があり、最も早く3月に引き渡し圧力が生じると予測されている。

COMEX登録の白銀在庫は既に1億0300万オンスに減少している一方、市場の未決済契約は4億2900万オンスに達している。もしこれらの契約の25％が実物引き渡しを要求した場合、COMEXは引き渡し違反のリスクに直面する可能性がある。3月を無事に乗り越えたとしても、この引き渡し圧力は5月や7月に再び強まる可能性があり、これが白銀価格に強い上昇圧力をもたらすことは間違いない。

老慕の見解では、金の強気市場はバタフライエフェクトを引き起こし、白銀へと伝播し、基本金属の価格上昇を促進し、世界経済の新旧のエネルギー変動のパターンを乱し、伝統的エネルギー価格を押し上げる。中国にとっては、エネルギーコストの上昇が貿易収支の圧力を増大させ、工業企業の収益性の課題をさらに深刻化させるだろう。現在の国際情勢の中で、コモディティ価格の変動は経済金融の枠を超えた影響を及ぼし、コモディティ価格の周期的特性は弱まり、価格の耐性は一層強化されている。コモディティは国家戦略の安全保障においてかつてない重要性を持つ。

今後の操作提案：
トレンドとしては、2月6日の米伊の交渉は実質的な進展が見られないようだ。ヨーロッパ、中東、アジア太平洋、南米、米国債、ドルなどの問題も、現時点では実質的な進展がなく、一気に解決できる見込みは薄い。長期的なファンダメンタルズは一時的に見れば上昇要因が優勢だが、これらの基本的な要素をつなぎ合わせると、米国は壁を築き、環宇を包囲する戦略を取っているように見える。個人的には、圧力とチャンスが共存していると考える【アメリカは一時的に戦略的縮小を謳っているが、実際には連携した後手の攻撃を続けており、長期的な抑制政策の一環と見られる】。

金の日足チャートを見ると、価格は反発を再開し、短期的な空売りと長期的な買い持ちの取引方針に概ね合致している。金曜日の終値は日足の中軌道上にあり、来週は中軌道上を基準にエントリー計画を立てることができる。サポートラインは4870付近、上値の抵抗線は5100、重要な抵抗は0.618付近の5160付近に注目。今後の動き次第で展開を見守る必要がある。
老慕の見解では、来週初めは4時間足のレンジ5095-4720を見て、その後日足の震荡上昇トレンドを観察。今回の反発の次の高値はどこか、圧力がかかるのか、それとも継続的に下抜けるのかを確認し、基本面のさまざまなリスクは完全には解消されていないため、中後期に基本面のコントロールを失い、リスク回避がさらに市場を動かし、金の安全資産としての破壊ライン5600を突破する可能性も排除できない。

市場には永遠の一方通行の盛宴はなく、永遠の周期的回帰だけが存在する。表面の戦略的な博弈を見抜き、上昇と下落の間で冷静さを保ち、波動の中で真のチャンスを掴むことが重要だ。
あなたも慣れ親しんだ思考の枠組みを打ち破り、思考の壁を取り除いてほしい。私は慕信轩、縁ある人々を導き、心ある人だけを見守る。