Hızla değişen kripto varlıklar pazarında, Wall Street efsanesi Benjamin Graham'ın yatırım bilgeliği hâlâ parlıyor. Gelin, onun klasik eseri "Akıllı Yatırımcı"dan günümüz kripto dünyasına uygun temel ilkeleri çıkaralım.

Temel ilke risk yönetimidir. Bu dalgalı piyasada, ana parayı korumak kar elde etmekten daha önemlidir. Bitcoin'in yıl içindeki %50'lik düşüşü normal kabul edilirken, küçük tokenler için durum daha da belirsizdir. Borsa iflasları, proje sahiplerinin kaybolması gibi kara kuğu olaylarıyla karşılaşan yatırımcıların daha temkinli olması gerekmektedir.

Akıllıca bir yaklaşım, yatırım portföyünü makul bir şekilde dağıtmaktır: Fonların %70'ini Bitcoin ve Ethereum gibi ana akım coinlere, %20'sini potansiyel taşıyan yeni projelere, geri kalan %10'unu ise yüksek riskli ve yüksek getirili denemelere ayırmaktır. Her yatırım öncesi kendinize sormalısınız: Bu projenin değeri yarıya düşerse, bunu kabul edebilir miyim?

Graham, yatırımcıları savunmacı ve saldırgan olarak ikiye ayırır. Kripto varlıklar alanında, savunmacı yatırımcılar ana akım coin'lere düzenli olarak yatırım yapmayı ve bunları soğuk cüzdanlarda saklamayı tercih edebilirler, yüksek riskli meme coin'lerden kaçınarak. Saldırgan yatırımcılar ise yeni ortaya çıkan kamu blok zincirlerini, merkeziyetsiz finans (DeFi) ve fiziksel varlık tokenizasyonu (RWA) gibi alanları araştırabilirler, ancak bu tür yatırımları toplam pozisyonlarının %10'u ile sınırlı tutmalıdırlar.

Sonuç olarak, güvenlik marjı kavramını anlamak ve uygulamak son derece önemlidir. Bu, projeyi derinlemesine araştırmayı ve yüksek değerleme tuzaklarından kaçınmayı gerektirir. Farklı türdeki kripto varlıklar için değerleme mantıkları da farklılık gösterir: Bitcoin, kıtlık ve konsensusa dayanırken, Ethereum ekosisteminin gelişimi ve gerçek talebine önem verir, küçük token'lar ise ekip, teknoloji ve piyasa beklentileri açısından dikkatli bir şekilde değerlendirilmelidir.

Kripto varlıklar yatırım yolculuğunda, mantıklı kalmak, yeterince araştırma yapmak ve riskleri kontrol etmek, bu fırsatlarla dolu ve zorluklarla karşılaşan pazarda ayakta kalmanızı sağlar.