El auge tecnológico y los sólidos beneficios impulsan una recuperación más amplia del mercado de valores

Los mercados de acciones de EE. UU. terminaron la sesión en positivo, con el S&P 500 avanzando un 0,47% y el Nasdaq 100 subiendo un 0,87%, mientras que el Dow Jones Industrials retrocedió un 0,84%. Los futuros de marzo apuntaban a un impulso continuado, con contratos E-mini S&P 500 en alza un 0,48% y futuros E-mini Nasdaq ganando un 0,90%. El panorama general del mercado estuvo dominado por la fortaleza en semiconductores e infraestructura de IA, con el S&P 500 alcanzando un máximo de dos semanas y el Nasdaq 100 tocando un pico de 2,75 meses.

Liderazgo en Semiconductores y IA Impulsa Ganancias del Mercado General

El sector tecnológico emergió como el principal motor de crecimiento para el mercado de acciones en general. Seagate Technology subió más del 6%, liderando las ganancias del Nasdaq 100, mientras que Lam Research y Western Digital aumentaron más del 5% cada uno. Micron Technology, impulsada por su anuncio de una inversión de 24 mil millones de dólares en Singapur para ampliar la capacidad de chips de memoria, subió más del 4%. Otros fabricantes de chips, incluyendo Applied Materials (sube 4%), ASML Holding e Intel (ambos suben 3%), junto con líderes en semiconductores de IA Nvidia, Broadcom y Marvell Technology (todos con más del 1%), contribuyeron significativamente a la superación del sector.

Más allá de los jugadores puros de semiconductores, también participaron en la subida los beneficiarios de infraestructura de IA. Corning destacó como un rendimiento sobresaliente, con un aumento superior al 16% tras divulgar un acuerdo de suministro plurianual de 6 mil millones de dólares con Meta Platforms para proveer fibra óptica y soluciones de conectividad para los centros de datos de Meta. Este cambio más amplio hacia empresas de infraestructura relacionadas con IA refleja el apetito de los inversores por empresas posicionadas para beneficiarse del desarrollo de la inteligencia artificial.

Resultados Corporativos Subrayan Resiliencia del Mercado en Medio de Señales Económicas Mixtas

La temporada de resultados corporativos del cuarto trimestre continuó brindando soporte fundamental a las acciones. De las 83 empresas del S&P 500 que han reportado en este período, el 81% entregó resultados que superaron las expectativas de los analistas. Bloomberg Intelligence pronostica un crecimiento en ganancias del S&P 500 del 8,4% para el cuarto trimestre, o del 4,6% excluyendo las megacapitalizaciones tecnológicas de los Magnificent Seven, señalando una expansión de beneficios de base amplia en todo el mercado más allá del liderazgo concentrado.

Entre los resultados reportados, destacaron General Motors, que presentó un EPS ajustado del cuarto trimestre de 2,51 dólares frente a un consenso de 2,28 dólares, y guió un EPS ajustado para 2026 de 11,00 a 13,00 dólares, con el punto medio por encima del consenso. HCA Healthcare también impresionó, reportando un ingreso neto del cuarto trimestre de 1,88 mil millones de dólares frente a los 1,73 mil millones de dólares del consenso. UPS entregó ingresos del cuarto trimestre de 24,50 mil millones de dólares, superando las expectativas de 23,99 mil millones. RTX Corporation reportó ventas ajustadas del cuarto trimestre de 24,24 mil millones de dólares, muy por encima de los 22,63 mil millones del consenso.

Por otro lado, las decepciones en beneficios pesaron sobre ciertos valores. Agilysys cayó un 20% tras reportar un EPS ajustado del tercer trimestre de 42 centavos, por debajo de los 46 centavos del consenso. Sanmina bajó un 17% tras guiar ingresos del segundo trimestre de 3,1 a 3,4 mil millones de dólares, muy por debajo de los 3,51 mil millones del consenso. Roper Technologies lideró las caídas del Nasdaq 100 con una bajada del 14% tras guiar un EPS ajustado para 2026 de 21,30 a 21,55 dólares, por debajo del consenso de 21,62 dólares.

Acciones del Sector Salud Enfrentan Viento en Contra Estructural por Cambio en Política de Medicare

El sector de seguros de salud enfrentó una fuerte presión vendedora tras la propuesta del gobierno de EE. UU. de mantener los pagos de los planes Medicare Advantage estables en el próximo año. UnitedHealth Group cayó más del 19%, su mayor descenso desde que la dirección advirtió que los ingresos de 2026 se contraerían—la primera caída anual de la compañía en más de tres décadas. Humana también cayó más del 19%, mientras que Alignment Healthcare se desplomó un 15%. La presión adicional se extendió a Elevance Health, CVS Health y Centene (cada uno bajó un 11%), junto con Molina Healthcare (bajo un 5%).

Esta rotación sectorial reflejaba un cambio de política estructural que muchos inversores han estado monitoreando. La perspectiva de tasas de reembolso comprimidas para las alternativas privadas de Medicare crea un obstáculo en las ganancias para un sector que previamente se beneficiaba de tendencias demográficas favorables y crecimiento en la penetración de planes.

Datos Económicos e Incertidumbre Política Crean Corrientes Contrarias

Bajo la superficie, la fortaleza del mercado ocultaba múltiples vientos en contra que afectaban el sentimiento de los inversores. El índice de confianza del consumidor en EE. UU. de enero, elaborado por The Conference Board, se deterioró inesperadamente hasta 84,5, marcando un mínimo de 11,5 años y cayendo bruscamente desde la expectativa consensuada de 91,0. Esta debilidad sorprendente en el sentimiento del consumidor—que generalmente se considera un indicador económico líder—planteó dudas sobre el impulso del gasto de los hogares, a pesar de que las acciones mantenían su rally.

Los informes económicos reflejaron condiciones mixtas. ADP informó que las nóminas privadas en EE. UU. aumentaron en promedio 7,750 por semana en las cuatro semanas hasta el 3 de enero, representando la menor ganancia semanal en seis semanas. El índice de precios de viviendas compuesto del S&P en noviembre subió un 1,39% interanual, superando las expectativas del 1,20%. La encuesta manufacturera de enero de la Reserva Federal de Richmond se situó en -6, ligeramente más débil que el consenso de -5.

Más allá de los datos económicos, los desarrollos políticos generaron incertidumbre adicional. El presidente Trump reiteró amenazas de aranceles del 100% a las importaciones de EE. UU. desde Canadá, mientras que las tensiones en torno a Groenlandia y la financiación de ICE continuaron generando titulares. Los demócratas del Senado señalaron una posible obstrucción a un acuerdo de financiamiento gubernamental, elevando el riesgo de otro cierre parcial del gobierno una vez que expire la resolución continua actual el viernes.

Además, se anticipaba la reunión de política monetaria de la Reserva Federal a finales de la semana. Aunque se esperaba ampliamente que la Fed mantuviera sin cambios el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 3,50%-3,75%, los inversores examinaron los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de cambios en la postura de política monetaria. La valoración del mercado reflejaba solo un 3% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en esta reunión.

Los Mercados Internacionales Reflejan un Sentimiento Alcista Generalizado

La fortaleza del mercado de acciones se extendió más allá de las fronteras de EE. UU. El Euro Stoxx 50 avanzó hasta un máximo de una semana, ganando un 0,46%, mientras que el índice Shanghai Composite de China subió un 0,18%. El Nikkei Stock 225 de Japón subió un 0,85%, sugiriendo que el rally global de acciones había ganado tracción en los principales mercados desarrollados.

En renta fija, los bonos del Tesoro a 10 años de marzo bajaron modestamente 1 tick, con rendimientos subiendo 4 puntos básicos hasta 4,215%, presionados por la fortaleza en acciones y consideraciones de oferta antes de una subasta de bonos del Tesoro por 70 mil millones de dólares en bonos a 5 años. Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos se movieron de forma mixta: el Bund alemán a 10 años rindió un 2,865% (bajando 2 puntos básicos), mientras que la gilt del Reino Unido a 10 años subió 2,0 puntos básicos hasta 4,517%.

Mirando Hacia Adelante: Catalizadores Clave y Riesgos del Mercado

La semana de negociación promete múltiples catalizadores que influirán en la dirección general del mercado. La decisión de política de la Reserva Federal el miércoles será clave para captar la atención de los inversores, especialmente cualquier comentario sobre la trayectoria futura de las tasas dado la presión política persistente del gobierno. Se espera que las solicitudes semanales de desempleo iniciales suban en 5,000 hasta 205,000 el jueves, mientras que se pronostica que el déficit comercial de noviembre se amplíe a -44,10 mil millones de dólares. También se anticipan datos de inflación de precios al productor de diciembre en disminución.

Con 102 empresas del S&P 500 programadas para reportar resultados esta semana, y un patrón continuo de superaciones en beneficios que respalda las valoraciones de las acciones, la temporada de resultados sigue siendo un escenario favorable para el mercado en general. Sin embargo, la confluencia de incertidumbre política, debilidad en la confianza del consumidor, posible escalada arancelaria y negociaciones sobre financiamiento gubernamental representan un tapiz complejo de riesgos que podrían alterar la dirección del mercado en las próximas sesiones.