Amazonに$1,000投資して裕福になれるのか？

株式投資にはさまざまな戦略がありますが、目標はシンプルです。たとえば、成長株や配当株を追求するかどうかに関わらず、最終的にはお金を稼ぎたいと考えています。もちろん、自分のリスク許容度も考慮しなければなりません。

アマゾン（AMZN 0.41％）は長年にわたり投資家に多くの利益をもたらしてきましたが、最近のパフォーマンスはあまり良くありません。過去1年間（2月5日に終了）、株価は8.2％下落し、S&P 500（^GSPC +0.05％）の16.5％のリターンに比べて劣後しました。

この株は反転し、長期的な良い投資先となるでしょうか？

画像出典：Getty Images。

成長のための投資

アマゾンには北米、国際、アマゾンウェブサービス（AWS）の3つのセグメントがあります。最初の2つは、オンライン販売、実店舗、デバイス（例：Echo）、広告など、多岐にわたる活動を含みます。

北米と国際セグメントは、同社の売上の大部分を占めています。2025年のアマゾンの売上高7,169億ドルのうち、82％を占めていました。ただし、営業利益は347億ドルで、全体の43％に過ぎません。

これらの事業は順調に推移し、売上と利益は年々増加しています。しかし、クラウドコンピューティング事業のAWSは、アマゾンの最大の利益源であり続けています。この事業は、営業利益を14.5％増の456億ドルに拡大しました。

拡大

NASDAQ：AMZN

アマゾン

本日の変動

(-0.41%) $-0.81

現在の価格

$198.79

主要データポイント

時価総額

2.1兆ドル

当日の範囲

$197.28 - $201.16

52週範囲

$161.38 - $258.60

出来高

66百万株

平均出来高

47百万株

総利益率

50.29％

組織がデータを求め、大規模なリソースを投入してデータセンターを構築・維持する必要性が高まる中、AWSは競争優位性を持っています。実際、2025年半ば時点での市場シェアは30％で、マイクロソフトのAzureの20％やグーグルのGoogle Cloudの13％と比べてリードしています。

生成型人工知能（AI）の登場により、事業の成長が加速する可能性もあります。

売却と評価

強力な売上と利益の成長にもかかわらず、投資家は2月5日の第4四半期決算発表後に株価を下げました。これは、経営陣が今年の資本支出を2000億ドルに引き上げる計画を示したためです。

これは2025年の1318億ドルを大きく上回る数字です。そして、アマゾンは昨年生成された1395億ドルの営業キャッシュフローを超える支出を行うことになります。

しかし、これは長期投資家にとって心配する必要はありません。経営陣は、これが資本に対して大きなリターンをもたらし、株主に利益をもたらすと考えています。結局のところ、アマゾンにはAI需要に対応するデータセンターの構築など、独自の機会があります。

株価収益率（P/E比率）が28に下落し、1年前の40からより魅力的な評価となっています。過去10年間のアマゾンの中央値P/E倍率は82です。また、S&P 500のP/E比率30よりも良い評価を得ています。

もちろん、疑問は、アマゾンに投資した方がインデックスファンド（例：S&P 500を模倣したもの）よりも良い結果になるかどうかです。短期的な株価の動きは予測が難しいですが、私はアマゾンの評価と成長見通しに基づいて、投資家はより多くの利益を得る機会があると考えています。