Bitcoin cae a un nuevo mínimo, ¿el mercado estadounidense dominó el dumping?

Autor: Chloe, ChainCatcher

Bitcoin no logró mantener el nivel psicológico clave de 100,000 dólares, cayendo brevemente por debajo de 97,000 dólares, alcanzando su punto más bajo desde mayo de este año, y actualmente, antes de cerrar esta edición, ha vuelto a 97,612 dólares. Ethereum sufrió una caída aún mayor del 8% hasta 3,167 dólares, el nivel más bajo desde julio. Esta caída en el mercado de criptomonedas no es un evento aislado, sino el resultado de la explosión simultánea de múltiples presiones estructurales en el mercado estadounidense.

El índice de prima de Coinbase sigue en un profundo valor negativo, el mercado estadounidense domina las ventas.

Según los datos en cadena de XWIN Research, los inversores minoristas en EE. UU. son el principal motor de la caída actual. El índice de prima de Coinbase ha mostrado valores negativos profundos durante varias semanas consecutivas, con el precio de Bitcoin en Coinbase siendo inferior al de otros intercambios globales, lo que indica que la presión de venta en el mercado de inversión estadounidense es mucho mayor que la compra en Asia o Europa. Esto también es consistente con el patrón que se repite en el mercado: Bitcoin se recupera durante el día en horario asiático, pero se invierte drásticamente durante la sesión de negociación en EE. UU. por la noche.

Y los titulares a largo plazo de todas las edades están vendiendo Bitcoin al mismo tiempo. Los analistas, incluidos Will Clemente, cofundador de Reflexivity Research, han estudiado y muestran que la presión de venta no está concentrada en un grupo específico, sino que se distribuye ampliamente entre los tenedores de 6 meses, 18 meses, 3 años e incluso 7 años. Este fenómeno es extremadamente raro, y Fidelity también confirma que muchos titulares a largo plazo en Estados Unidos están tomando ganancias antes de fin de año para completar su ajuste de asignación de inversiones de este año.

La falta de datos debido al cierre del gobierno podría reducir la probabilidad de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

Desde una perspectiva de política macroeconómica, aunque la paralización del gobierno que duró casi dos meses ha llegado a su fin, el mercado teme que la falta de datos clave debido a la paralización podría reforzar la justificación del gobierno estadounidense para mantener las tasas de interés sin cambios.

La secretaria de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, reveló el miércoles que parte del informe económico de octubre podría no ser publicado. Kevin Hassett, representante del Consejo Económico Nacional, también confirmó a Fox News que el gobierno no publicará los datos de desempleo de octubre, porque “no se realizó una encuesta a los hogares en octubre, por lo que solo obtendremos la mitad del informe de empleo.” Según el FedWatch de CME, los operadores actualmente están valorando una probabilidad del 51% de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre, por debajo del 69% de hace una semana.

Además, durante el cierre del gobierno de EE. UU., la liquidez de los fondos en el mercado se vio gravemente afectada. Debido a que el gobierno federal detuvo el gasto, surgió un raro superávit fiscal, lo que equivale a retirar miles de millones de dólares del mercado. Bajo la doble presión de la contracción de la liquidez del mercado y la realización de ganancias por parte de los tenedores a largo plazo, las expectativas de los operadores sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre se desvanecieron considerablemente. Según el FedWatch de CME, la probabilidad actualmente asignada a un recorte de tasas es del 51%, por debajo del 69% de hace una semana.

Esta ola de caídas se debe principalmente a tres factores: la preocupación del mercado por los próximos pasos de la Reserva Federal, el endurecimiento de la liquidez del mercado y la realización de ganancias por parte de los poseedores a largo plazo.

Además, el jueves el índice Nasdaq de acciones tecnológicas cayó un 2.3%, las acciones relacionadas con criptomonedas cayeron entre un 10% y un 20%. El CEO de Palantir, Alex Karp, expresó su preocupación por la rentabilidad de la IA en una entrevista durante el evento Invest de Yahoo Finance, afirmando que no todas las aplicaciones de IA pueden “crear suficiente valor para justificar la razonabilidad de los costos reales”. Esto ha hecho que los inversores del mercado se preocupen de que la economía estadounidense podría estar entrando en una fase de debilidad. Las acciones de Palantir(PLTR), Intel(INTC) y CoreWave(CRWV) cayeron más del 6% en un solo día.

Finalmente, Cointelegraph señala que esta presión de venta no indica que los grandes poseedores de Bitcoin estén vendiendo para realizar ganancias. El analista de criptomonedas PlanB también cree que la presión de venta a largo plazo proviene principalmente de los poseedores que entraron entre 2017 y 2022. Los datos del mercado muestran que los comerciantes no son especialmente pesimistas sobre Bitcoin en sí, ni hay un evento significativo que haya provocado pánico; esta caída refleja más bien la incertidumbre del entorno económico general.