Amazonは、2026年の資本支出が2000億ドルに達し、2025年の1280億ドルから56％増加するとしています。その大部分は、クラウドコンピューティング部門のAmazon Web Services（AWS）のAIインフラに向けられます。CEOのAndy Jassyは、「顧客はコアおよびAIワークロードのためにAWSを本当に求めている」と述べ、「私たちは容量をできるだけ早く収益化しています」と語っています。
Meta Platformsは、2026年の資本支出が中央値で1250億ドルに達し、2025年の720億ドルから74％増と予測しています。CEOのMark Zuckerbergは、AI投資がソーシャルメディアプラットフォームや広告事業の大きな成長を促していると述べています。また、近い将来、Metaは拡張現実メガネのようなウェアラブルデバイスに統合可能なスーパーインテリジェンスシステムの開発を目指しています。
Nvidia株の投資家は、Amazon、Google、Meta Platforms、Microsoftから良いニュースを受け取りました
Nvidia（NVDA 2.21％）は、2022年後半にOpenAIがChatGPTを導入して以来、人工知能（AI）分野の基盤となっています。株価は2023年初以来1,180％上昇しており、ほとんどのウォール街のアナリストは依然としてこの株は過小評価されていると考えています。中央値の目標株価は250ドルで、現在の株価187ドルから33％の上昇余地を示しています。
その点に関して、投資家はAlphabet、Amazon、Meta Platforms、Microsoftから良いニュースを受け取り、今後のNvidiaの財務結果が堅調であることを示唆しています。以下に重要な詳細を示します。
画像出典：Nvidia。
Nvidiaは単なるチップメーカー以上の存在
Nvidiaのグラフィックス処理ユニット（GPU）は、人工知能のトレーニングや推論などの複雑なデータセンターの作業を加速させます。同社はAIアクセラレータ市場で80％以上のシェアを持ち、多くのアナリストは、ハードウェアとソフトウェアを連携させたフルスタック戦略により、Nvidiaがその支配的な地位を維持すると考えています。
詳しく説明すると、NvidiaのGPUは常に競合チップを上回っていますが、同社が真に強力なのは、CPU、ネットワーキング、ソフトウェアツールを含むAIインフラのためのワンストップソリューションを提供している点です。実際、最新四半期のネットワーキング収益は162％増加し、同社の独自CUDAソフトウェアはGPUを活用したアプリケーション開発の業界標準となっています。
では、何が重要か？ Nvidiaはフルスタック戦略により、データセンターの資本支出（capex）のかなりの割合を獲得しています。AllianceBernsteinは、同社がAIデータセンター支出の30％を利益として獲得していると推定しています。また、いくつかのハイパースケーラー（大規模データセンターを持つ企業）からの最近の予測は、ウォール街が今年のAIインフラ支出を過小評価していたことを示しています。
拡大
NASDAQ：NVDA
Nvidia
本日の変動
(-2.21%) $-4.13
現在の価格
$182.81
重要なデータポイント
時価総額
$4.4兆
日中レンジ
$181.59 - $187.55
52週レンジ
$86.62 - $212.19
出来高
5.4百万
平均出来高
180百万
総利益率
70.05％
配当利回り
0.02％
ウォール街は2026年のAI支出を過小評価している可能性
ウォール街のアナリストは、近年一貫してAI支出を過小評価してきました。コンセンサス予測では、2024年のAIハイパースケーラーの資本支出は19％増加するとされていましたが、実際には54％増加しました。同様に、2025年の予測は22％増とされていましたが、実際には64％増となったとGoldman Sachsは報告しています。
このパターンは2026年も繰り返されています。コンセンサス予測では、今年のAIハイパースケーラーの資本支出は19％増とされていましたが、Alphabet、Amazon、Meta Platforms、Microsoftからの最近のコメントは、はるかに速い成長を示唆しています。
大局的に見れば、ウォール街は当初、2026年のAIハイパースケーラーの資本支出は19％増と見積もっていましたが、修正された予測では70％増の約6500億ドルに達すると示唆しています。これは、Nvidiaにとって良いニュースであり、同社はその支出の大部分を獲得する可能性が高いです。