# Web3流通市場投資のコンプライアンス要点最近、Web3投資の構図が変わりつつあり、以前の「退潮」から「再構築」へと移行しています。従来のVCモデルが退出の難しさや資金調達環境の冷え込みにより魅力を失う中、投資家はより柔軟で市場のリズムに適応した参加方法を模索し始めました。流通市場が再び台頭し、インキュベーション型投資が加速的に発展し、構造化プラットフォーム製品への関心が高まっています。しかし、これらの新しい投資経路は、相応の法的責任と規制上の課題ももたらしました。本記事では、コンプライアンスの観点から、流通市場への参加における法的な境界とリスクを分析し、投資家に重要な参考を提供します。! 【Web3のセカンダリーマーケットにコンプライアンスを持って参加するには? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6d8ab3be22c9bec7943e59c95784db4d)## 参加者の身元と規制要件暗号の流通市場において、参加方法は直面する規制要件に直接影響を与えます。香港とアメリカを例に挙げると：アメリカでは、個人投資家であれ機関投資家であれ、トークン、オプション、契約などの製品投資に関与する場合、SECまたはCFTCの関連規定に従う必要があります。暗号資産管理製品に参加するLPは「適格投資家」でなければならず、管理者は通常、RIAまたは免除基金管理者として登録する必要があります。香港では現在、個人投資者の参加に対して明確な禁止はありませんが、プラットフォームはSFCが発行した仮想資産取引ライセンスを保持する必要があり、小口投資家に対して高リスク商品を推奨してはいけません。投資者が未認可のプラットフォームを通じてデリバティブ取引を行う場合、法的リスクに直面する可能性があります。投資家は自分の身分に基づいてコンプライアンスのパスを選択することをお勧めします：- 個人投資家は地元のライセンスを持つCEXプラットフォームを優先的に使用し、実名登録を行います。- ファミリーオフィス/小規模ファンドは、香港やケイマンなどの地域にSPVまたはファンド構造を設立できます- 構造化ファンドのLPは、運営者が関連する合法的なライセンスを保有しているか確認する必要があります。## 投資プラットフォームの選択適切な取引プラットフォームを選ぶことはコンプライアンスにとって非常に重要です。中央集権型取引所（CEX）は通常、実体のある企業によって運営されており、一部の地域で規制ライセンスを申請しており、ユーザーの本人確認、法定通貨の入金、税務申告などの操作をサポートしており、コンプライアンスの程度は比較的高いです。しかし、CEXのコンプライアンスは投資家の所在地にも依存します。例えば、香港では、SFCライセンスを取得したプラットフォームのみが専門の投資家にトークン取引サービスを提供できます。アメリカでは、プラットフォームはMSBとして登録し、FinCENの監督を受けなければなりません。去中心化取引所（DEX）は実体の登録が不要ですが、多くの司法管轄区域でより厳しい規制態度に直面しています。DEXを使用してデリバティブ取引、レバレッジ取引、高頻度アービトラージを行うと、"違法金融活動"と見なされる可能性があります。投資家は二つの重要なポイントに注目すべきです：1. プラットフォームが所在する地域のコンプライアンスの背景とライセンス状況を理解する2. 規制ルールを回避するために「ブラックテクノロジー」を使用しないこと、例えば匿名ウォレットのジャンプやクロスチェーンブリッジなど。## 安全な入出金合法で安全な出入金は、Web3投資に長期的に参加する上で重要です。特に中国本土の投資家にとって、従来のOTC取引は高リスクな行為となっています。香港、新加坡、アメリカなどの市場では、さまざまなコンプライアンス出入金経路が存在します。合法的で隔離された身分構造の採用をお勧めします。- ケイマンSPV- 香港のファミリーオフィス構造- シンガポール免税ファンド構造これらの構造は、ライセンスを持つ機関と連携して、為替や清算を行うことができ、銀行や税務当局に資金の出所や行き先を説明するのに便利です。## 納税申告主要な法域では、暗号資産取引の利益が税制に組み込まれています。アメリカ、イギリス、シンガポールなどの国々は、アービトラージ、エアドロップ、Staking報酬、NFT売買の利益を含む様々な利益の申告を要求しています。アメリカのIRSは、仮想通貨取引を1040申告書の必須項目に含めることを決定しました。シンガポールのIRASは、暗号資産から得られる商業的利益に対して課税することを明確に規定しています。多くの国がCRS/AEOIのグローバル税務情報共有ネットワークに参加し、国境を越えた脱税の難易度を高めました。高ネットワース投資家は次のことを行うべきです：- 取引の完全な記録を保持する- 専門の税務アドバイザー/会計士を雇って収入構造を整理する- 会社法と税収協定の取り決めを組み合わせて、収入の帰属と管轄責任を確認する## まとめ2024年以来、Web3投資者の役割は深刻な変革を遂げています。流通市場、インキュベーション、構造化製品は資本に対してより多くの参加方法を提供していますが、同時により複雑な責任ももたらしています。投資家は自ら法的な身分を確認し、コンプライアンスのプラットフォームを選択し、税務および出入金の経路を明確にし、将来的に規制のレッドラインを越えないようにする必要があります。Web3投資は多様化し、高速で発展していますが、常に法的な境界から外れることはできません。
Web3流通市場投資コンプライアンスガイド：身分証明、プラットフォーム、入金と税務全解析
Web3流通市場投資のコンプライアンス要点
最近、Web3投資の構図が変わりつつあり、以前の「退潮」から「再構築」へと移行しています。従来のVCモデルが退出の難しさや資金調達環境の冷え込みにより魅力を失う中、投資家はより柔軟で市場のリズムに適応した参加方法を模索し始めました。流通市場が再び台頭し、インキュベーション型投資が加速的に発展し、構造化プラットフォーム製品への関心が高まっています。
しかし、これらの新しい投資経路は、相応の法的責任と規制上の課題ももたらしました。本記事では、コンプライアンスの観点から、流通市場への参加における法的な境界とリスクを分析し、投資家に重要な参考を提供します。
! 【Web3のセカンダリーマーケットにコンプライアンスを持って参加するには? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d8ab3be22c9bec7943e59c95784db4d.webp)
参加者の身元と規制要件
暗号の流通市場において、参加方法は直面する規制要件に直接影響を与えます。香港とアメリカを例に挙げると：
アメリカでは、個人投資家であれ機関投資家であれ、トークン、オプション、契約などの製品投資に関与する場合、SECまたはCFTCの関連規定に従う必要があります。暗号資産管理製品に参加するLPは「適格投資家」でなければならず、管理者は通常、RIAまたは免除基金管理者として登録する必要があります。
香港では現在、個人投資者の参加に対して明確な禁止はありませんが、プラットフォームはSFCが発行した仮想資産取引ライセンスを保持する必要があり、小口投資家に対して高リスク商品を推奨してはいけません。投資者が未認可のプラットフォームを通じてデリバティブ取引を行う場合、法的リスクに直面する可能性があります。
投資家は自分の身分に基づいてコンプライアンスのパスを選択することをお勧めします：
投資プラットフォームの選択
適切な取引プラットフォームを選ぶことはコンプライアンスにとって非常に重要です。中央集権型取引所（CEX）は通常、実体のある企業によって運営されており、一部の地域で規制ライセンスを申請しており、ユーザーの本人確認、法定通貨の入金、税務申告などの操作をサポートしており、コンプライアンスの程度は比較的高いです。
しかし、CEXのコンプライアンスは投資家の所在地にも依存します。例えば、香港では、SFCライセンスを取得したプラットフォームのみが専門の投資家にトークン取引サービスを提供できます。アメリカでは、プラットフォームはMSBとして登録し、FinCENの監督を受けなければなりません。
去中心化取引所（DEX）は実体の登録が不要ですが、多くの司法管轄区域でより厳しい規制態度に直面しています。DEXを使用してデリバティブ取引、レバレッジ取引、高頻度アービトラージを行うと、"違法金融活動"と見なされる可能性があります。
投資家は二つの重要なポイントに注目すべきです：
安全な入出金
合法で安全な出入金は、Web3投資に長期的に参加する上で重要です。特に中国本土の投資家にとって、従来のOTC取引は高リスクな行為となっています。
香港、新加坡、アメリカなどの市場では、さまざまなコンプライアンス出入金経路が存在します。合法的で隔離された身分構造の採用をお勧めします。
これらの構造は、ライセンスを持つ機関と連携して、為替や清算を行うことができ、銀行や税務当局に資金の出所や行き先を説明するのに便利です。
納税申告
主要な法域では、暗号資産取引の利益が税制に組み込まれています。アメリカ、イギリス、シンガポールなどの国々は、アービトラージ、エアドロップ、Staking報酬、NFT売買の利益を含む様々な利益の申告を要求しています。
アメリカのIRSは、仮想通貨取引を1040申告書の必須項目に含めることを決定しました。シンガポールのIRASは、暗号資産から得られる商業的利益に対して課税することを明確に規定しています。多くの国がCRS/AEOIのグローバル税務情報共有ネットワークに参加し、国境を越えた脱税の難易度を高めました。
高ネットワース投資家は次のことを行うべきです：
まとめ
2024年以来、Web3投資者の役割は深刻な変革を遂げています。流通市場、インキュベーション、構造化製品は資本に対してより多くの参加方法を提供していますが、同時により複雑な責任ももたらしています。
投資家は自ら法的な身分を確認し、コンプライアンスのプラットフォームを選択し、税務および出入金の経路を明確にし、将来的に規制のレッドラインを越えないようにする必要があります。Web3投資は多様化し、高速で発展していますが、常に法的な境界から外れることはできません。