機関投資家のポートフォリオはビットコインを通じて拡大を模索中：主要な金融専門家の見解

主要な金融専門家は、ポートフォリオの収益性向上を求める投資家にとってビットコインが信頼できる手段であるとますます考えています。この動きの先頭に立つのは、Ark InvestのCEOであるケティ・ウッドであり、今年は暗号通貨が資産運用戦略において果たす特別な役割に注目を集めました。彼女の立場は、従来の投資と比較してこの資産のユニークな性質を示す具体的なデータによって支持されています。

低い相関性のポートフォリオへの利点

ウッドが主張する中心的なアイデアは、相関係数の分析に基づいています。Ark Investのデータによると、ビットコインは主要な資産クラスとの価格連動が従来よりもかなり弱いことを示しています。具体的には、ビットコインとS&P 500指数の相関は0.28であり、一方でS&P 500は不動産信託（REITs）と0.79の相関を持っています。これは、ビットコインがより独立して動き、実質的な分散効果を生み出していることを意味します。

「ビットコインは、リスクあたりのリターンを追求する資産運用者にとって良い分散源となるはずです」と、ウッドは2026年の予測の中で述べています。2020年以降、この資産は一貫してポートフォリオの拡大に良好な結果を示しており、株式や債券だけでなく金とも低い相関を保っています。

大手金融機関のコンセンサス

ウッドの見解は、主要な世界的機関の推奨と一致しています。Morgan Stanleyはビットコインに最大4％の「機会主義的」配分を推奨しており、これは機関投資家のポートフォリオにおいて慎重ながらも妥当な割り当てと認識されています。同様に、Bank of Americaは資産管理のコンサルタントに対し、クライアントに対して同様の配分を推奨する権限を認めています。

CF Benchmarksもビットコインをポートフォリオの主要コンポーネントと認めており、保守的な割り当てでも高いリターンをもたらし、過度なリスクを伴わない効率性の向上が期待できると指摘しています。世界的には、ブラジル最大の資産運用会社Itaú Asset Managementも、通貨や市場の変動に対するヘッジとしてビットコインへの少額投資を提案し始めています。

反論と課題

しかし、状況は一様ではありません。Jefferiesのストラテジスト、クリストファー・ウッドは、自身のモデルポートフォリオにおけるビットコインの立場を根本的に変更し、10％の割り当てを推奨する代わりに金への投資を勧めるようになりました。彼の懸念は、量子コンピューティングの進展により、長期的にはビットコインのブロックチェーンの暗号セキュリティが弱まる可能性に関係しています。

したがって、デジタル資産を通じてポートフォリオを拡大しようとする投資家は、低い相関性の利点とともに、関連するリスクも考慮すべきです。主要な機関のコンセンサスは、適度な割り当てに対して概ね肯定的ですが、分散投資には技術的変化や市場状況の継続的な監視が必要です。