[淘股吧]今日は2026年2月13日、旧暦乙巳年の腊月廿六日で、除夜まであと四日、ちょうどA株の年末締めくくりの日です。また、皆さんの円宝の18歳の誕生日でもあります。過去2年前の2024年2月5日、私の16歳の誕生日（兄弟は旧暦で祝う）、大Aは2635ポイントの最低値をつけました。2年が経ち、私は孤軍奮闘から皆さんの伴走を得て、感謝、感激、愛しています。最後の勤務に立ち、皆さんが落ち着いた心で年末を締めくくり、遠い未来を見据えて春の訪れを静かに待ち、新春の幸運の幕開けを待ち望み、万事順調に進むことを願います。早朝の取引開始です。一、大局観昨日の市場の温度は50まで下がり、最後の日に再び下落しても慌てる必要はありません。節前の売り圧力はほぼ売り尽くされており、大きな変動の節目は休暇明けに訪れる見込みで、主観的には上昇を予想します。二、板块とテーマ算力の大方向は変わらず、論理の補完を行います。昨日触れた通り、どんなに優れたアプリケーション端末でも電力を必要とします。AI大規模モデル時代の最も核心的な論理の一つは、私は先見の明を持って意見を述べます。この時代は単に膨大な算力だけでなく、希少なエッジノードもより必要とされるのです。こう言えば分かりやすいでしょう。大規模モデルの訓練は知能計算センターに依存しますが、各個人がアプリを稼働させるには、すべてエッジノードに頼っています。つまり、算力が武器を作り出し、そのエッジノードは発射銃の銃身に相当します。リアルタイムのインタラクションには遅延の要求が非常に高く、数十ミリ秒以内に応答しなければなりません。知能計算センターが耐えられなければ、近くのエッジノードが流量を受け止める必要があります。したがって、大規模モデルが流行すればするほど、エッジノードは希少になり、価値が高まるのです。現在の業界の論理は、カードの価格上昇から推論遅延競争へと変化しています。誰がデータソースから20キロ以内に算力を配置できるかが価格決定権を握るのです。簡潔に言えば、今目の前にあるのはネットスイッチテクノロジー（网宿科技）と首都在线です。これらはともにToC＋汎インターネットに属し、直接的な収益を生み出し、高算力・低遅延・大規模推論を実現しています。この流れに沿って、ToBの企業も探すことができます。三、個別株の論理、いくつかのポジションを整理しますア康股份：火山エンジン／字节の算力インフラのオールラウンダー。位置付けは算力設備のフルチェーンサービス事業者で、算力のリースではなく、フルチェーンのサービスを提供します。火山や字节との関係は長期的に深く結びついており、第一梯隊に属します。字节関連の収益は市場予測で60％を占め、要するに算力を拡大すれば、その配信と運用も比例して増加します。润建股份：字节と協力し、エッジ算力を提供。海外IDC＋運用＋一時的な算力リースも行います。機関の予測によると、今年の注目点は5000個のAIエージェントノードの導入で、年間新規収益は5〜8億元。資金計画はAI関連の資本支出に充てられ、润建も恩恵を受ける一つです。光环新网：天津の字节（火山雲／豆包）の華北エリアのコア知能計算センターの独占供給者であり、字节の世界第二のIDC／算力サービス事業者です。位置付けは豆包の華北コア算力ノードで、字节のサプライヤーの中では润泽に次ぐ地位です。南凌科技：世界76のエッジノードを持ち、字节エコシステムの中で最も重要なエッジ算力＋セキュリティ＋低遅延アクセスのハブです。IDCハードウェアに依存せず、ノードの密度と算網の調整により運用します。AIエッジの恩恵を享受し、SASE POPの地位は国内のほぼすべての一、二線都市をカバーしています。火山エンジンや豆包、春節のロボットの最後の一キロを支援します。理解しやすく言えば、地下鉄に乗って会社に行くとき、小黄車に乗る必要があります。もし小黄車がなくなったら遅刻し、打刻できなくなります。春節のロボットの魔法の原子は、専用ネットと運用を提供しています。この4つを整理します。書き疲れました（笑）。もう一つの流れは算力の価格上昇です。市場もこの価格上昇をある程度認めており、既に発表されたのは：网宿科技（標準＋35％、高速＋40％）と优刻得（3月1日にクラウドサービス全ラインの価格改定）後続の期待差があるのは、算力リースのリーディング企業である宏景科技です。純粋な算力リース事業者で、クラウドサービスの価格決定権を持ちます。以前は業績の影響で一時低迷しましたが、価格改定が発表されれば、再び期待が高まります。協創データも同様に、価格決定権はなく、量で稼ぐタイプです。四、春節の特典私を1ヶ月以上フォローしている全てのファンの皆さん、円宝を褒めてください（恥ずかしがらずに）、または私から学んだことを話してもOKです。私の虚栄心を満たしてくれる人には、春節期間の映画チケットをプレゼントします。合計10名のファン（各2枚まで）、当選者は都市名、映画館、映画名、時間、場所をコメント欄またはサイト内に投稿してください。私が支払います。ファンを大切にします！以前に私から贈った春節のプレゼントを受け取った方もいますが、写真を投稿しない兄弟もいて、円宝は少し寂しいです。この活動では、普段静かに応援してくれる兄弟も歓迎します。フィードバックもお待ちしています。新しいファンも引き続きフォローしてください。円宝は淘県で最も人情味のあるブロガーです。ゆっくり付き合って、失望させません！五：八字の格言この【2.13円宝の前置き】を読んだ兄弟たち、ぜひ【春信を埋め、幸運を開く】と願ってください。または、「円宝18歳の誕生日おめでとう」とも。ふふ、愛しています。おやすみなさい、いや、早朝です！前回の投稿を応援してくれた九人の遊資の皆さん、私の投稿を良質に保ってくれてありがとう。愛しています！@javxsp@摩多@陈默6791@无事a@lclx@岸芷汀茵@咖啡也摇摆@卖飞王老头@陈诱敌お礼リスト：@卖飞王老头 @ghx0228 @萬家 @咕咕陈 @白给王中王 @低吸高抛119 @伏地魔w @卡伦007 @今天喝咖啡了吗 @前院里 @摩多 @卜啾巴 @神奥古斯都 @AdrianSouth @天天赚少少 @第三纬度 @沉浮的老于 @无事a @水堂 @遇见自己ltt @小蜗Max @套套利 @陈默6791 @二小骑牛 @加油呀老K @咖啡也摇摆 @赶紧好好看书艰难困苦お礼は価値があり、友情は千金です。旧年を辞し、新たな旅路へ。皆さんの信頼とお礼に感謝します。これは単なる承認ではなく、市場の波に共に乗る証です。皆さんの口座が烈馬のように長く繁栄し、複利が絶え間なく入ることを祈ります。新年おめでとう、愛しています！一位は@卖飞王老头さんです。「鋼七連金粉団」にご加入ください！いいねをしない三多（サンダオ）に撃たれることもあります！いいねをして红包（紅包）をもらい、数字のコメントは控えてください。
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今日は2026年2月13日、旧暦乙巳年の腊月廿六日で、除夜まであと四日、ちょうどA株の年末締めくくりの日です。
また、皆さんの円宝の18歳の誕生日でもあります。過去2年前の2024年2月5日、私の16歳の誕生日（兄弟は旧暦で祝う）、大Aは2635ポイントの最低値をつけました。2年が経ち、私は孤軍奮闘から皆さんの伴走を得て、感謝、感激、愛しています。
最後の勤務に立ち、皆さんが落ち着いた心で年末を締めくくり、遠い未来を見据えて春の訪れを静かに待ち、新春の幸運の幕開けを待ち望み、万事順調に進むことを願います。早朝の取引開始です。
一、大局観
昨日の市場の温度は50まで下がり、最後の日に再び下落しても慌てる必要はありません。節前の売り圧力はほぼ売り尽くされており、大きな変動の節目は休暇明けに訪れる見込みで、主観的には上昇を予想します。
二、板块とテーマ
算力の大方向は変わらず、論理の補完を行います。昨日触れた通り、どんなに優れたアプリケーション端末でも電力を必要とします。AI大規模モデル時代の最も核心的な論理の一つは、私は先見の明を持って意見を述べます。この時代は単に膨大な算力だけでなく、希少なエッジノードもより必要とされるのです。
こう言えば分かりやすいでしょう。大規模モデルの訓練は知能計算センターに依存しますが、各個人がアプリを稼働させるには、すべてエッジノードに頼っています。つまり、算力が武器を作り出し、そのエッジノードは発射銃の銃身に相当します。リアルタイムのインタラクションには遅延の要求が非常に高く、数十ミリ秒以内に応答しなければなりません。知能計算センターが耐えられなければ、近くのエッジノードが流量を受け止める必要があります。したがって、大規模モデルが流行すればするほど、エッジノードは希少になり、価値が高まるのです。
現在の業界の論理は、カードの価格上昇から推論遅延競争へと変化しています。誰がデータソースから20キロ以内に算力を配置できるかが価格決定権を握るのです。簡潔に言えば、今目の前にあるのはネットスイッチテクノロジー（网宿科技）と首都在线です。これらはともにToC＋汎インターネットに属し、直接的な収益を生み出し、高算力・低遅延・大規模推論を実現しています。この流れに沿って、ToBの企業も探すことができます。
三、個別株の論理、いくつかのポジションを整理します
ア康股份：火山エンジン／字节の算力インフラのオールラウンダー。位置付けは算力設備のフルチェーンサービス事業者で、算力のリースではなく、フルチェーンのサービスを提供します。火山や字节との関係は長期的に深く結びついており、第一梯隊に属します。字节関連の収益は市場予測で60％を占め、要するに算力を拡大すれば、その配信と運用も比例して増加します。
润建股份：字节と協力し、エッジ算力を提供。海外IDC＋運用＋一時的な算力リースも行います。機関の予測によると、今年の注目点は5000個のAIエージェントノードの導入で、年間新規収益は5〜8億元。資金計画はAI関連の資本支出に充てられ、润建も恩恵を受ける一つです。
光环新网：天津の字节（火山雲／豆包）の華北エリアのコア知能計算センターの独占供給者であり、字节の世界第二のIDC／算力サービス事業者です。位置付けは豆包の華北コア算力ノードで、字节のサプライヤーの中では润泽に次ぐ地位です。
南凌科技：世界76のエッジノードを持ち、字节エコシステムの中で最も重要なエッジ算力＋セキュリティ＋低遅延アクセスのハブです。IDCハードウェアに依存せず、ノードの密度と算網の調整により運用します。AIエッジの恩恵を享受し、SASE POPの地位は国内のほぼすべての一、二線都市をカバーしています。火山エンジンや豆包、春節のロボットの最後の一キロを支援します。理解しやすく言えば、地下鉄に乗って会社に行くとき、小黄車に乗る必要があります。もし小黄車がなくなったら遅刻し、打刻できなくなります。春節のロボットの魔法の原子は、専用ネットと運用を提供しています。
この4つを整理します。書き疲れました（笑）。もう一つの流れは算力の価格上昇です。市場もこの価格上昇をある程度認めており、既に発表されたのは：
网宿科技（標準＋35％、高速＋40％）と优刻得（3月1日にクラウドサービス全ラインの価格改定）
後続の期待差があるのは、算力リースのリーディング企業である宏景科技です。純粋な算力リース事業者で、クラウドサービスの価格決定権を持ちます。以前は業績の影響で一時低迷しましたが、価格改定が発表されれば、再び期待が高まります。協創データも同様に、価格決定権はなく、量で稼ぐタイプです。
四、春節の特典
私を1ヶ月以上フォローしている全てのファンの皆さん、円宝を褒めてください（恥ずかしがらずに）、または私から学んだことを話してもOKです。私の虚栄心を満たしてくれる人には、春節期間の映画チケットをプレゼントします。合計10名のファン（各2枚まで）、当選者は都市名、映画館、映画名、時間、場所をコメント欄またはサイト内に投稿してください。私が支払います。ファンを大切にします！
以前に私から贈った春節のプレゼントを受け取った方もいますが、写真を投稿しない兄弟もいて、円宝は少し寂しいです。この活動では、普段静かに応援してくれる兄弟も歓迎します。フィードバックもお待ちしています。
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五：八字の格言
この【2.13円宝の前置き】を読んだ兄弟たち、ぜひ【春信を埋め、幸運を開く】と願ってください。または、「円宝18歳の誕生日おめでとう」とも。ふふ、愛しています。おやすみなさい、いや、早朝です！
前回の投稿を応援してくれた九人の遊資の皆さん、私の投稿を良質に保ってくれてありがとう。愛しています！@javxsp@摩多@陈默6791@无事a@lclx@岸芷汀茵@咖啡也摇摆@卖飞王老头@陈诱敌
お礼リスト：@卖飞王老头 @ghx0228 @萬家 @咕咕陈 @白给王中王 @低吸高抛119 @伏地魔w @卡伦007 @今天喝咖啡了吗 @前院里 @摩多 @卜啾巴 @神奥古斯都 @AdrianSouth @天天赚少少 @第三纬度 @沉浮的老于 @无事a @水堂 @遇见自己ltt @小蜗Max @套套利 @陈默6791 @二小骑牛 @加油呀老K @咖啡也摇摆 @赶紧好好看书艰难困苦
お礼は価値があり、友情は千金です。旧年を辞し、新たな旅路へ。皆さんの信頼とお礼に感謝します。これは単なる承認ではなく、市場の波に共に乗る証です。皆さんの口座が烈馬のように長く繁栄し、複利が絶え間なく入ることを祈ります。新年おめでとう、愛しています！
一位は@卖飞王老头さんです。「鋼七連金粉団」にご加入ください！
いいねをしない三多（サンダオ）に撃たれることもあります！
いいねをして红包（紅包）をもらい、数字のコメントは控えてください。