ビットコインサイクル分析：テクニカルエビデンスが10月下旬のピークを示唆

サイクルタイミング分析：歴史的ピークウィンドウまで50日

ビットコインの現在のサイクルは、2022年11月の安値から1,017日を迎えました。歴史的データによれば、以前のブルサイクルは1,060〜1,100日間でピークを迎えており、潜在的なサイクルトップは2025年10月下旬から11月中旬にかけてであり、約50日後になります。

支持する証拠は、半減期後のパターンから来ています。2024年4月の半減期から現在503日が経過し、歴史的なピークは半減期イベントの後518～580日で発生しています。現在、私たちは予想されるウィンドウの77～86％を通過しています。これは、市場参加者にとって重要なフェーズへの入り口を示しています。

歴史的なベアマーケットパターン

ビットコインの価格履歴は、市場のピークに続く一貫したパターンを示しています：70〜80％の修正が370〜410日続きます。歴史的データに基づくと、これは2026年第1四半期から第2四半期にかけての潜在的な下落リスクを予測しています。

季節的な市場ダイナミクス

9月は歴史的にビットコインの最も弱い月であり、平均で6.17%の下落を記録しています。第3四半期全体では結果が混在しており(中央値 +0.80%、平均 -2.10%)、典型的なパターンは9月の弱さに続いて10月から11月の強さとなります。過去のサイクルに基づいて、9月17日は重要な日であるようです。

テクニカルチャート分析

週次チャート：

• 現在の価格: $109,800 (のプルバック)
• 過去最高値: $124,100 (August 14)
• 主要サポートレベル: 50週SMAは$95,900、200週SMAは$52,300
• 7週間のSPX相関: -0.25 (市場のデカップリング)
• 注: 相関が低い期間はしばしば重要な反転を示します

日次チャートテクニカル:

• 200日間BPRO:111,000ドル
• 200日SMA:101,500ドル
• RSI:43
• ATR:3,000
• 50日間のボラティリティ: 2,940
• ローカルサポート: $107,700-$108,700
• ローカル抵抗: $113,000-$114,100

トレーディング方向指標

CTF/HTFトレーラーは現在ベアモードにあります。注目すべきATRベースのブレイキングポイントは$112,758と$114,292です。市場の姿勢はこれらのレベル以下で中立からベアに留まりますが、ローカル構造は$107,000-$108,000の範囲を上回ると安全に見えます。

歴史的データは、二次的な修正が通常20-30%の深さに達することを示しています。ポジティブなサインは、マイナーが市場の変動にもかかわらずポジションを維持しているように見えることです。

オンチェーンメトリクス評価

• マイニングコスト: $95,400 (コスト/価格比率は約0.86)
• マイニングネットワーク: 健全な状態で、最小限のキャピチュレーションリスク
• ニュープル:0.527
• MVRV:2.20
• 供給の収益性: 90%以上の供給が利益を上げている

機関投資家向け資金の流れ

ETFの24時間現物取引量は630.94百万ドルに達し、9月3日に332.8百万ドルの正のネットフローが記録されました - これは8月の流出後の初めての重要な流入を示しています。

運用資産 (AUM) 合計1558億ドルは、主要なプロバイダーの間で分配されています:

• 大手機関投資家:814億4,000万ドル
• 第二位のプロバイダー: $35.28 billion
• 第三位のプロバイダー: $19.8 billion

スポットETFは現在、市場シェアの93.54%を占めています。

市場サイクル位置評価

テクニカル指標は、現在のサイクルの約96%が経過していることを示唆しており、過去のパターンは今後50日以内にピークウィンドウがあることを示しています。重要なサポートレベルは維持されており、オンチェーンメトリクスは回復力を示し、ETFsはAUMがピークレベルから$13 億減少しているにもかかわらず、穏やかな買い活動を示しています。

9月は通常、統合の課題を提示し、10月から11月はしばしばサイクルのピークを示し、その後にアルトコインのパフォーマンスが続きます。市場参加者は、歴史的なサイクル分析に基づいて、10月22日を潜在的に重要な日としてマークするべきです。