#美联储降息展望 La Reserva Federal (FED) bajó hoy por la madrugada, como se esperaba, la tasa de interés de referencia en 25 puntos base al rango de 3.75%-4.00%, marcando la segunda reducción consecutiva, lo que confirma aún más la tendencia de flexibilización esperada por el mercado.

Esta ajuste de política tiene varios puntos clave que merecen atención: primero, La Reserva Federal (FED) también anunció que a partir del 1 de diciembre se terminará el plan de reducción de balance, lo que pone fin oficialmente a la política de contracción cuantitativa, lo que sugiere que la política monetaria podría estar girando hacia un ciclo más expansivo; segundo, en la declaración oficial se enfatiza tanto la resiliencia del mercado laboral como el reconocimiento de señales positivas de la caída de la inflación, pero aún se mantiene una estrecha vigilancia sobre la situación del empleo, lo que deja un mayor margen de maniobra para el ritmo de futuras bajadas de tasas.

Desde un análisis más profundo, esta decisión está impulsada principalmente por los cambios en las condiciones del mercado laboral. La desaceleración del crecimiento del empleo y el leve aumento de la tasa de desempleo han llevado a la Reserva Federal (FED) a adoptar una postura de política más laxa, proporcionando un colchón a la economía. Al mismo tiempo, la continua desaceleración de la inflación ha creado condiciones favorables para la decisión de reducir las tasas de interés, aunque el CPI subyacente sigue siendo superior al nivel objetivo, el impulso de crecimiento ha disminuido notablemente, lo que aumenta la posibilidad de un "aterrizaje suave" de la economía.

La decisión de detener la reducción de balances inyecta esencialmente liquidez al mercado, ya que los fondos ya no son extraídos sistemáticamente, lo que también reserva espacio político para un posible reinicio de la flexibilización cuantitativa en el futuro. Además, el riesgo de un cierre del gobierno de los Estados Unidos también impulsa a la política monetaria hacia una postura más flexible para contrarrestar el impacto potencial de la incertidumbre fiscal.

El patrón de asignación de capital a nivel mundial se está reestructurando. La reducción de tasas de interés suele llevar a una disminución en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y a un debilitamiento del dólar, lo que facilita que el capital fluya hacia los mercados emergentes y activos de alto riesgo, incluidos el mercado de valores y el ámbito de los activos digitales.

Para los inversores, la aparición de un punto de inflexión en la liquidez podría ofrecer oportunidades de compra en activos de riesgo. Los inversores que prefieren el crecimiento y la innovación pueden centrarse en acciones tecnológicas y de crecimiento, así como en activos con mayor elasticidad. Los inversores con mayor tolerancia al riesgo pueden considerar aumentar su asignación a activos criptográficos y mercados emergentes, ya que estos sectores podrían experimentar una nueva oleada de entradas de capital.

Sin embargo, es necesario tener en cuenta que la acumulación de expectativas de recortes de tasas de interés y la incertidumbre fiscal pueden llevar a una rápida volatilidad en el sentimiento del mercado, por lo que mantener la diversificación de inversiones y un estricto control de riesgos sigue siendo crucial.