Стратегія Bitcoin Giant зафіксувала збитки у розмірі 12,4 мільярда доларів у четвертому кварталі, оскільки акції MSTR досягли 18-місячного мінімуму

Коротко

• Стратегія повідомила про збитки за четвертий квартал у розмірі 12,4 мільярда доларів.
• Ціна акцій компанії знизилася до найнижчого рівня за 18 місяців.
• Цього тижня Bitcoin опустився нижче середньої ціни покупки Стратегії.

Стратегія оголосила про прибутки за четвертий квартал на тлі нестабільної ситуації, зростаючих збитків для компанії, яка купує Bitcoin, на тлі останнього падіння активу. З Bitcoin, що торгується приблизно за $63,000, компанія зазнала нереалізованих збитків майже на $9 мільярдів на своїх активів, які оцінювалися приблизно в $45,4 мільярда. Після витрат у $54,2 мільярда на Bitcoin з 2020 року, ціна активу цього тижня опустилася нижче середньої ціни покупки Стратегії у $76,000. Стратегія зафіксувала чистий збиток за четвертий квартал у розмірі $12,4 мільярда, або $42,93 на акцію, оскільки Bitcoin впав з рекордного рівня понад $126,000 у жовтні. За три місяці, що закінчилися 31 грудня, компанія додала до своїх резервів близько 35 000 Bitcoin. 

Перед оприлюдненням своїх останніх фінансових результатів акції Стратегії впали більш ніж на 17%, до $107, згідно з Yahoo Finance. Це найнижчий рівень за півтора року. За останні шість місяців ціна акцій компанії знизилася приблизно на 71%. “Стратегія побудувала цифрову фортецю, опертя якої — 713 502 Bitcoin, і наш перехід до цифрового кредитування, що відповідає нашому безстроковому горизонту Bitcoin,” — сказав співзасновник і виконавчий голова Стратегії Майкл Сейлор у заяві для акціонерів. Сейлор, відомий своєю позицією «купити і ніколи не продавати» щодо Bitcoin, опублікував у X перед публікацією фінансових результатів повідомлення “HODL” — або “тримайся заради життя” в криптоспільноті. З роками ця фраза стала кличем для відданих шанувальників криптомиру. Оптимізм Сейлора може бути непохитним, але інвестори все більше розчаровані компанією, оскільки ціни на її акції знизилися на 76% від максимуму у $457 минулого року. Інші спостерігачі побоюються, що Bitcoin може зазнати додаткового тиску, якщо Стратегія вирішить продати свої BTC, що Сейлор визнав можливою у минулому році.

Зниження Стратегії перевищило 44% падіння Bitcoin за останні шість місяців, що змусило інвесторів ставитися з обережністю до компанії, яка позиціонує себе як позичальник з важелем Bitcoin, накопиченим через поєднання привілейованих акцій і конвертованого боргу. Минулого року компанія створила грошові резерви, щоб зменшити побоювання щодо можливості неспроможності виплат дивідендів за привілейованими акціями. З $2,25 мільярдами на рахунку, сайт Стратегії повідомляє, що ці кошти можуть покрити дивідендні виплати протягом 30 місяців. Президент і CEO Стратегії Фонг Лі підкреслив впровадження змінної ставки, або STRC, привілейованих акцій. Він описав цей продукт, який наразі виплачує 11,25% щомісяця, як “флагманський інструмент цифрового кредитування” компанії у розмірі $3,4 мільярда. Тим часом, ринкова вартість компанії наблизилася до вартості її Bitcoin-активів, що дає так званий mNAV у 1,1, згідно з сайтом Стратегії. Вимірювання Стратегії враховує її борги і готівку, тоді як інші метрики дивляться лише на ринкову капіталізацію. У цьому сенсі, з кінця листопада Стратегія оцінюється з дисконтом до свого Bitcoin. Оскільки цей преміум зник за минулий рік, компанії все важче збільшити кількість Bitcoin на акцію шляхом випуску звичайних акцій, що є одним із найпоширеніших кроків. Трейдери на Myriad, ринку прогнозів, яким володіє материнська компанія Decrypt — DASTAN, оцінили у четвер 32% ймовірність того, що компанія продасть частину своїх Bitcoin-активів цього року. Це значне зростання порівняно з 10% тижнем раніше.