ずっと先物投機は負の和ゲームだと言われており、その残酷さはA株よりもひどいとも言われてきました。しかし、豆粕ETFの戦略が常にロングポジションを持ち続け、主要な契約を移しながら割引を享受し、豆粕自体の上昇もあって純資産のパフォーマンスは悪くないことを知り、豆粕ETFの運用思想を模倣するために先物市場に持続的にロングポジションを持つ方法を試してみようと思い立ちました。去年もすでにこの考えを持っていましたが、先物市場の残酷さから手を出す勇気がありませんでした。去年の年末に決心し、先物会社で口座を開設しました。先物会社の保証金は取引所と同じで追加徴収もなく、手数料も1セントだけ上乗せされている程度で悪くありません。口座を開設し、資金を入金しました。豆粕を買おうとしたときに問題が発覚しました。豆粕は大連商品取引所の特殊品種であり、申請が必要だったのです。先物市場の残酷さを知っているため、試しに3万円だけ入金しましたが、豆粕先物には10万円以上の資金が必要です。リスク評価試験に合格するか、過去1年以内に50取引日の取引履歴が必要で、これらを満たさないと豆粕の取引権限を得られません。仕方なく取引できず、これ以上資金を投入したくありませんでした。玉米（トウモロコシ）は初心者に優しい品種で取引量も多く、手数料も1.21元と安く、値動きも大きくないため、玉米の取引を始めました。1月にはさまざまな手法を試し、トレンドトレードやグリッドトレード、好き勝手な乱暴な取引も行いました。最も損失がひどいときは約2000元の損失、利益は数百元程度でした。その後、ある手法を見つけました。例えば、玉米の買い一の価格が2300元、売り一の価格が2301元で、買い一と売り一の注文量がそれぞれ2000ロットあるとします。私は買い一に1ロットの買い注文を出し、売り一に1ロットの売り注文を出します。いずれかの注文が成立したらすぐに逆のポジションをクローズします。つまり、1ペアの取引ごとに1ポイントの利益を得て、手数料7.5元を差し引いても利益になります。この方法を繰り返し行い、1月の最終的な利益は約1200元に達しました。自分はこれで「聖杯」を見つけたと感じました。2月に入り、同じ揉み合い戦法を続け、小さな利益を積み重ねました。2月の相場もこの戦法に適しており、1月の利益に加えてさらに1000元以上を稼ぎ、総資金は3万2000元を超えました。多くの人と同じく、慣れ親しんだやり方に依存し、欲が出てきて戦果を拡大しようと戦略を変え、毎回2手を仕掛けるようになりました。天はこうした自信過剰な者を罰します。2手仕掛けると、数日後に相場が暴騰し、ほとんど戻りません。レンジ相場のときのように行ったり来たりしません。このときの私は、手持ちのポジションはすべて空売りで、市場と対立し、自分の誤りを認めませんでした。すぐに20ロットのフルポジションになりました。同じく悲劇的だったのは2月11日です。先物会社から春節期間中の保証金調整通知を受け取りました。通常の玉米先物の保証金比率は7%ですが、その夜の決済後に15%に引き上げられるとのことでした。当時はこの問題の深刻さに気づいていませんでした。市場と対抗し続け、負けを認めずにいました。その後、先物会社からSMSが届き、リスク度が急上昇しているため、保証金の追加または一部ポジションの決済を求められました。仕方なく、保証金を約9000元追加しました。その夜の夜間取引開始時点でも、保証金を追加したにもかかわらず、利用可能資金はマイナス1万元超でした。このとき、資金を呼び出せる余裕はなく、ただ耐えるしかありませんでした。翌日の日中に先物はさらに暴騰し、決済しませんでした。先物会社からの電話やSMSが絶えず保証金の追加を催促してきました。やむなく、さらに約1万4000元を追加し、総投入額は5万3000元に達しました。追加したときも、利用可能資金は依然としてマイナス2万元超でした。玉米先物はこの日も猛烈に上昇し、1%超、約30ポイントも上昇しました。20ロットの空売りにとって、30ポイントは約6000元の損失に相当します。私のような先物初心者にとって、初めてこの状況に直面し、頭が真っ白になり、どうしていいかわからなくなりました。資金も呼び出せず、春節も近づいており、お金も必要です。死に物狂いで耐えるしかなく、心の中では「もし先物会社に強制決済されたら仕方ない」と覚悟していました。やはり、決済を自分から行うのは怖くてできませんでした。自分でこの権限を先物会社に委ねてしまったのです。2月13日、昨夜の夜間取引で最高値は2335ポイントに達しましたが、私は決済しませんでした。先物会社から最終通告があり、「追証や決済をしなければ契約通りに強制決済する」とのことでした。今日の取引中に、ついに下落し始めました。最安値は2312ポイントまで下がり、その後反発し、再び下落し、繰り返し震荡しました。私の利用可能資金は依然としてマイナス2万元超のままです。午後2時30分まで、先物会社は私のポジションを決済しませんでした。最初はこれで春節前の最後の取引日が終わると思っていましたが、2時36分にSMSが届き、先物会社が私の空売り7ロットを強制決済したとのことです。私の利用可能資金は3千元超に回復し、ポジションは20ロットの空売りから13ロットに減少しました。事態はこれで終わりです。口座開設前にAIに「先物の爆死はだいたいどれくらいの時間で起きるのか」と尋ねたところ、「一般的には3ヶ月以内に80%の人が爆死する」と答えました。自分は選ばれた子だと思っていましたが、わずか1ヶ月半で爆死し、しかも追加保証金を23,000元も投入した状態での爆死でした。もしこの23,000元を投入していなかったら、数日前に爆死していたでしょう。先物市場の残酷さとレバレッジの威力を身をもって痛感しました。今後どうすればいいのか、ただ経験と教訓を振り返るしかありません。このフォーラムで毎日取引日記を書きながら、1年持ちこたえられるかどうかを見守り、もう二度と保証金を追加しないと自分に誓います。もし1年持ちこたえられず、保証金を追加し続けるなら、それは底の見えない穴にお金を突っ込むのと同じです。春節後の計画は、50取引日を満たしたら豆粕先物の取引権限を申請し、その後豆粕で運用していくつもりです。
2026年の先物取引の投機
ずっと先物投機は負の和ゲームだと言われており、その残酷さはA株よりもひどいとも言われてきました。しかし、豆粕ETFの戦略が常にロングポジションを持ち続け、主要な契約を移しながら割引を享受し、豆粕自体の上昇もあって純資産のパフォーマンスは悪くないことを知り、豆粕ETFの運用思想を模倣するために先物市場に持続的にロングポジションを持つ方法を試してみようと思い立ちました。
去年もすでにこの考えを持っていましたが、先物市場の残酷さから手を出す勇気がありませんでした。
去年の年末に決心し、先物会社で口座を開設しました。先物会社の保証金は取引所と同じで追加徴収もなく、手数料も1セントだけ上乗せされている程度で悪くありません。
口座を開設し、資金を入金しました。豆粕を買おうとしたときに問題が発覚しました。豆粕は大連商品取引所の特殊品種であり、申請が必要だったのです。先物市場の残酷さを知っているため、試しに3万円だけ入金しましたが、豆粕先物には10万円以上の資金が必要です。リスク評価試験に合格するか、過去1年以内に50取引日の取引履歴が必要で、これらを満たさないと豆粕の取引権限を得られません。
仕方なく取引できず、これ以上資金を投入したくありませんでした。玉米（トウモロコシ）は初心者に優しい品種で取引量も多く、手数料も1.21元と安く、値動きも大きくないため、玉米の取引を始めました。1月にはさまざまな手法を試し、トレンドトレードやグリッドトレード、好き勝手な乱暴な取引も行いました。最も損失がひどいときは約2000元の損失、利益は数百元程度でした。
その後、ある手法を見つけました。例えば、玉米の買い一の価格が2300元、売り一の価格が2301元で、買い一と売り一の注文量がそれぞれ2000ロットあるとします。私は買い一に1ロットの買い注文を出し、売り一に1ロットの売り注文を出します。いずれかの注文が成立したらすぐに逆のポジションをクローズします。つまり、1ペアの取引ごとに1ポイントの利益を得て、手数料7.5元を差し引いても利益になります。この方法を繰り返し行い、1月の最終的な利益は約1200元に達しました。自分はこれで「聖杯」を見つけたと感じました。
2月に入り、同じ揉み合い戦法を続け、小さな利益を積み重ねました。2月の相場もこの戦法に適しており、1月の利益に加えてさらに1000元以上を稼ぎ、総資金は3万2000元を超えました。
多くの人と同じく、慣れ親しんだやり方に依存し、欲が出てきて戦果を拡大しようと戦略を変え、毎回2手を仕掛けるようになりました。天はこうした自信過剰な者を罰します。2手仕掛けると、数日後に相場が暴騰し、ほとんど戻りません。レンジ相場のときのように行ったり来たりしません。
このときの私は、手持ちのポジションはすべて空売りで、市場と対立し、自分の誤りを認めませんでした。すぐに20ロットのフルポジションになりました。同じく悲劇的だったのは2月11日です。先物会社から春節期間中の保証金調整通知を受け取りました。通常の玉米先物の保証金比率は7%ですが、その夜の決済後に15%に引き上げられるとのことでした。当時はこの問題の深刻さに気づいていませんでした。市場と対抗し続け、負けを認めずにいました。その後、先物会社からSMSが届き、リスク度が急上昇しているため、保証金の追加または一部ポジションの決済を求められました。仕方なく、保証金を約9000元追加しました。その夜の夜間取引開始時点でも、保証金を追加したにもかかわらず、利用可能資金はマイナス1万元超でした。このとき、資金を呼び出せる余裕はなく、ただ耐えるしかありませんでした。翌日の日中に先物はさらに暴騰し、決済しませんでした。先物会社からの電話やSMSが絶えず保証金の追加を催促してきました。やむなく、さらに約1万4000元を追加し、総投入額は5万3000元に達しました。追加したときも、利用可能資金は依然としてマイナス2万元超でした。玉米先物はこの日も猛烈に上昇し、1%超、約30ポイントも上昇しました。20ロットの空売りにとって、30ポイントは約6000元の損失に相当します。
私のような先物初心者にとって、初めてこの状況に直面し、頭が真っ白になり、どうしていいかわからなくなりました。資金も呼び出せず、春節も近づいており、お金も必要です。死に物狂いで耐えるしかなく、心の中では「もし先物会社に強制決済されたら仕方ない」と覚悟していました。やはり、決済を自分から行うのは怖くてできませんでした。自分でこの権限を先物会社に委ねてしまったのです。
2月13日、昨夜の夜間取引で最高値は2335ポイントに達しましたが、私は決済しませんでした。先物会社から最終通告があり、「追証や決済をしなければ契約通りに強制決済する」とのことでした。
今日の取引中に、ついに下落し始めました。最安値は2312ポイントまで下がり、その後反発し、再び下落し、繰り返し震荡しました。私の利用可能資金は依然としてマイナス2万元超のままです。午後2時30分まで、先物会社は私のポジションを決済しませんでした。
最初はこれで春節前の最後の取引日が終わると思っていましたが、2時36分にSMSが届き、先物会社が私の空売り7ロットを強制決済したとのことです。
私の利用可能資金は3千元超に回復し、ポジションは20ロットの空売りから13ロットに減少しました。事態はこれで終わりです。
口座開設前にAIに「先物の爆死はだいたいどれくらいの時間で起きるのか」と尋ねたところ、「一般的には3ヶ月以内に80%の人が爆死する」と答えました。自分は選ばれた子だと思っていましたが、わずか1ヶ月半で爆死し、しかも追加保証金を23,000元も投入した状態での爆死でした。もしこの23,000元を投入していなかったら、数日前に爆死していたでしょう。先物市場の残酷さとレバレッジの威力を身をもって痛感しました。
今後どうすればいいのか、ただ経験と教訓を振り返るしかありません。このフォーラムで毎日取引日記を書きながら、1年持ちこたえられるかどうかを見守り、もう二度と保証金を追加しないと自分に誓います。もし1年持ちこたえられず、保証金を追加し続けるなら、それは底の見えない穴にお金を突っ込むのと同じです。春節後の計画は、50取引日を満たしたら豆粕先物の取引権限を申請し、その後豆粕で運用していくつもりです。