[红包]通貨を持って祝うのと株を持って祝うの、どちらが良い？理性的に分析してみよう！

技術の輝きは紅潮指数を染めるが、感情の暗い角を照らすことはできない。節前最後のページには「もしも」が書き込まれている：もしも取引量が増えたら、もしも修復が進んだら、もしも米国株が私たちを覚えていてくれたら。[淘股吧]

2026年2月12日振り返り

一、相場の振り返り

昨晩の米国株のテクノロジー株大幅上昇の影響で、朝の市場はテクノロジー株が高く始まり、強さを見せた。これにより、もともと乏しかった流動性を奪い合う形となり、トレンドと感情の博弈は本来明確な競争関係にある。さらに、今日は感情の継続的な分裂が予想されていたため、流動性を奪われたことで、短期的な感情の分裂は明らかに拡大し、通常を超える展開となった。ここ数日の主要な感情の担い手であるAI動画が最も被害を受け、寄り付き後に全面的に売り込まれ、多くの銘柄がストップ安となり、短期的な感情を崩壊させた。指数はテクノロジーの牽引で堅調に推移したが、指数の安定的な影響下で、朝の市場では個別株も下落超4000銘柄から反発し、上昇と下落が半々となった。しかし、この過程で短期的な感情は明らかに修復されず、感情の博弈は全体市場に比べて大きく弱い状態だった。方向性としては、光モジュール、計算力レンタル、スマートグリッドが比較的堅調に推移し、商業宇宙は受動的に小幅に修復、AI動画は主に下落した。市場の動きはテーマのローテーションが速く、ランダム性も高い。取引量は微増したものの、勢いは限定的で、局面を打開するには至らなかった。午後も市場は振幅を続け、深セン成指は昨日の抵抗線に達した後に伸び悩み、大盤は黄線が持続的に下落し、終盤には下落銘柄数が増加した。全体として、今日の指数はまずまずだったが、短期的な感情は非常に悪く、市場には局所的な極端な損失効果が見られた。

一日を通じて、二市場の取引高は2141.7億元で、前取引日の157.5億元増加し、7.94％の伸びを示した。個別株の上昇銘柄は2108、下落銘柄は3280だった。

二、市場分析

今日の指数は引き続き適正範囲内で正常な振幅を維持し、以前の構造も破壊されていない。以前は節前効果により、市場の取引高は縮小傾向が続いていたが、今日は最後の資金流出日であり、その予想も今日で終わった。今後の取引高の回復やその程度は、休暇のニュース面の影響次第だが、一般的には、休暇明けの回復確率は比較的高いと考えられる。縮小した状態では、指数の構造は破壊されにくく、支えや抵抗も効果的に働く。しかし、もし今後取引高が増加し始めた場合、重要な抵抗線や支持線を突破したり、回復したりする可能性が出てくる。過去3、4取引日間の小幅な振動を見れば、これは一種の方向選択の感情の揺らぎと見なせる。もし休暇明けに取引高が増加すれば、上昇か下落かの方向性は継続性を持つだろう。どちらの方向が確率的に高いかは予測が難しい。長期的には、西側株式市場は引き続き営業しており、ニュースや休暇中の米国株の全体的な動きも市場に影響を与える。したがって、持株で休暇を過ごすか、現金を保持するかは賭けの要素があり、明確な答えはない。もしも休暇中に株を持つなら、産業の論理が堅固で、反証しにくい方向を選ぶのが良い。

明日、一部資金が先手を打って休暇後の反発を賭ける可能性もあり、流動性が前倒しでわずかに回復する条件もある。もし明日明確に取引高が増えた場合、上昇でも下落でも一定の継続性を持つ可能性がある。ただし、その継続性は当日だけであり、休暇後の予想には影響しない。休暇後の展望は、主に休暇中のニュースや外部要因に左右される。市場の取引高が約2兆円程度を維持すれば、引き続き小幅な振幅の展開が予想される。

三、感情分析

今日は外部のテクノロジー株の上昇により、A株のテクノロジーセクターの修復が促進され、大きく流動性を奪ったため、感情の分裂が通常を大きく超えた。昨日の感情分析でも述べた通り、感情には継続的な分裂の余地がある。もしも掌閱科技や大魏科技の価格がストップしなければ、その分裂の時間は長引くが、実際には今日の分裂は予想を大きく超えた。予想外の転換点は、9:18頃の寄り付きで、歓瑞世紀がストップダウンしたときにほぼ確定し、今日の感情圧迫の主調となった。予想外の事態により、日中には極端な損失効果が生じ、特にトップ層や以前遅れを取った中高位銘柄（横店影视、名雕股份、锋龙股份、博纳影业など）に顕著だった。これらは典型的な例であり、寄り付き直後に感情が非常に弱いと警告した通り、感情の動きは予想外だったため、分裂のさらなる解放を待つ必要があった。

このような圧力の下、大位科技と掌阅科技は依然としてストップしないままであり、ストップしない期待は明日まで持ち越される。つまり、明日も感情のさらなる分裂の余地がある（寄り付きの約定を除く）。掌阅科技と大位科技がストップしないまま換手すれば、潜在的な感情修復のポイントとなる。資金がこのポイントを掴み、強力な修復を仕掛ければ、感情の博弈は続く可能性がある。一方、資金が修復を拒否したり、修復の力度が非常に弱い場合、今後の感情博弈のリスクは低下するだろう。全体として、明確な修復シグナルが出ていなければ、防御を優先すべきだ。

また、非常に微妙な休暇のタイミングも存在し、休暇後の感情の動きは休暇のニュース面の影響を大きく受けるため、その影響度は感情の動き自体を超える。したがって、明日感情が修復しても、参加するかどうかは人それぞれの判断となる。

全体として、潜在的な休暇のニュース面の影響により、感情の推移の有効性は明日一日だけに限定され、段階的な予測は困難な特殊な局面となる。短期的な感情の博弈を行う投資家には、過度な集中や全資金投入は推奨しない。適度なポジションを残し、休暇中のニュースによる新たな強気方向の出現に備えるのが良い。

四、セクターについての考察

1、計算力（算力）

競争入札でメリークラウドが一字ストップ高を達成し、計算力の方向性の予想外の強さを示した。さらに、今日のテクノロジー全体の好調もあり、計算力は引き続き発酵し、日内の比較的強いセクターとなった。ただし、このセクターは連続4日上昇しており、大位科技も換手のリズムに欠けているため、明日はさらなる予想外のシグナルがなければ、分化の傾向か、または分化の過程になる可能性が高い。論理的には、計算力は最近複数の好材料に支えられている。例えば、計算力の相互接続やAIの継続的な催化による計算需要の論理などだ。大きな問題はなく、分化後に持続的にパフォーマンスを維持できるかどうかは、まず大魏科技が爆量の分歧に耐えられるか、次に休暇中のニュース面の影響次第だ。全体として、大位科技が爆量換手するまでは、エントリーポイントはなく、次のリズムは大位科技の爆量換手を待つしかない。

2、スマートグリッド

こちらも今日比較的強いセクターで、ニュースの催化による影響が大きい。好材料が出ると良いパフォーマンスを見せるが、好材料の実現後は数日間の冷淡期が続くことも多く、持続的な爆発力はあまり高くない。この特徴を持つセクターは、大きく上昇した翌日に追いかけるのは適さない。特に、現在のように感情の分化が大きい局面では、試行錯誤のコストが高まる。さらに、休暇中のニュース面の不確定要素もあり、多くの不確定要素を抱える方向に資金を置くのはリスクが高い。したがって、明日は市場内の資金が弱い銘柄に集中し、強い銘柄を残す局面となる見込みだ。

3、テクノロジー連鎖（科技链）

最近のテクノロジーの主軸は、光モジュールとストレージチップの二つの分野で、比較的中長期の論理を持つ。米国株の光モジュールのリーダーであるLumentumが主升浪に入り、A株も光モジュールのパフォーマンスが比較的良好だ。以前は市場の縮小予想により、テクノロジー株は持続的な上昇を見せにくく、振動が中心だったが、流動性の縮小は休暇後に改善される見込みだ。もし休暇明けに市場が放量上昇すれば、テクノロジー株は避けられない方向となるだろう。ただし、休暇明けの指数のパフォーマンスが予想を下回れば、テクノロジー株も最初に影響を受けやすい。特に、米国株の動きに大きく左右されるため、テクノロジー株を持ち越すかどうかは、休暇中の米国株の動き次第だ。長期的には、テクノロジーは最も確実な方向と見なされている。短期的には、買いのタイミングは下落時にあり、既に上昇した後の追いはリスクが高い。

4、AI動画

AI動画は今日の市場最大の被害者であり、大きな損失効果を出し、全体的に予想を大きく下回った。これにより、今後の継続的な爆発の期待も低下した。9:25前に最初に分裂の程度が予想外に大きいと警告したが、その後一日中修復は見られなかった。明日、掌阅科技は寄り付きでストップダウンする可能性が高い。換手後は、セクターの最後の潜在的修復チャンスとなる。もし明日修復が見られず、または修復の力度が非常に弱い場合、今後の展望は限定的となり、一波の流れが終わる可能性が高まる。 ただし、すでに大きく下落して損失効果を放出しているため、明日も調整が続いても、今日ほど極端にはならないだろう。つまり、明日の修復のポイントを掴み、強力に修復できれば、セクターの期待を維持できるが、休暇の影響やニュース面の影響が大きいため、休暇後の動きは主に休暇中のニュースに左右される。リスクを避けたい場合は、明日修復があっても参加しない選択もあり得る。

5、ガラス繊維（ガラスファイバー）

このセクターは、低位からの警告以降、主要なマクロとテクノロジー、中国巨石、国際複合材料UMの平均上昇率は30〜40％に達した。連続高騰後、多くの利益確定売りが出ており、次の調整を待つのが良い。場外資金は既にエントリーのタイミングを失っており、しばらく見送ることになる。

6、商業宇宙（商業航天）

このセクターは引き続き振動相場を維持している。中期的な論理が証明しにくい方向性であり、休暇後に資金が流入し上昇に向かえば、引き続き好調を維持できる可能性が高い。以前の下落が続いた航天関連銘柄も今日の安定を見せており、良い兆候だ。さらに、巨力索具の核ボタンがセクターに大きな悪影響を与えなかった点も好材料だ。明日は良性の振動が予想され、引き続き放量陽線の出現が持続的な爆発を誘発しやすい。これまでは、左側の博弈の機会を考えるべきだ。

総合的に見て、休暇中のニュース面の不確定性により、休暇前後の指数、感情、セクターのリズムには断層があり、連続性のある予測は困難だ。すべての予測は明日一日だけに限定される。明日終わったら、新たな投稿は控え、休暇前の最終日に再度詳細な振り返りを行う予定だ。

明日は年内最後の日となるため、この投稿を借りて、老猫を応援してくれるすべてのファンに早めの新年の挨拶を。休暇中も気軽に投稿に来て、交流を深めてほしい。**

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