採掘者の撤退と7万ドルレベル：ビットコインのマルチインジケーター分析と重要な局面

最新のデータは、さまざまな分析指標の収束によりビットコインが重要な局面に直面していることを示しています。市場のセンチメント回復とともに、オンチェーン指標やテクニカル指標のいくつかが同時に上昇し、トレーダーや投資家の注目を集める勢いを生み出しています。

放棄段階はネットワーク回復の始まりの段階

放棄（キャプチュレーション）は、価格圧力や利益率の低下によりマイナーが運用を縮小または停止し始める状態です。オンチェーンの指標であるハッシュリボンは、この状況に関する重要なシグナルを提供します。

ハッシュリボンは、ビットコインネットワーク全体の30日平均ハッシュレートと60日平均ハッシュレートの変化に基づいており、マイナーの放棄段階が徐々に終わりに近づいていることを示しています。これは、以前市場を圧迫していた売り圧力が和らぎ始めていることを意味します。歴史的に見て、今回のOn-Chain Mindによる記録のように、これほど強力なハッシュリボンのシグナルは、市場が回復段階に入る兆しとして一般的に現れます。

Capriole Investmentsは、現在の価格帯を長期的な蓄積ゾーンと特定しています。このゾーンは、機関投資家やスマートマネーが次のラリーに備えてポジションを集め始める戦略的な領域です。放棄のシグナルは、多くの場合、将来の価格上昇の堅固な土台を築くためのものです。

市場センチメントの改善：ゴールデンクロスと回復パターン

センチメント指標の面では、構造的な改善が明らかです。Fear and Greed指数はポジティブなトレンドを示し、最新のデータでは強気のセンチメントが50％に達しており、市場の恐怖と貪欲さのバランスがより健全になっていることを示しています。

CryptoQuantは、「ゴールデンクロス」と呼ばれる現象を記録しています。これは、30日間のFear and Greedの平均値が90日間の平均値を上抜く現象です。このパターンは、長期の弱気相の後に出現し、価格が数週間から数ヶ月にわたるリリースを伴うことが多いです。歴史的に見て、ゴールデンクロスはしばしば数週間から数ヶ月の上昇相に続きます。

この放棄段階の終わりとゴールデンクロスの出現が組み合わさることで、過去の底打ちパターンに似たシナリオが形成されます。そこでは、スマートマネーの蓄積とハッシュレートの回復シグナルが同時に訪れるのです。

重要レベル：サポートと潜在的シナリオ

ビットコインは現在約70,720ドルで取引されており、以前分析されたサポートレベルの90,000ドルとは大きく乖離しています。この下落は、前回のラリー後の調整を反映していますが、基本的な構造は依然として有効です。

テクニカルな観点から見ると、以下の重要レベルが短期から中期の方向性を決定づけます：

• 主要サポートレベル：約65,000〜68,000ドル（200日移動平均線）
• 蓄積エリア：70,000〜75,000ドル
• 潜在的抵抗線：80,000〜85,000ドル
• 強気ターゲット：90,000〜95,000ドル

68,000ドルのサポートを維持できれば、強気の構造は依然として良好です。ただし、このサポートが崩れると、価格はさらに下落し、60,000ドル付近や55,000ドル、200週移動平均線付近まで調整される可能性があります。

各サイクルの放棄から学ぶこと

ビットコイン市場の放棄は、重要な意味を持ちます。それは、低水準での蓄積が進行中であることのシグナルです。ハッシュリボンが売り圧力の低下を示し、センチメントの改善とゴールデンクロスの形成が同時に起こるとき、これらの要素の組み合わせはトレンド反転の好環境を作り出します。

放棄をパニックのシグナルではなく、チャンスと捉えるトレーダーは、このフェーズを利用して次のラリーに備えたポジション構築を行うことが多いです。

まとめ：複数指標の確認による強気シナリオ

オンチェーンデータ（ハッシュリボンとハッシュレートの回復）、センチメントシグナル（Fear and Greedとゴールデンクロス）、およびテクニカル構造の同時改善が、魅力的な強気シナリオを形成しています。短期的には68,000〜70,000ドルのサポートレベルが重要な防衛ラインとなり、放棄段階は長期的なラリーの土台が築かれつつあることを示しています。